垃圾堆里捡宝 $ST三圣(SZ002742)$ 之我见

一、带帽原因

        重庆三圣实业股份有限公司（以下简称“公司”）与控股股东控制的重庆市碚圣医药科技股份有限公司（以下简称“碚圣医药”）共同向重庆市万盛区恒辉小额贷款有限公司借款，并将该借款提供碚圣医药使用，该事项未经公司董事会、监事会和股东大会审议，已经构成关联方资金占用。截至本公告日，资金占用余额本息合计 6695.24 万元。

        公司海外子公司三圣药业有限公司于 2019 年 6 月 26 日与埃塞俄比亚 NIB 国际银行签订抵押担保合同，以其厂房和机器设备作为抵押物为 SSC ConstructionP.L.C（以下简称“SSC”）向埃塞俄比亚 NIB 国际银行借款 4 亿比尔（折合人民币约 5,183 万元）提供担保，该事项未经公司董事会、监事会和股东大会审议，已构成公司违规对外提供担保。截至本公告日，SSC 尚有人民币 2,641 万元未归还

        非经营性资金占用及违规担保总计不到一个亿

二、公司主营业务

        公司现有建材化工和医药制造两大业务板块。   建材化工板块主要产品为商品混凝土、减水剂、膨胀剂、硫酸。其中，商品混凝土、减水剂、膨胀剂为建筑材料产品，广泛应用于工业与民用建筑、高速公路、铁路、桥梁、隧道、机场、水利水电等；硫酸主要用于生产化肥及化工、轻工、纺织、钢铁、减水剂等非化肥用酸企业。得益于公司在建材化工板块的产业链布局、丰富的行业经验及强有力的技术储备，公司在预拌商品混凝土及外加剂领域依然处于全国领先地位。

        另外，需要重点注意的是公司还拥有两个石膏矿，储量约7.5-10亿吨，全国靠前。

        ST三圣12月9日在投资者互动平台表示，公司自主研发的硬石膏制硫酸联产膨胀剂或水泥工艺拓展了获取硫资源的途径，对我国现有的以硫磺、硫铁矿、冶炼烟气制酸为主的格局形成了有益的补充，为降低我国硫资源长期对外高依存度具有积极的战略意义。公司依靠所在地优质的石膏矿源，建成了年产30万吨硫酸联产25万吨混凝土膨胀剂熟料生产线，然因2018年石膏矿暂停开采而停产至今。目前，恢复石膏矿开采已无政策性障碍。公司正积极配合市区相关部门完成复工复产的相关手续，预计明年上半年恢复生产。届时，丰富的硬石膏资源将为硫酸生产的稳定性和持续性提供有效保障。如果按照每吨一百多的价格估算，潜在价值接近1000亿！随着防疫新十条政策的开始以及近期不断出台的利好房地产的政策来看，明年开始公司在建材板块的发展后劲十足，坐等其石膏矿明年开采，即使在极端拉胯的情况下，仅建材板块保守估计也足以支撑其40亿市值。

        医药制造板块主要产品为医药中间体、原料药和制剂产品。医药中间体包括盐酸普鲁卡因、头孢西丁酸中间体、氯霉素中间体、氨曲南中间体、奥利司他中间体等，主要应用于抗生素药、抗丙肝药物索非布韦、糖尿病药物坎格列净、苄星青霉素及头孢西丁、普鲁卡因青霉素及化妆品等，其中氯霉素中间体、盐酸普鲁卡因中间体等产品均占有领先的市场地位。原料药产品有对乙酰氨基酚、盐酸氯哌丁、甲磺酸左氧氟沙星、贝诺酯、盐酸普鲁卡因、盐酸苯海拉明等 20余种，制剂产品包括复方氨酚苯海拉明片、盐酸氯哌丁片、克拉霉素缓释片、双氯酚酸钠肠溶片、对乙酰氨基酚片、法莫替丁片等 80 余种，主要应用于解热镇痛、抗病毒、抗菌、咳嗽、过敏、局部麻醉等方面，其中，法莫替丁、双氯芬酸钠、硝苯地平、对乙酰氨基酚、呋塞米、诺氟沙星等均为国家基药品种，是用于满足基本药品需求的临床常用药物。

        近期在我们疫情防控逐步放开下相关抗疫和退烧药物非常紧俏，价格也是水涨船高，甚至有部分地区的相关药品药店存在缺货状态。值得注意的是，ST三圣(002742.SZ)12月5日在投资者互动平台表示，公司全资子公司辽源市百康药业有限责任公司对乙酰氨基酚的产能是5000吨/年，现在处于满产满销的状态。

        另外在退烧药的使用上据央视新闻微博视频号发布部分人群不建议首选布洛芬进行退热治疗，可用对乙酰氨基酚药物替代。

三、公司近况

        三圣股份8月3日晚间公告，公司控股股东潘先文（持股比例39.32%）、公司股东邓涵尹（持股比例5.11%）与重庆国际托股份有限公司于当天签订《三方合作备忘录》。为助力区内经济社会高质量发展，重庆市北碚区政府来函邀请重庆托参与公司的相关金融合作，重庆托拟通过发行托计划或担任投资顾问引入投资人的方式受让公司股份。根据备忘录，潘先文和邓涵尹认可由重庆托（含其指定、推荐的其他方）受让三圣股份股份（包括潘先文可能被司法处置的公司股份，但不超过公司总股本的29%），成为公司的股东，参与公司运营与管理，帮助公司实现规范运作和良性发展。在重庆市北碚区政府及监管部门大力支持及同意的情况下，重庆托愿意就上述事宜与潘先文和邓涵尹开展合作。在重庆托成为公司股东且可主导公司的运营与管理后，其将积极、大力协调金融机构等为公司提供融资，置换与偿付公司高息债务及到期债务。同时，将根据公司章程等相关规定，提议改选董事会、监事会及选聘高级管理人员，主导公司的运营与管理。在各方认可下，公司未来将优化业务板块与资产结构，未来将重点发展医药板块业务，并可积极寻求更有价值的业务或资产。

        10月25日其他风险公告中控股股东拟通过引入投资者解决资金占用及违规担保问题，目前投资者引入工作正在努力推进中，相关交易方案正处于论证阶段.

        可以说，三圣换大股东是板上钉钉的了，前三大股东股份基本上都被质押完毕了，也可以说是大股东们已经套现完毕了，现在就等新控股股东（重庆国际托）出来从新解决问题了。

        另外，最近1660万股，刚被拍卖，成本是4.24元。

        总体来说，三圣因资金违规占用和担保不到一个亿而被ST，资金额度不大，比较容易解决。公司当前满产满销的对乙酰氨基酚正是当前防疫的常用退烧药物，又极有可能更换国资背景的实控人或存在借壳重组的可能，公司现有建材化工和医药制造两大业务板块都是极具行业优势的，而且还有明年即将开采的储量约7.5-10亿吨的石膏矿，未来上百亿市值是值得期待的！

四、当前技术走势

文至最后我还是要说一句本文仅用于息交流和技术探讨，绝对不作为投资建议！有缘关注，不时发文~