0611 大涨分析

新亚电子:连接线龙头受益AI浪潮

◇驱动:公司通过安费诺给浪潮 惠普和戴尔等大数据服务器头部制造商提供优质高频数据线。

◇高频数据线材:公司全球计算机及消费类电子内部连接线市场中排名第二，毛利率在40%左右。主要客户安费诺为全球服务器连接器龙头，全球市场份额占比50-60%，公司占安费诺60%采购份额。高频数据线材广泛应用于交换机及服务器连接应用，其成本及传输功耗远低于光模块和有源光缆。

◇华为:全资子公司中德电缆主要客户是华为(营收占比60-70%)，为华为中心配套5G基站提供耐火光电混合电缆并为华为储能逆变器提供组件连接器。2023年公司有望成为华为备份工厂并通过立讯精密进入华为鲲鹏服务器供应链。

同兴达:与日月光合作进度有望超预期

◇驱动:2023年6月9日盘后互动消息，全资子公司昆山同兴达芯片封测项目已处于小规模量产期。

◇先进封测:公司在去年开始投资先进封测项目，技术源自日月光纯正班底，2023年4月成功量产。目前昆山一期产能约2万片12寸/月，满产对应6亿元，产能已被客户全部订完。昆山1+2期合计约12亿元产值，2亿元净利润，相当于汇成股份2022年净利润2倍以上。未来公司在驱动芯片封测领域有机会成为规模最大的玩家之一。

◇主业反转:公司80%收入来自显示模组，显示模组已跟随面板呈现底部向上趋势，5月出货相对Q1低点已近翻倍，对部分客户报价开启提价。 ◇扭亏为盈:由于显示模组行业底部呈现反转趋势，昆山封测逐渐爬坡，券商预计公司Q2 能实现扭亏为盈，为3个季度以来的重经营报上。

沃尔核材:公司800G 通产品开发完成

◇驱动:2023年6月9日券商表示公司DAC线缆在400G高速通实现稳定量产，800G产品开发完成，直接下游为泰科、安费诺。

◇热缩材料:公司热缩材料是国内中低端市场绝对龙头有议价能力，正在进行高端市场(核电、汽车、轨道交通)进口替代。预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，热缩材料业务有超预期可能。

◇国产替代:公司高速汽车线缆国内龙二，壁垒较汽车高压线更高，进口依赖度约 80%，国产替代空间大。

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