注册返回主站

其实对于股价可能需要大周期，对于一哥业绩并不需要大

作者：w一个人的传奇
2024-08-19 19:57:34
分享：

其实对于股价可能需要大周期，对于一哥业绩并不需要大周期。你说的的确过去是事实，基本不少还在苟延残喘。但有点不同的是现在整体养猪集团的负债跟当初完全不一样了。像华统股份，新五丰是不敢在目前的顺周期扩产的，因为它成本太高，今年下半年只是微利，全年也没赚多少，明年没今年的猪价，就是大亏。负债进一步提升就可能出问题。以前只要亏，猪企可以借钱继续玩，现在是基本处于早晚退出游戏状态。但对于牧原假设今年年底成本若能实现13.5，明年15.5的均价，出栏7000万，就是150亿利润，继续稳步扩产，摊销继续，成本还能继续下。这样持续一段时间，存量市场只会强者恒强。而且像一哥的体量，金融资源是其他猪企无法比拟的。哪怕猪价超预期下行，牧原亏了，大家都大亏，华统新五丰已经扩产到无法回头，负债直接上到80，财务恶化，也只能被动减，能熬过去的最后也是一哥二哥。所以长期我认为一哥没问题，猪价越低，周期猪价差越大，也就是必有一年利润历史新高。如果猪价比较稳定，那一哥利润也稳定。其实加起来，无论哪种假设，利润常态化应该平均到年有百亿以上，给它四年，负债可以修复到很不错的地步。银行股都有春天，只要一哥不跨界，不再大幅扩产，拿着未来吃吃股息有可能的怎么判定大周期来？如何量化？他们三个一年出栏加起来的出栏也就牧原和温氏一个月的出栏量。正邦破产，新希望大减产也没有让周期翻转。

温馨提醒：用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关，谨防个人信息，财产资金安全。