【诚捷智能？电池专栏】宁德时代部署隔膜供应链背后

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新能源汽车市场持续火热，宁德时代跨界入局隔膜业务。

11月10日，宁德时代与恩捷股份签订合作协议，拟投建16亿平/年湿法隔离膜和20亿平/年干法隔离膜项目。同时，宁德时代锁定恩捷股份未来五年的湿法隔离膜供应。

公告称，双方拟成立合资公司，主要从事投资干湿法隔离膜项目，初步规划年产能16亿平湿法隔离膜。总投资80亿元，宁德时代持股49%。

该合资公司还将与江西恩博合资设立干法隔离膜项目公司，规划产能20亿平/年。宁德时代对上述公司产能享有优先采购权。

宁德时代此举背后的逻辑在于，受动力电池需求量急速攀升的带动，锂电四大主材出货量激增，作为锂电池主材之一的隔膜需求量也大幅增长。投建隔膜项目，可以进一步完善垂直产业链布局，保障长期供应稳定。

GGII数据显示，2021Q3中国动力电池出货量56GWh，同比增长接近150%，此期间锂电四大主材出货量同比增长均超50%。截至2021年9月，中国锂电隔膜出货量约54.5亿平方米，远超2020年整年出货量37.2亿平方米。

GGII预测，未来几年全球锂电池市场仍将保持中高速增长态势，到2025年全球锂电池出货量有望达到1523GWh。按照1GWh锂电池需求隔膜约1500万平方米估算，2025年隔膜需求将超228亿平方米。

价格方面，目前主流锂电隔膜基膜市场报价为1.2-1.4元/平，上涨幅度未超10%。但从宁德时代布局隔膜产业链，并提前锁定未来五年隔膜供应可以看出，未来隔膜或供应趋紧，价格拐点将至。

随着动力电池产能规模不断扩大，当前全球隔膜供需处于紧平衡状态。因头部隔膜企业受进口设备产能、建设周期及产能释放不及时等因素掣肘，锂电隔膜供应缺口逐渐扩大。

据行业判断，按照当下的扩产节奏（隔膜扩产建设周期大致需要2-3年），叠加隔膜设备厂商产能有限，预计全球隔膜将维持至少2-3年的紧平衡。

GGII预测，至2022年，隔膜产能投放与实际需求错位将出现部分紧缺，价格或将回升。

基于此，全球掀起隔膜扩产潮，以匹配动力电池企业的产能释放。

据高工锂电不完全统计，国内企业包括璞泰来、星源材质、沧州明珠、中材科技、美联新材、欣旺达、乐天成、长阳科技等企业扩产超168亿平方米，投资金额超500亿元。

国外企业日本旭化成、韩国SKIET、日本东丽与LG化学均加入隔膜扩产大军，扩充产能合计约30.2亿平方米。

另外，值得注意的是，宁德时代与恩捷股份合作规划建设的20亿平/年干法隔膜项目，主要为中长期储能市场做储备，对应超100GWh锂电池产能。据此推断，储能市场爆发或临近可期。

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