不忘初心方得终始
华鑫证券有限责任公司孙山山,何宇航近期对道道全进行研究并发布了研究报告《公司动态研究报告产品渠道持续推进,期待全年利润弹性》,本报告对道道全给出买入评级,当前股价为13.8元。
道道全(002852) 投资要点 利润恢复性增长,市场持续开拓 2023Q1营收17.5亿元(+41.3%),归母净利润1.1亿元(+300.3%)。由于多原因致原材料价格回落,公司一季度业绩实现高增。我们认为当前原材料回落,包装油毛利率已经恢复较高水平,公司盈利能力将显著改善。春节后至6-7月是传统销售淡季,我们预计5月将会逐步恢复。渠道方面,经销商数量有望持续扩容,预计空白市场将是拓展重点,快速加大招商,争取空白市场拿到市场份额。费用投放方面,预计费用率不会大幅增长,费用绝对额有所增长,保证新品投放效率。 产品渠道持续推进,目标行稳致远 产品方面发力高油酸菜籽油、山茶油等高端产品,作为公司独家发布产品高油酸菜籽油,将极大提升公司品牌力,同时毛利率水平望持续提升。产能方面,现在有5个已建工厂,一个待建工厂,包括岳阳、重庆、绵阳、靖江和茂名,岳阳二期、江苏靖江项目陆续完工投产,广东茂名项目建成补齐加工产业链;西北市场,准备在西安建厂,形成战略布局。奠定产能基础。展望2023年,原材料供给预计将趋向于宽松,公司盈利能力将显著改善,包装食用植物油作为生活必需消费品,市场空间广阔,公司将朝着百万销量目标继续挺进。 盈利预测 预计2023-2025年EPS分别为1.08/1.30/1.53元,当前股价对应PE分别为13/11/9倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、消费复苏不及预期、行业竞争加剧、区域扩张不及预期、产能建设或利用不及预期、原材料价格波动等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东方证券张斌梅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.39%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.28亿,根据现价换算的预测PE为14.47。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为18.05。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,道道全(002852)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1.5星,综合指标1星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:食用植物油产品的研发、生产和销详情>>
答:道道全的注册资金是:3.44亿元详情>>
答:道道全粮油股份有限公司主要从事详情>>
答:道道全公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:道道全上市时间为:2017-03-10详情>>
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不忘初心方得终始
华鑫证券给予道道全买入评级
华鑫证券有限责任公司孙山山,何宇航近期对道道全进行研究并发布了研究报告《公司动态研究报告产品渠道持续推进,期待全年利润弹性》,本报告对道道全给出买入评级,当前股价为13.8元。
道道全(002852) 投资要点 利润恢复性增长,市场持续开拓 2023Q1营收17.5亿元(+41.3%),归母净利润1.1亿元(+300.3%)。由于多原因致原材料价格回落,公司一季度业绩实现高增。我们认为当前原材料回落,包装油毛利率已经恢复较高水平,公司盈利能力将显著改善。春节后至6-7月是传统销售淡季,我们预计5月将会逐步恢复。渠道方面,经销商数量有望持续扩容,预计空白市场将是拓展重点,快速加大招商,争取空白市场拿到市场份额。费用投放方面,预计费用率不会大幅增长,费用绝对额有所增长,保证新品投放效率。 产品渠道持续推进,目标行稳致远 产品方面发力高油酸菜籽油、山茶油等高端产品,作为公司独家发布产品高油酸菜籽油,将极大提升公司品牌力,同时毛利率水平望持续提升。产能方面,现在有5个已建工厂,一个待建工厂,包括岳阳、重庆、绵阳、靖江和茂名,岳阳二期、江苏靖江项目陆续完工投产,广东茂名项目建成补齐加工产业链;西北市场,准备在西安建厂,形成战略布局。奠定产能基础。展望2023年,原材料供给预计将趋向于宽松,公司盈利能力将显著改善,包装食用植物油作为生活必需消费品,市场空间广阔,公司将朝着百万销量目标继续挺进。 盈利预测 预计2023-2025年EPS分别为1.08/1.30/1.53元,当前股价对应PE分别为13/11/9倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、消费复苏不及预期、行业竞争加剧、区域扩张不及预期、产能建设或利用不及预期、原材料价格波动等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东方证券张斌梅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.39%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.28亿,根据现价换算的预测PE为14.47。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为18.05。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,道道全(002852)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1.5星,综合指标1星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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