这只股票如果告诉你实际是这样你还会买入么？

       昨晚同事下班之后说他发现一只股票，从今年6月底最低15元涨到这个月月差不多34元翻了1倍多，最近略有调整在30块左右，问我看看是不是调整到位准备起飞可以买入了，让我看看。我只能无语，谁能知道短期行情和个股怎么走，我最多给你看看这家叫万里石的公司到底赚不赚而已。

       首先打开万里石的2020年年报看公司业务概要，可以了解公司是中高端石材综合服务供应商，专注于建筑装饰石材和景观石材的设计、加工、销售和安装，是少数具备提供大中型海外项目“设计供料安装”一体化服务的石材企业。然后打开券商APP，看看过去5年的利润表，会发现营业总收入和营业总成本基本差不多，毛利率不超过20%，2017年营业利润为-181.58万，2019年营业利润为-4257万，而2020年虽然营业利润扭亏为盈1520.37万，但是投资收益1391.9万，这其中其中对联营企业和合营企业的投资收益为916万，还有就是其他收益420万，也就是说主营业务2020年是亏钱的。同理在看看2021中报和2021三季报，一样可以发现，中报营业利润2853.55万主要是投资收益的2580.78万，完全来至对联营企业和合营企业的投资收益；三季报营业利润同样来之投资收益2678.55万，完全来至对联营企业和合营企业的投资收益。

       而查看资产负债表，可以看到近5年短期借款基本在2-3亿元，而企业的货币资金从1.46亿不断减少，2019年货币资金6101.09万，2020年货币资金9687.91万。应收票据和应收账款从2015年的4.32亿不断增加，2019年6.56亿、2020年6.14亿，且从2018年之后全为应收账款，可以看出企业的竞争力不断下降，所以在下游的市场竞争中，不断降低赊账的用等级来供货，但是回款难度不断增大，导致了货币现金越来越少，所以只有不断增加短期负债来保持资金链；同时因为竞争力下降，毛利率降低，所以主业亏损不断加大，只有投资收益和其他收益来弥补这个亏损。

       现在万里石61亿的总市值，取三季报净利润1710万来估算动态市盈率356倍，按三季报每股净资产3.2元，市净率差不多10倍，加上企业现在竞争力下降，现金周转困难加大，主营业务入不敷出，这就不是一个好的长期投资标的，更不应该看到一时的股价上涨就买入。