本川智能IPO社保数据疑似粉饰，工会组织有名无实，大客户状态堪忧

深交所网站发布消息，创业板上市委员会定于2021年1月13日召开2021年第3次上市委员会审议会议，届时将审议江苏本川智能电路科技股份有限公司(下称本川智能)的首发申请。

成立于2006年8月的本川智能主营业务为印刷电路板的研发、生产和销售，其产品涵盖单面板、双面板和多层板等。本川智能专注于小批量板市场，产品订单呈现小批量、多品种、多批次、短交期、设计规格各异的特。

2017年-2020年1-6月，本川智能的营业收入分别为3亿元、3.72亿元、4.66亿元和2.27亿元；归母净利润分别为2511.81万元、4701.52万元、6729.69万元和4878.53万元。

从表面数据来，本川智能营收规模和净利润双双上涨，2019比2017净利润番了近三倍。但仔细研究发现，有很多不合常理的地方。

销售金额与客户业绩反向而行

本川智能2019年和2020年上半年的第一大客户均为上市公司通宇通讯，相关销售金额分别为1亿元和4082.99万元，占本川智能当期主营业务收入的比重分别为22.07%和18.42%。

2018-2019年来自通宇通讯的应收账款余额分别为1240.88万元、7299.22万元，飞速攀升！且据通宇通讯年报显示，2015年-2019年的归母净利润分别为2.47亿元、2.09亿元、1.11亿元、5082.42万元、3073.55万元，业绩持续下滑，且幅度很大。

相反其对本川智能的采购额却在不断上涨，从一千多万到一个亿，以至坐上第一大客户的位置。暂且不说这当中的销售数据是否真实，突增长是否合理，如果后期通宇通讯业绩无法改善甚至恶化，必将严重影响本川智能的业绩，使本就高企的应收货款再上新高且难以收回，严重影响本川智能资金周转。

疑为过会突参保

本川智能在社会保障一节着墨不多，据招股书提供的数据显示，2017年-2019年社保缴纳人数分别为616人、692人、697人。艾威尔2017-2018年度参保人数变化悬殊也未做任何说明。九久财经通过企数据显示，本川智能包括各子公司合计参保人数与招股书披露的数据不一致。且没有缴纳养老保险人数逐年降低，从2017年的294人到107人再到2019年只有2人，招股书说这是因为员工自愿不缴纳，首先这个自愿一说就显得比较牵强，为何之前不愿意缴纳的人数那么多，报告期内却都转性了？这里面的数据真实性存疑，本川智能2017年之前年份员工参保情况如何，是否存在突参保应对IPO审核的情况，应该有个解释。且业绩增长明显，工人规模却几乎没什么变动，存在压榨工人降低生产成本粉饰业绩的嫌疑。建议社保局好好走访调下工厂实际情况。

数据来源企及招股书   九久财经整理

起诉员工反败诉，工会组织疑似摆设

据裁判书网(2016)苏0117民初3014号显示，本川智能因不服劳动仲裁裁决结果曾向法院提出诉讼请求要求判决被告违反用人单位（告本川公司）的管理规定，告合法解除与被告的劳动合同。但法院在审理过程中明，本川智能建有基层工会组织，解除与被告的劳动关系未能通知工会。而且本川智能提供的公司制度《人事管理制度》第三章第八条（第3项）中，将“旷工三天（含三天）以上者”篡改为“旷工三次（含三次）以上者”，视为严重违反公司规章制度，公司可予以开除，亦明显不合理，未向劳动者公示或告知，缺乏真实性。

《江苏省劳动合同条例》第四条规定用人单位应当保障劳动者的人格尊严、安全健康和获取劳动报酬、参与民主管理等权利，不得通过制定规章制度免除用人单位责任、加重劳动者责任、排除劳动者合法权利。法院判决本川智能一次性支付被告赔偿金48579.48元。本川智能的行为明显恶人先告状，擅自篡改公司制度也反应出本川智能在经营管理过程中的否任意妄为，不遵守劳动法相关规定。或许本川智能组建的工会就是个摆设，并没有起到保障工人合法权利的作用。

子孙三代有污

据企显示，贵司母公司本川智能曾被列为执行人3次，执行标的149072元。

子公司珠海亚图电子被法院列为被执行人3次，执行标的395801.04元。

此外，孙公司骏岭线路板（深圳）有限公司累计被环保处罚5次，单次处罚金额最高达10万元。

这些污虽都发生于报告期外，但仍然可能影响本川智能本次IPO进程。毕竟拟上市公司拥有一个好的口碑非常重要。

此外，本川智能存在客户指定材料供应商的情形，说是为保证终端产品质量，也就是说在客户没有指定的情况下，本川智能会从别处采购材料？那么客户指定供应商和本川智能自选供应商的产品在质量、采购价格方面是否有差距？本川智能披露还不够。