2018Q4基金持仓通板块个股分析

2018Q4基金持仓通板块整体分析

通行业持仓保持小幅提升，但整体仍然处于低位：根据wind统计的基金四季报数据，截止至2018年12月31日，四季度公募基金对通行业的持仓占比为1.7%，环比上升0.1个百分，同比下降0.7个百分。

横向对比，通板块仓位较低且明显低配：与申万28个行业相比，2018年末通板块持仓占比1.7%，排名第19位，低配0.8%，排名第19位，通板块仓位偏低且处于明显低配状态。

从持有通行业个股的基金数量上，公募基金对通行业的关注度正在回升：通过统计基金披露的重仓股明细数据，截止至2018年12月31日，持有通行业个股的公募基金达到861支，环比增长32.7%，同比增长27.6%，占比达到2.95%，环比提升0.75个百分，同比提升0.42个百分。

2018Q4基金持仓通板块个股分析

通行业个股集中度进一步提升:2018Q4公募基金重仓前五、前十、前二十的通公司持有市值占比分别为69.35%、87.03%、97%，与2018Q3相比，环比分别变动7.15、1.68、-2.02个百分。

基金持有重仓股中，中兴通讯基金重仓市值大幅增加：通过对比2018Q3与2018Q4基金重仓持有的TOP10通公司，我们发现有7家保持不变，分别是中兴通讯、烽火通、光环新网、海格通、中国联通、光迅科技、中国移动。此外，通过对比个股在通板块内的持有占比，仅有3家公司提升，其中，中兴通讯变化显著，与2018Q3相比，中兴通讯在通板块内持有比例环比增加了13.27个百分，在通板块内持有占比接近30%。

2018Q4基金重仓加仓标的情况：受益于5G行情，5G相关标的加仓变动大，如主设备商中兴通讯、中国铁塔，基站天线标的通宇通讯，光组件标的天孚通、太辰光、博创科技，光模块标的光迅科技、新易盛等公司加仓变动较大。

投资建议

2019年进入5G建设元年，继续好通设备产业链的发展。5G核心标的主设备龙头中兴通讯、烽火通；无线射频天线变革带动下的通宇通讯、飞荣达、维通和麦杰科技，介质波导与介质滤波器龙头东山精密（艾福电子）、北斗星通（佳利电子）；光模块器件光迅科技、中际旭创、天孚通。5G应用与云计算驱动下核心地区IDC资源价值提升，宝软件、光环新网、网宿科技（边缘计算）；云技术ICT设备变革

重关注浪潮息、深服、星网锐捷和紫光股份。物联网模组与控制器放量关注广和通、日海智能、高新兴（中兴物联）、移为通、拓邦股份等。