打酱油的孙悟空
天风证券股份有限公司郭其伟,范清林,刘斐然近期对张家港行进行研究并发布了研究报告《业绩高速增长,拨备厚度大幅提升》,本报告对张家港行给出买入评级,认为其目标价位为7.62元,当前股价为5.41元,预期上涨幅度为40.85%。
张家港行(002839) 业绩维持高水平释放,净利息收入增速抬升 公司披露2022年半年度业绩快报,上半年实现营收和归母净利润23.54亿元、7.61亿元,同比分别增长5.8%、27.68%,同比增速较22Q1分别下滑6pct、2.06pct。其中利息净收入同比增长6.58%,同比增速较22Q1提升0.92pct。拉长时间维度来看,22H1营收、归母净利润三年复合增速达9.3%、17.09%,业绩持续保持高水平释放。同时公司盈利水平继续提升,年化加权平均ROE达11.96%,较22Q1提升0.12pct,同比提升1.58pct。 贷扩张快于总资产,存款增长喜人 22Q2末总资产同比增长13.81%,其中贷款总额同比增长16.79%,贷款增速高于资产增速2.97pct,贷扩张有抓手。虽然受长三角疫情影响,公司贷投放有所承压。但22H1公司新增贷款量达94.30亿元,仍然实现同比多增7.44亿元。贷客户总数(不含互联网贷款户)达13.43万户,较年初增加1.44万户,增幅达12%。值得注意的是,公司两小业务表现亮眼,小企业部普惠口径小微贷款突破200亿元,户数突破1万户,实现了跨越式发展。在疫情影响之下区域小微企业经营具备一定韧性,贷需求较大。随着疫情接近尾声,企业生产经营活动恢复常态化,叠加政策利好,如张家港市出台减租新政,我们预计张家港银行贷投放有望继续较好增长。 公司负债端存款的增长喜人,22Q2末存款总额增长11.98%,同比增速较22Q1末提升1.18pct。22Q2末存款占总负债比例达81.98%,较22Q1末提升1.76pct,低息存款占比的提升有利于优化公司负债结构,减轻负债成本压力,提升盈利水平。 资产质量优异,拨备厚度大幅提升 22Q2末不良率为0.90%,较22Q1末下滑4bp,达2012年以来最低水平。资产质量稳中向好。此外公司拨备覆盖率大幅增厚,22Q2末为534.24%,较22Q1末提升51.91pct,达历史最高水平,位居22Q1末上市银行披露拨备覆盖率水平的第二位。风险抵补能力和利润反哺能力显著强化。 投资建议坚守“做小做散”差异化战略定位,成长特色鲜明 公司不断深化“两小双轮”竞速机制,发挥“支农支小”贷主力军作用,将“两小”战略引领向纵深推进。同时公司坚持“做小客户、做大客群”的理念,通过线上和线下渠道融合互补,本异地协同发展,成长特色鲜明。公司目前尚有24.97亿元可转债未转股,正股价距离强赎线仅11.32%,完成转股后将有效支撑资产扩张。我们看好公司业绩成长性,预计公司2022-2024年归母净利润同比长24.85%、21.51%、18.74%。目前对应公司PB(LF)0.98倍,给予2022年目标PB1.25倍,对应目标价7.62元,维持“买入”评级。 风险提示贷疲弱,小微客群抗风险能力偏弱,用风险波动,半年度业绩快报为初步核算数据,请以公司最终发布的半年度审计报告为准
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券梁凤洁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.54%,其预测2022年度归属净利润为盈利15.71亿,根据现价换算的预测PE为6.22。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级5家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为6.73。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,张家港行(002839)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,未来营收成长性良好。该股好公司指标3星,好价格指标4星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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答:2023-05-31详情>>
答:张家港行的子公司有:2个,分别是:详情>>
中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
打酱油的孙悟空
天风证券给予张家港行买入评级,目标价位7.62元
天风证券股份有限公司郭其伟,范清林,刘斐然近期对张家港行进行研究并发布了研究报告《业绩高速增长,拨备厚度大幅提升》,本报告对张家港行给出买入评级,认为其目标价位为7.62元,当前股价为5.41元,预期上涨幅度为40.85%。
张家港行(002839) 业绩维持高水平释放,净利息收入增速抬升 公司披露2022年半年度业绩快报,上半年实现营收和归母净利润23.54亿元、7.61亿元,同比分别增长5.8%、27.68%,同比增速较22Q1分别下滑6pct、2.06pct。其中利息净收入同比增长6.58%,同比增速较22Q1提升0.92pct。拉长时间维度来看,22H1营收、归母净利润三年复合增速达9.3%、17.09%,业绩持续保持高水平释放。同时公司盈利水平继续提升,年化加权平均ROE达11.96%,较22Q1提升0.12pct,同比提升1.58pct。 贷扩张快于总资产,存款增长喜人 22Q2末总资产同比增长13.81%,其中贷款总额同比增长16.79%,贷款增速高于资产增速2.97pct,贷扩张有抓手。虽然受长三角疫情影响,公司贷投放有所承压。但22H1公司新增贷款量达94.30亿元,仍然实现同比多增7.44亿元。贷客户总数(不含互联网贷款户)达13.43万户,较年初增加1.44万户,增幅达12%。值得注意的是,公司两小业务表现亮眼,小企业部普惠口径小微贷款突破200亿元,户数突破1万户,实现了跨越式发展。在疫情影响之下区域小微企业经营具备一定韧性,贷需求较大。随着疫情接近尾声,企业生产经营活动恢复常态化,叠加政策利好,如张家港市出台减租新政,我们预计张家港银行贷投放有望继续较好增长。 公司负债端存款的增长喜人,22Q2末存款总额增长11.98%,同比增速较22Q1末提升1.18pct。22Q2末存款占总负债比例达81.98%,较22Q1末提升1.76pct,低息存款占比的提升有利于优化公司负债结构,减轻负债成本压力,提升盈利水平。 资产质量优异,拨备厚度大幅提升 22Q2末不良率为0.90%,较22Q1末下滑4bp,达2012年以来最低水平。资产质量稳中向好。此外公司拨备覆盖率大幅增厚,22Q2末为534.24%,较22Q1末提升51.91pct,达历史最高水平,位居22Q1末上市银行披露拨备覆盖率水平的第二位。风险抵补能力和利润反哺能力显著强化。 投资建议坚守“做小做散”差异化战略定位,成长特色鲜明 公司不断深化“两小双轮”竞速机制,发挥“支农支小”贷主力军作用,将“两小”战略引领向纵深推进。同时公司坚持“做小客户、做大客群”的理念,通过线上和线下渠道融合互补,本异地协同发展,成长特色鲜明。公司目前尚有24.97亿元可转债未转股,正股价距离强赎线仅11.32%,完成转股后将有效支撑资产扩张。我们看好公司业绩成长性,预计公司2022-2024年归母净利润同比长24.85%、21.51%、18.74%。目前对应公司PB(LF)0.98倍,给予2022年目标PB1.25倍,对应目标价7.62元,维持“买入”评级。 风险提示贷疲弱,小微客群抗风险能力偏弱,用风险波动,半年度业绩快报为初步核算数据,请以公司最终发布的半年度审计报告为准
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券梁凤洁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.54%,其预测2022年度归属净利润为盈利15.71亿,根据现价换算的预测PE为6.22。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级5家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为6.73。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,张家港行(002839)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,未来营收成长性良好。该股好公司指标3星,好价格指标4星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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