4月8日盘龙转债上市价格预测 永东转2申购

盘龙转债将于4月8日上市交易。

盘龙转债正股{盘龙药业{002864}} 前一个交易日（4月7日）的收盘价为67.55元，转股价为26.59元，转股价值为254.04。转股价值较高。

公司概况

陕西盘龙药业集团股份有限公司是集药材GAP种植,药品生产、研发、销售和医药物流为核心产业的现代高新技术企业。2018年-2020年,三次蝉联中国医药工业百强榜单。目前拥有通过新版国家GMP认证的片剂、胶囊等16条生产线及配套的检验、科研设备,有15个剂型、9大功能类别的100多个品规强大的产品阵容,已形成年产值达10多亿元的生产经营规模,产品营销网络覆盖全国,深受广大医生、专家和患者的赖和好评。公司注重与高等院校、科研机构的产学研合作和交流

主要经营范围

一般项目医学研究和试验发展；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；消毒剂销售(不含危险化学品)；中草药收购；第二类医疗器械销售；第一类医疗器械销售；第一类医疗器械生产；化妆品零售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

许可项目药品进出口；技术进出口；进出口代理；药品生产；消毒剂生产(不含危险化学品)；卫生用品和一次性使用医疗用品生产；药品委托生产；货物进出口；消毒器械生产；药品零售；道路货物运输(不含危险货物)；第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产；第三类医疗器械经营；化妆品生产；保健用品(非食品)生产；保健用品(非食品)销售；保健食品生产；保健食品销售；食品生产；食品经营(销售预包装食品)；特殊医学用途配方食品生产；特殊医学用途配方食品销售；食品互联网销售(销售预包装食品)；食品互联网销售。

主要财务数据

2021年盘龙药业预计全年实现归属于上市公司股东的净利润8700万元~9700万元，同比增长9.97~22.61%，扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润预计8800万元~9800万元，同比增长21.58~35.39%。

筹资用途

（1）陕西省医疗机构制剂集中配制中心建设项目；（2）盘龙药业质量检验检测共享平台升级改造项目；（3）补充流动资金。

盘龙药业股价走势图

近半年来盘龙药业股价虽然有近174.82%的涨幅，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前行情，盘龙转债上市时预计会有8%的溢价，其预计上市价值为274.36元。如果上市价格明显低于预期，可积极参与；如果在预期价格附近或高于预期价格，建议先观察为主。

永东转2申购

永东转2将于4月8日开启申购。

看公布的资料，永东转2的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为3.800亿，规模较小。转股价下修条件为“ 当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时”，下修条件一般；有可转债回售条款。

正股{永东股份{002753}} 前一个交易日（4月7日）的收盘价为9.00元，转股价为8.86元，转股价值为101.58。转股价值较高。

永东转2的期限为6.000年，其到期可收到总金额为120.50元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为95.23，纯债价值较高。

募资用途

煤焦油精细加工及特种炭黑综合利用项目；补充公司流动资金。

公司概况

山西永东化工股份有限公司是一家基于对煤焦油资源深入研发及应用的股份制高新技术企业,致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品的研发和生产。 公司主营业务为煤焦油加工及炭黑产品的生产和销售,其中炭黑为公司的主要产品,按主要用途分类可分为橡胶用炭黑、导电炭黑和色素炭黑等。煤焦油产品有改质沥青、工业萘、洗油、酚油、蒽油等。

公司是高新技术企业,拥有省级技术中心,被炭黑分会、全国橡胶工业息中心炭黑分中心认定为“科技创新先进企业”。公司获得了橡胶协会颁发的“质量守企业”和“推荐品牌”荣誉,被山西省科学科技厅、山西省国有资产监督管理委员会、山西省总工会等认定为“山西省创新型试点企业”、“山西省国家级循环经济标准化试点重点责任单位”、“山西省重点节能减排和资源综合利用的循环经济环保型示范企业”。 公司通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015、IATF16949:2016质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证和GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证。“永东”牌炭黑产品质量稳定优质,获得行业协会颁发的“质量守企业”和“推荐品牌”荣誉。

永东品牌具备高度的客户认可度,凭借公司品牌优势,公司与普利司通、住友、韩泰、赛轮、中策、通用、佳通、双钱集团、锦湖轮胎、耐克森、固铂、玲珑、卡莱等国内外知名轮胎企业保持了良好稳定的合作关系。公司自主研发的高性能导电炭黑产品,经鉴定已达到国际先进水平,与国外产品相比性价比优势明显,也得到了客户的普遍认可。

公司主营业务范围

炭黑制品制造;轻油、洗油、萘、苯酚钠、煤焦沥青加工、销售。(限有效安全生产许可证许可范围经营);硫酸铵、酚钠盐、蒸汽加工、销售;针状焦、轻钙、碳酸钠生产、销售;化工原料生产、销售(以上项目不含危险化学品及监控化学品);电力业务;尾气发电;经营本企业自产产品的出口业务和本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限制公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。

主要财务数据

2021年度, 公司实现归属于上市公司股东的净利润29600.00万元 - 33600.00万元，同比增长87.08%- 112.36%；实现扣除非经常性损益后的净利润29200.00万元 - 33200.00 万元，同比增长86.59%- 112.15%。

风险提示产品价格下行；环保对公司不确定性影响；产能投放不达预期。

永东股份股价走势图

永东股份近半年来股价已有12.5%左右的涨幅，但是最近三个月股价一直在震荡回调中，股价从最高点已有近10%的跌幅，近期大幅调整的风险较小。

根据当前行情，永东转2上市时预计会有30%的溢价，其预计上市价值为132.05元。

永东转2为AA-级转债，目前转股价值较高，正股盈利能力较强，纯债价值较高，建议顶格申购。