深Vvvvv...

今天是个做交易的好日子，理由有两：

1、很多公司在周末公布半年报快报，相当于基本确认了上半年的业绩。

2、开盘大跌，此后深V，股价震荡很大，很多快报业绩很不错的公司盘中都被错杀。

两个条件合在一起，就可以用不太贵的价格买入上半年业绩已经确定的股票，稳稳捡钱。

今天开盘这个下跌，属于避险。因为上午统计局要公布上半年的GDP数据，有人担心数据不好所以抢跑，不过抢跑的力度有大。大约10左右统计局公布了一系列数据，最核心的是上半年GDP增长6.3%、二季度同比增长6.2%。这个数据符合预期所以资金回流，大A股直接深V。

上图箭头所示的这个位置，就是港资回流的时间节。可以理解为统计局一开会，资金立马回流。可能很多大V会解释成为红军护盘，但实际上这是市场的一种常见行为。举两个例子：

英国脱欧投票前股市大跌，但投票结果宣布脱欧派获胜，股市立马反弹。

美国大选前因为金毛可能会当选，股市大跌，但金毛真的当选后股市立马反弹。

这都是典型的利空出尽，符合人类对于坏事的反应。

以高考做比方，考完后等成绩的时候最紧张，茶不思饭不想悲观的要命。真的成绩出来一的确不理想上不了985、211，但这时候就顾不得难受了，赶紧在其他学校里面选个好的才是要紧事。

大A股今天也是这样。没公布数据之前资金很悲观要死要活的，真公布了以后发现还能凑合着过——6.3%也没那么糟糕么，重就变成去买什么股票了。

理解什么叫做利空出尽和利好出尽是投资入门的一个关键，我也是花了很多年才理解的。

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周末很多上市公司都公布了半年业绩快报。关注度比较高的有【贵州茅台(600519)、股吧】增长26%基本符合预期、东阿阿胶下降80%明显低于预期、宁德时代大涨150%高于预期...另外我自己还关注了盐津铺子（做零食的）大涨53-78%。

大茅台这个业绩基本上3个月前就能算出来了，因为茅台产多少卖多少，而上半年的生产计划在3个月前就定好的。但是架不住这个市场韭菜多啊，一茅台第二季度只增长不到20%，而估值有33PE，赶紧就跑。真实的情况是茅台的产量增长是一步步来的，预计产量明年才会爆发并产生新一轮的利润增长。老司机们着韭菜跑，一边笑一边捡筹码，所以收盘只跌了1%左右。

【东阿阿胶(000423)、股吧】号称中药中的茅台，但实际上并不具备茅台那样的垄断地位。道理很简单，中国化里面，酒是给别人喝的所以要上最好的，药是给自己吃的实惠最重要。东阿阿胶涨价后，消费者不买账，改买别的牌子的阿胶。尽管如此，利润下降80%也太夸张了，跌停没毛病。补充一下，传统上大A股有效性是没有那么高的，即便出大利空，东阿阿胶这种大白马肯定还是会给人跑路机会。说到底还是场子里面镰刀多了，韭菜少了，互相割起来不留情。

宁德时代和盐津铺子上半年业绩好，正常情况会高开抢不到。不过今天因为开盘跌的太厉害，把这哥俩都拉下来了。我顺势卖出酒鬼酒分别买入这哥俩。酒鬼酒的买入逻辑也是一样的，半年业绩快报很好，在公布后的第二天正好大盘给了我低吸的机会，今天算获利了结了。

稍微认真给你们讲一下技术层面的东西。这几笔交易的本质都是套利，就是业绩很好但因为市场因素没有直接给到应该有的估值，买入后直接等待估值回归，和长线投资是不一样的。长线投资需要对公司了解更加深入，而套利只需要知道最近阶段的缺业绩即可。

不过宁德时代和盐津铺子其实都有长线持有的潜力。宁德时代是因为电动车产业提速，盐津铺子则是因为消费升级。在你们来，盐津铺子可能是一个不太上台面的品牌，但在三四线城市这个可能就是家家户户心中的大牌子。目前三四线城市正达到人均收入5000美元这个消费爆发的时间，肯定是利好。

所以我会一边拿一边研究。研究不透的话套利几个就走人，研究透的话也有可能长线持有。

今天是教科书行情，上午大跌的时候新手们肯定腿都发抖了，老手却多半想着干一票。这就是对市场理解力的区别。

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1、歌尔股份今天大涨。一是因为的确半年业绩快播不错，二是5G落地后歌尔布局的AR设备有很大想象空间。历史上歌尔的业绩主要是依赖苹果产业链，由于苹果另结新欢而业绩大降，如果这一次能靠AR翻身那就海阔天空了。当然歌尔的投资逻辑和银行保险这些不一样，确定性没有那么高、但想象力更好——典型的成长股投资逻辑。

2、统计局今天有抢戏。除了公布GDP数据，还很多次强调了“房住不炒”。正面理解的话，统计局的言下之意应该是目前经济数据虽然不那么好，但其实质量很高，并不是靠放水放出来的。统计局还说下半年基础建设会触底回升、地方专项债发行会提速。值得大家认真理解学习。

3、大白马大族激光也跌停了，因也是上半年业绩大降65%。大族激光估计明天问题不大，东阿阿胶封的有死，明天估计也够呛。最近白马变脸的很多，只能自己多警惕了。

4、昨晚有一条微博说某房企在郑州的楼盘七折出售，引发新用户抢房和老用户维权，已被删。这倒不意味着房价一定会大跌，但肯定说明某些房企的现金流非常紧张。比方说泰禾最近发了一笔美元债，年利率15%，估计暗地里还用地皮和项目做了抵押。15%利率发债基本意味着这个公司的项目利润都是为债主打工，那真的是水深火热了。

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随着半年报的展开，整个市场的逻辑一定会发生变化。在市场里混的要记住一：

市场就是大爷，市场大爷怎么说，你就怎么做好了。

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