活着
2022-04-28上海证券有限责任公司开文明,王琎,马雨池对微光股份进行研究并发布了研究报告《22Q1业绩点评业绩高增长,盈利能力恢复》,本报告对微光股份给出买入评级,当前股价为24.86元。
微光股份(002801) 22Q1营收+44%,归母净利润+93% 4月27日,公司发布2022Q1业绩公告,实现营业收入3.31亿元,同比+44%;归母净利0.77亿元,同比+93%;扣非归母净利0.7亿元,同比+103%。披露的业绩和业绩预告相一致。 盈利能力恢复 下游需求强劲叠加公司产品结构优化,22Q1公司营收同比约+44%,环比约+4%。公司盈利能力恢复到正常水平,22Q1毛利率环比+0.7pct,同比+6.8pct,达到31.8%;期间费用率同比-0.5pct,达到约5.8%;净利率同比+6pct,达到约23.4%。 国内冷链物流政策护航,公司有望长期受益 4月11日,交通运输部等五部门联合发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》,重点指出加快完善基础设施网络和推动技术装备创新升级。我国冷链物流尚处于发展阶段,果蔬、肉类和水产品的冷链流通率在35%~69%,远低于欧美的95%以上水平,长期增长驱动力强。公司是冷链物流微电机龙头,有望长期受益。 产品结构升级叠加应用领域拓展,提供强劲增长动力 在电机行业能效提升的大趋势下,公司积极推出高效节型电机,2020年公司ECM电机营收占比已达13%,未来占比有望不断提升。同时,公司正积极拓展新能源相关、电力通讯等七大行业,畜牧养殖、电力冷却装置、基站和数据中心等二十七个细分行业,有望打开新的增长空间。 盈利预测和投资建议 我们看好公司未来发展,预计公司2022~2024年营收分别为14.9、19.4和25亿元,同比分别+34%、+30%和+29%;归母净利润分别为3.4、4.9和6.2亿元,同比分别+35%、+42%和+26%。当前股价对应2022~2024年PE分别为15、11和8倍,维持“买入”评级。 风险提示 原材料价格波动、人民币汇率上涨、市场拓展不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华鑫证券魏旭锟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.12%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.58亿,根据现价换算的预测PE为10.32。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为30.0。证券之星估值分析工具显示,微光股份(002801)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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工业母机概念大涨2.84%,恒而达以涨幅20.0%领涨工业母机概念
青蒿素概念逆势拉升,浙江医药以涨幅10.0%领涨青蒿素概念
减速器概念逆势走强,形成阳孕线形态
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上海证券给予微光股份买入评级
2022-04-28上海证券有限责任公司开文明,王琎,马雨池对微光股份进行研究并发布了研究报告《22Q1业绩点评业绩高增长,盈利能力恢复》,本报告对微光股份给出买入评级,当前股价为24.86元。
微光股份(002801) 22Q1营收+44%,归母净利润+93% 4月27日,公司发布2022Q1业绩公告,实现营业收入3.31亿元,同比+44%;归母净利0.77亿元,同比+93%;扣非归母净利0.7亿元,同比+103%。披露的业绩和业绩预告相一致。 盈利能力恢复 下游需求强劲叠加公司产品结构优化,22Q1公司营收同比约+44%,环比约+4%。公司盈利能力恢复到正常水平,22Q1毛利率环比+0.7pct,同比+6.8pct,达到31.8%;期间费用率同比-0.5pct,达到约5.8%;净利率同比+6pct,达到约23.4%。 国内冷链物流政策护航,公司有望长期受益 4月11日,交通运输部等五部门联合发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》,重点指出加快完善基础设施网络和推动技术装备创新升级。我国冷链物流尚处于发展阶段,果蔬、肉类和水产品的冷链流通率在35%~69%,远低于欧美的95%以上水平,长期增长驱动力强。公司是冷链物流微电机龙头,有望长期受益。 产品结构升级叠加应用领域拓展,提供强劲增长动力 在电机行业能效提升的大趋势下,公司积极推出高效节型电机,2020年公司ECM电机营收占比已达13%,未来占比有望不断提升。同时,公司正积极拓展新能源相关、电力通讯等七大行业,畜牧养殖、电力冷却装置、基站和数据中心等二十七个细分行业,有望打开新的增长空间。 盈利预测和投资建议 我们看好公司未来发展,预计公司2022~2024年营收分别为14.9、19.4和25亿元,同比分别+34%、+30%和+29%;归母净利润分别为3.4、4.9和6.2亿元,同比分别+35%、+42%和+26%。当前股价对应2022~2024年PE分别为15、11和8倍,维持“买入”评级。 风险提示 原材料价格波动、人民币汇率上涨、市场拓展不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华鑫证券魏旭锟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.12%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.58亿,根据现价换算的预测PE为10.32。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为30.0。证券之星估值分析工具显示,微光股份(002801)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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