企业分析之行业分析（比音勒芬）

企业分析之行业分析（比音勒芬）

今天我们了解行业分析流程

1 行业所处阶段好吗？

1.1 公司所属什么行业？

年报中搜索“业务概要”查看公司主营业务；或者在i问财搜索“公司所属行业”。

可以看出比音勒芬属于服装家纺行业大类。

1.2 行业所处阶段是成长期还是成熟期？年报中搜索“行业”；或者特定网站（前瞻经济学人、前沿报告库）搜索“XX行业”；或者百度（或手机微内）搜索“XX行业发展现状”或“XX行业”。例如搜索“调味品行业”。所处阶段根据行业规模的增速来定，高于10%是成长期，0-10%是成熟期。

看2022年年报

报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业息披露》中纺织服装相关业的披露要求
1、全球奢侈品市场进一步复苏，国内奢侈品消费市场强势增长
2022年，全球奢侈品市场进一步复苏，同比增长 17%，市场规模达到 25450 亿元人民币。全球奢侈品市场近年来获得了较快发展，特别是头部奢侈品牌，平均市场规模比 2019 年提升 30%以上。根据中国高端消费领域专业研究和顾问机构要客研究院发布的《2022 中国奢侈品报告》数据显示，2022 年，中国人奢侈品市场销售额最终实现 9560 亿元人民币，在全球奢侈品市场占比高达 38%，中国人依然是全球奢侈品消费的最重要力量，国内奢侈品消费市场增长强势。
2、中国服饰企业呈高端化、品牌化发展趋势，高端及高质价比品牌份额提升空间广阔随着近数十年的经济发展，中国居民消费水平显著上升，为服饰行业打下良好的发展基础。艾媒咨询新近发布的《2022-2023 年中国服饰行业发展与消费趋势调查分析报告》对中国服饰行业作了相关的调研分析。调研数据显示，2021年中国限额以上单位服装类商品零售额达 9974.6 亿元，伴随《纺织业“十四五”发展纲要》等一些促进服装行业发展消费的政策，2021 年服装市场的销售情况得到明显改善。根据国家统计局数据，2023 年 1-2 月，限额以上单位服装类商品零售额累计 1894.8 亿元，同比增长 6.4%，增速比 2022 年全年提升 14.1 个百分点。

以上资料显示，国内奢侈品行业增速强劲，仍属于成长期，服装家纺行业基本属于成熟期。

2 行业市场规模大吗？

细分行业市场规模是多少？大于100亿吗？

百度或微搜索“XX行业市场规模”，三级行业规模低于100亿淘汰。

资料显示

随着国内新中产阶级的崛起与Z世代青年群体的消费力逐渐增强，男性服装消费将不再单单满足于基础款的选择，向着更加注重年轻化、休闲化的方向发展，近年来，中国中高端商务休闲男装市场呈震荡上行趋势，2023年中国中高端商务休闲男装产量和零售量分别达1755.9万件和1187.3万件，零售规模达166.1亿元，零售均价约为1399元/件。

中高端商务休闲男装主要由中国自主男装品牌和部分国外二、三线品牌组成，主要品牌有DIKENI（迪柯尼）、CARSYDA（珈仕达）、VICUTU（威可多）、EVE（依文）、SATCHI（沙驰）、LAMPO（蓝豹）、SAINTANGELO（报喜鸟）、MENHARDUM（蔓哈顿）、BIEMLFDLKK（比音勒芬）、LUKADILONG（路卡迪龙），以高端形象、优秀品质为精英阶层及消费升级的中产阶级提供男装系列化产品，强调面料品质、产品细节把控、服务水平和品牌文化，品牌黏性较高，渠道以线下中高端的购物中心和百货商场为主。其中，中国自主男装品牌通过对顾客体型特征、消费偏好、地域差异等本土优势的了解和国际男装品牌进行差异化竞争，尤其是在二、三线城市，本土品牌竞争优势明显。近年来市场洗牌，部分差异化竞争优势较弱的品牌被淘汰，在款式风格、服务水平、品牌文化形成独有的风格和差异化优势的头部品牌脱颖而出。

以上分析可以看出，比音勒芬属于中高端商务休闲男装系列，这个细分行业2023年市场规模166亿元。闭比音勒芬2023年前三季度收入近28亿，预见全年66/220*28=36.4亿元，市场占比36.4/166=22%

3 行业竞争格局怎么样？ 公司的市占率是多少？小于50%吗？百度或微搜索“XX行业竞争格局”。

根据公开数据的统计，比音勒芬T 恤连续五年（2018-2022）取得“同类产品综合占有率第一”。比音勒芬高尔夫服装连续6年（2017-2022）荣列年度综合占有率第一位，2021年市场综合占有率为62.87%，市场销售份额为72.81%，市场覆盖面为56.25%。

据权威发布的全国大型零售企业商品销售调查统计结果显示，2020年高尔夫服装市场CR3高达65.07%，2020、2021年比音勒芬品牌市占率分别为53%、63%，均位列第一。

可以说，比音勒芬在高尔夫服饰领域，属于垄断地位的存在。

4 行业发展趋势？企业的战略是否符合行业发展趋势？行业发展趋势，在网上搜索的行业研究文章中有，也可单独搜索，比如“**行业发展趋势”。企业的战略在年报中，“经营情况讨论与分析”或者“管理层讨论与分析”里可以找到。

据调研资料显示

在现代经济、文化和科学技术迅猛发展的社会影响下，高尔夫运动在世界范围内蓬勃发展，各项高尔夫赛事备受关注。作为集历史文化积淀和现代文化发展的多种表现形式为一体的特殊文化载体，高尔夫运动以其丰富的文化内涵和运动魅力，在现代经济发展的大潮中，显示出了巨大的社会经济的发展潜力。未来国内有望实现高尔夫运动产业一体化，包括高尔夫球场、高尔夫制造业、高尔夫地产、高尔夫旅游等。

高尔夫旅游是指高尔夫球运动的爱好者离开自己所居住的城市（国家），前往异地（异国）的高尔夫球场进行打球、度假、参会、交友等活动。以高尔夫旅游市场来看，2022年我国高尔夫旅游行业市场规模约为168.6亿元，其中国内旅游占比85%、国际旅游占比15%。预计未来高尔夫球场发展高尔夫旅游趋势已现，吸引国内游客成为保证盈利的重要手段，将进一步推动我国高尔夫产业发展。

年报分析

报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业息披露》中纺织服装相关业的披露要求
（一）主要业务
公司以服饰研发设计、品牌运营及数字化运营、营销网络建设及供应链管理为主要业务，坚持高端时尚运动服饰品牌定位，深耕主业。公司以“专注本业，持续创新，有激情、有韧性、有担当”的“一专三有”作为企业核心价值观，以“国际化、高端化、年轻化、标准化”的“四化”作为公司新阶段的建设目标，以“高品质、高品位、高科技和创新精神”的“三高一新”作为品牌研发设计理念，致力于满足精英人群多场景的着装需求和对精致美好生活的追求，坚持以“持续为消费者创造价值”为使命，立志成为百年知名服饰集团。

公司聚焦于细分服饰领域，实施多品牌发展战略，专注于核心竞争力，打造细分服饰领域龙头品牌。目前旗下拥有比音勒芬品牌、比音勒芬高尔夫品牌和威尼斯狂欢节品牌。

以上资料可以看出，高尔夫运动及相关产业在国内市场发展潜力巨大，比音勒芬紧抓高端时尚运动服饰品牌定位，跟紧运动旅游流行趋势，打造细分服饰领域龙头品牌。

以上是以比音勒芬为例进行的行业分析。请指正！

谢谢来访，感恩遇见，欢迎交流！

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