其实这种担心也是被整个行业卷出来的无奈吧。比如中游

其实这种担心也是被整个行业卷出来的无奈吧。
比如中游的正极，不管是三元路线的超高镍还是磷酸铁锂路线的液相法，草酸亚铁路线都没有扛过产能过剩。
中游的薄膜，哪怕恩捷垄断了制钢所的产能，也没能抵住利润的下滑。
回到科达利，也会去思索科达利以及所在的结构件行业能抗住产能竞争的核心逻辑是啥。科达利10%的产能利用率对应1.8-2%的净利率。
仍持有科达利核心逻辑就是看中行业的非标控制了产能竞争，以及融资限制后行业新增产能的难度。
回到科达利，其实如果基本面承到整个电池行业基本面见底，开始做业绩反转的时候。肯定会迎来双击的。机构和你们总是担心公司产品降价会带来净利率下降，真是这样吗？下面咱们来分析下。
按照公司预告，全年扣非净利润是10.5-12.5亿元，取中值约为11.50亿元，那么Q4约为3.80亿元。公司Q3季的营收和净利分别是28.50亿元和2.75亿元，净利率是2.75/28.50*100%=9.70%。
假设一下
A，如果公司Q4净利率再下降至9%，那么，Q4营收约为3.80/9%=42亿元，环比增长约47%，那是根本不可能的事。
B，如果公司净利率维持9.70%，净利率没下降，那么，Q4营收约为3.80/9.70%=39.20亿元，环比增长约38%，基本能说得过去。
但我更相C，即公司的净利率是不降反升，原因
C，如果公司净利率是10.50%，那么，Q4营收约为3.80/10.50%=36.20亿元，环比增长约28%，基本合理。
22年全年公司扣非后净利率是9.80%，23年全年公司扣非后净利率约是11.50/（77.68+36.20）*100%=10.10%，不降反升。
至于最终净利率是多少，是降还是升？也只有等年报出来才知道了。