【研选·公司】省产业基金增资+生猪出栏逐月兑现，看好这家生猪全产业链公司成长性及估值修复空间足够

省产业基金增资+生猪出栏逐月兑现，分析师看好这家生猪全产业链公司成长性及估值修复空间足够，大幅上调今年盈利预期

①华统股份是农业产业化国家重点龙头企业和浙江区域屠宰龙头企业，全力打造产业链一体化经营模式，公司2022年6月份生猪销售数量11.7437万头(含种猪、仔猪、商品猪)，环比变动2.95%，同比变动1624.99%，生猪销售收入2.15亿元(含种猪、仔猪、商品猪)，环比变动5%，同比变动366.09%；

②国证券鲁家瑞认为，公司6月份的生猪出栏同比高增长再次证明了公司的养殖能力，2022全年月度出栏均有望维持快速增长的势头，预计公司2022-2023年出栏有可能依次实现130万和300万头，当前公司明年对应的头均市值接近3000元/头，成长性及估值修复空间足够；

③鲁家瑞表示，公司是典型的贝塔与阿尔法双击标的，贝塔在于布局猪周期的时间来临，阿尔法在于公司产能逐月兑现，成本有望持续改善，而且浙江养猪产能具备稀缺性，属于农业养殖的核心资产，继续重点推荐；

④此外，公司控股子公司义乌华昇牧业、全资子公司东阳华统牧业拟引入新股东浙江省产业基金并增资，上述增资全部完成后，华统股份、浙江省产业基金将分别持有东阳华统牧业70%、30%的股权，华统股份、浙江省产业基金、恒晋汇达将分别持有华昇牧业68.125%、30%、1.875%股权，公司获得充足资金支持后，出栏增速及确定性有望进一步增强；

⑤鲁家瑞上调公司2022-24年盈利预测，预计2022-24年归母净利润为4.69/16.16/36.30亿元（上调前0.04/14.64/29.52亿元），当前股价对应PE为22/6/3倍；

⑥风险提示行业发生不可控生猪疫情死亡事件，粮食原材料价格不可控上涨带来的成本压力，生猪价格大幅波动带来的盈利波动。