2023S2季报

本季度收益-0.1%（四舍五入，下同），HS300为-5.2%，领先指数5.1%。年内收益6.4%，HS300为-0.8%，跑赢指数为7.1%。

这个季度开通启用了用账户，投资策略也相比之前有了较大改变。不是说要开始玩杠杆，博热点之类的，主要是针对在今年年报季后建立一个2023年股票池，设置了个股的建仓点、加减仓点，用用账户可以解决在到了建仓加仓点位资金不足时困境，可以做到“先上车，后买票”。而且一般融资买入后不久，我就会想办法从其他渠道搞钱把融资还了，因为融资利率确实很不划算。场内融资相当于我的过桥资金，算作是我投资的本金。在紧急情况下场内融资渠道也可以作为我的投资组合风险管理的最后一道风险屏障。

另外，用用账户的条件单功能比较方便，小米手机+同花顺APP可以做到全自动条件单功能，我一般在建仓和加仓时设置融资买入条件单，不需事先筹集所需资金，委托买入成功才起息，不成功不计息，“先上车，后买票”。

2023年关注建仓了几只个股，都是通过一系列指标的选股、行业筛选、估值等程序精选出来的，主要都是业绩表现还算可以，估值偏低，近期走势承压，安全边际较高的个股。

于是，就在本季度震荡下行的行情中，我以“先上车后买票”的方式建仓了。净充值了近20w，主要建仓了梅花生物、三全食品、贝泰妮、科华生物和隆基绿能。交易体系上属于典型的左侧交易。另外稍微加仓了伊利股份，减仓了富安娜，清仓了视源股份。

半年度的个股贡献也出来了，主仓位的伊利、小米和恒力表现依旧拉胯，新建仓的2023组合还未来得及表现，整体组合收益还是全靠富安娜和视源股份撑着。

视源股份已清仓，全程建仓清仓过2次，300股做小波段1次，第一次建仓800股，第二次建仓700股，全程交易均为正收益，以投入最高的首次建仓成本算，投资4.9w，全程下来半年收益2.2w，收益率近45%，可喜可贺。

富安娜相比年初还有6成仓位，分红前均价9.43减仓4成，投资一年，对于最大投入资金成本，收益率25%，满足了。

伊利小米恒力，是持股时间最长的三支，也是仓位最重的三支。这就是去前年投资体系不成熟造成的结果，就和2021投的平安一样属于投资上的错误。平安是不估值盲目瞎投；伊利是估值上和加仓节奏上太激进，使防守上陷入了被动；恒力是低估了周期的威力，仓位管理也有混乱，使这笔投资彻底沦为了风险投资；小米则一直是念投资，满足了我对未来家居生活的想象，仓位管理上还算及格，受益于汇率的变动今年竟然未亏损。

3支主仓位，属于去前年的不成熟投资体系的成果，现在也只能像打捞平安一样，通过保守的估值，稳健的仓位管理来盘活这六成多仓位，以给今年的体系更大的操作空间。个股基本面问题不大，只是在投资策略上需要再细化细化。

盘不起来，大不了拿够三年再看。

3支主仓位合计达到65%，留给2023组合的仓位空间不大了，所以二季度克制地建仓了5支，5支个股的仓位就代表了对其的预期，看看下半年会怎么样。

这半年来，市场热点横飞，自己的组合除了两只小仓位稍有表现，其他大仓位都是死活拉不动。

要是组合内走出一只翻倍股，组合表现会好看更多。

去年10月底被动卖出了持股两年的山东出版，今年也妥妥的一只翻倍牛股，朋友拿的中科曙光，自己也进行过估值，各个点位完美适配了其后来的走势。去前年还有三九，双鹤，济川，江中，同花顺，老百姓，广州酒家，腾讯等一系列错失的好股，都是估到了，没买上。

血淋淋的例子都在告诫我，要坚决相自己的体系，坚决执行自己的体系，还要杜绝被动卖出股票的可能。

守住组合，等待某一只走出行情，或者耐心的一只一只等待，就是大放异彩的时候。

接下来这半年，看看这几个有没有谁会走出个行情来。