2022-12-9周记 一段历史的结束

【账户记录】

本周上证上涨1.61%，我的组合本周上涨8.2%，本周跑赢大盘6.59%，本年度大盘下跌11.89%，我的组合上涨12.2%，本年度跑赢大盘24.09%。目前股票账户仓位96%。

【操作记录】

本周操作一次

1、12月9日15.03卖出4月25日11.36买入的2%万达电影仓位，8个月时间这部分仓位盈利32%

【买卖思考】

近期因为国家政策的转向和《阿凡达》的引进，电影股走势非常硬气。万达电影已经从前期低点反弹60%。加的这部分仓位盈利也达到了我的预期，所以卖出2%仓位。

整个万达电影从2021年2月建仓以来接近两年的时间，刚刚盈利3%，这个盈利水平截止目前为止肯定不算一笔非常成功的投资。表面原因是对疫情的反复时间没有充分的估计，对快速恢复太过于乐观。深层次还是自己对这家企业的定性是否准确？万幸的是我有按照自己的纪律分档买入，限制仓位上限，没有给组合带来太大的影响。

复盘自己对万达电影认知的变化，电影院到底算不算一门好生意？

之前认为是一门好生意，理由如下

1、任何电影不管是引进的还是国产的都需要电影院来播放，万达电影类似卖铲子的公司，稳赚不赔

2、电影院一笔投资就可以坐着收好几年的钱，边际成本会越来越低

3、除了电影票之外还能有餐饮等周边销售增加利润率

但是对比近期腾讯、分众等公司，让我对电影院这门生意多了一些思考

1、电影院是重资产，投入高。没有好片子或因为什么原因不能开放，其他公司可以少亏钱，但是人工、场租这些开支万达是少不了的

2、万达的市占率确实是不断在提升，可是市占率提升能带来价格的话语权？对企业的利润能有多少帮助？

3、最关键的一点是万达跟其他的电影院相比，护城河到底是什么？

是先进的放映技术？

需要用到放映技术的片子不多吧，有很多还是靠剧情取胜而不是特效

是各地万达购物中心的地理条件？

说实话，如果不是过去两年万达送了股东30张电影票，我不会为了看一场电影专门跑去万达电影院看，我肯定是找离家周围近的好停车的电影院看，我家附近3公立以内有5家电影院，万达没有独一无二的护城河。

当时买电影院是图疫情爆发之后电影院估值特别低，但是现在成熟一些了，不要老想这些反转，应该想企业的本质。综上所述虽然万达电影最近涨得猛，但我反而对他的喜欢下降了，目前保持中性看法，继续多思考多阅读继续去理解这门生意。下周如果继续炒作阿凡达股价上涨的话，我大概率还是会继续减仓。

【本周分享】

本周持股公司没有啥特别的消息，但本周是一段历史的结束，持续三年的抗疫，在本周正式画上了句话。

2019年12月8号武汉爆出第一例病人，2022年12月7日新的十条优化办法公布，代表着在这三年里出现的一些名词比如健康码、行程码、场所码、核酸、静默、隔离都即将要被扫进记忆里去尘封。

这场疫情来得突然，结束得也很突然，感谢老天眷顾三年前在疫情的中心武汉全家没有染病，感谢这三年国家的保护让我有惊无险的度过，感谢这三年公司的保护让收入未受影响。接下来虽然感染会成为必然，接下来的两个月肯定会有一定的混乱，包括现在面临的药品抗原短缺等问题，但我相这都只是生活回归正常的小插曲，如本周开的政治局会议所说，从现在开始就要集中精力搞经济了，要把这两年我们失去的时间夺回来。

估计下周要开的经济会议会有更多刺激经济的猛料，咱们国家有个优点，只要上面看准的事情，一定上下齐心的去干，要求80分，一定要干到100分才行。

刚刚公布的11月CPI下降到1.6%，相较于美国的7.4%，差的不是一个量级。

这个CPI给降息腾出了空间，12月或明年1月一定还会有一次降息。

而且我估计5年期的降得会更多一些，大概率就会在12月。这样明年1月房贷利率调整时就会一起生效，可以为存量贷款的客户降低更多月供，可以更好的刺激消费及刺激房地产行业。

快的话，下周开完全国经济会议就会公布。

接下来的利好政策会频发，已经在车上的坐稳扶好别轻易被颠下车，被毒打了一年多，接下来该是过年吃肉的行情了！

【持股明细】