股运亨通
天风证券股份有限公司近期对科达利进行研究并发布了研究报告《盈利能力超预期,竞争优势持续强化》,本报告对科达利给出买入评级,当前股价为90.05元。
科达利(002850) 公司2023年实现收入105亿元,YOY+21%,归母净利润12.0亿元,YOY+33%,扣非净利润11.6亿元,YOY+37%,毛利率23.6%,YOY-0.3pct,净利率11.6%,YOY+1.0pct,经营性现金流量净额7.5亿元,YOY+71%。 公司2023年是锂电材料产业链难得的实现利润正增长的企业之一,从业绩层面后验证明公司的竞争优势。公司凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质,客户涵盖全球知名动力电池及汽车制造企业,如CATL、中创新航、特斯拉、松下、Northvolt、ACC、LG。 对于2024年一季度经营情况,我们分析如下 1)经营数据公司2024Q1实现收入25.1亿元,YOY+8%,QOQ-9%,归母净利润3.1亿元,YOY+28%,QOQ-24%,扣非净利润2.95亿元,YOY+27%,QOQ-24%,经营性现金流量净额2.3亿元,同比转正,环比下降。 2)毛利率分析公司2024Q1毛利率22.2%,YOY+0.04pct,环比-2.1pct,我们认为环比下降系收入下降导致产能利用率环比下降所致,同比提升说明公司在产业链普遍降价下成本控制能力较强。 3)净利率分析公司2024Q1净利率达12.3%,YOY+1.8pct,我们认为同比提升来自费用率下降和其他收益的增加。公司2024Q1期间费用绝对值仅同比增长10%,特别是对管理+销售+财务费用成本的控制,合计同比微降。 4)重要变动科目公司2024Q1变动较大的科目是其他收益,24Q1达0.57亿元,主要系政府补助增加所致。 投资建议相比上一次盈利预测(2023年4月),考虑到23年发生的产业链去库和降价影响,我们下调公司24、25年归母净利润至15、19亿元(此前预测20、28亿元),预计26年实现归母净利润24亿元,维持“买入”评级。 风险提示电动车销量不及预期、储能需求不及预期、价格下降超预期、行业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券刘晓恬研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.25%,其预测2024年度归属净利润为盈利14.47亿,根据现价换算的预测PE为16.8。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有21家机构给出评级,买入评级16家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为112.98。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:科达利的注册资金是:2.7亿元详情>>
答: 1、公司所处行业的发展趋势 详情>>
答:每股资本公积金是:23.96元详情>>
答:2023-05-18详情>>
答:http://www.kedali.com.cn 详情>>
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天风证券给予科达利买入评级
天风证券股份有限公司近期对科达利进行研究并发布了研究报告《盈利能力超预期,竞争优势持续强化》,本报告对科达利给出买入评级,当前股价为90.05元。
科达利(002850) 公司2023年实现收入105亿元,YOY+21%,归母净利润12.0亿元,YOY+33%,扣非净利润11.6亿元,YOY+37%,毛利率23.6%,YOY-0.3pct,净利率11.6%,YOY+1.0pct,经营性现金流量净额7.5亿元,YOY+71%。 公司2023年是锂电材料产业链难得的实现利润正增长的企业之一,从业绩层面后验证明公司的竞争优势。公司凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质,客户涵盖全球知名动力电池及汽车制造企业,如CATL、中创新航、特斯拉、松下、Northvolt、ACC、LG。 对于2024年一季度经营情况,我们分析如下 1)经营数据公司2024Q1实现收入25.1亿元,YOY+8%,QOQ-9%,归母净利润3.1亿元,YOY+28%,QOQ-24%,扣非净利润2.95亿元,YOY+27%,QOQ-24%,经营性现金流量净额2.3亿元,同比转正,环比下降。 2)毛利率分析公司2024Q1毛利率22.2%,YOY+0.04pct,环比-2.1pct,我们认为环比下降系收入下降导致产能利用率环比下降所致,同比提升说明公司在产业链普遍降价下成本控制能力较强。 3)净利率分析公司2024Q1净利率达12.3%,YOY+1.8pct,我们认为同比提升来自费用率下降和其他收益的增加。公司2024Q1期间费用绝对值仅同比增长10%,特别是对管理+销售+财务费用成本的控制,合计同比微降。 4)重要变动科目公司2024Q1变动较大的科目是其他收益,24Q1达0.57亿元,主要系政府补助增加所致。 投资建议相比上一次盈利预测(2023年4月),考虑到23年发生的产业链去库和降价影响,我们下调公司24、25年归母净利润至15、19亿元(此前预测20、28亿元),预计26年实现归母净利润24亿元,维持“买入”评级。 风险提示电动车销量不及预期、储能需求不及预期、价格下降超预期、行业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券刘晓恬研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.25%,其预测2024年度归属净利润为盈利14.47亿,根据现价换算的预测PE为16.8。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有21家机构给出评级,买入评级16家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为112.98。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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