索菱股份浮生笔记（72）

索菱股份浮生笔记（72）建华建材的苦楚

犀首N比方 10月6日

有投资者和我交流时说，是看好建华建材才买的索菱，我问为啥看好建华呢？答，它是建材行业500强，管理先进。索菱股份预测起码能到14,5块钱。

我觉得，如果把建华看的太高，有失偏跛。

分析建华，要从它进入索菱公司开始讲起。18年，建华建材用了不到一周的时间，与当时索菱公司的董事长肖行亦接触，决定用4个多亿的高价接受了肖行亦的索菱股权，这是它的首次出场亮相，神采奕奕，心满满。9月，肖将手里的股票又抵押给了建华一部分，融资成本在8.5元，这次融资，建华仍然是心满满，对索菱的危机，肖行亦这个骗子行径毫无察觉。是猪油迷了心智吗？

没想到在进入公司后的很短时间内，索菱就爆雷了，而且是巨爆。

分析建华进入的动机很有意义。18年高价购入股票，不是想做控股股东，而是想做个股东，享受索菱公司成长的收益，结果不小心，被迫做成了大股东。原因有三，一是初始买入的股权比较少，说明他没有很大野心，二是索菱外表显露的是高科技快速成长型企业，建华看中了这个漂亮企业，这次跨行业收购实在是风险太大了。第三，建华身处建材行业，没有汽车电子从业经验。

索菱爆雷的原因是弄虚作假，虚构了营收及利润，是个十足的造假公司。由于受到外表光环的吸引，建华建材在尽职调查未完成的情况下，决定收购索菱股权，其实表现了公司的盲动和不成熟。内因来自公司高层的贪婪，武断。索菱新董事长盛家方上台后，做的一番表述，索菱也是受害者。

投入5个亿，原来是个造假公司，爆雷后，被戴上了st帽子，还面临退市的风险。危机来的太快，猝不及防。后面，我们看到了建华建材不断对索菱施以援手，有人解读是公司有钱，我情愿把他看作公司的被动补仓行为。如果不做继续的投入拯救，建华建材将因索菱退市而血本无归。

看好索菱，是看好那个光环环绕的索菱，哪里是现在的造假公司呢？

没办法，硬着头皮往前走吧。

这就是建华建材比较真实的状况。

但凭心而论，从一系列的运作痕迹看，建华公司确实还是比较靠谱的，行动迅速，果敢，有钱花在刀刃上。在前面也有分析和确认。

建华建材目前能做的是保证公司不退市，守住现有的产品和市场。但是由于是跨界，建华建材没有汽车电子，车联网，智慧交通等领域的优质资源，这一点需要认识清楚。后续索菱股份要腾飞，还需要引进实力企业才行。另外公司董事长盛家方本人工作经历，会计师出身，虽然从事有管理经验，但是没有汽车电子企业工作经历，应该也是个过度人物。