论万达的短期与长期价值

      重影视股历史来看不是一个好的赛道,重万达的走势来看,是趋向向下,波段上浮的过程,而波段的上浮主要依靠重要档期,热门大电影,以及利好消息刺激 .跟踪影视行业1年半有余,跟踪万达也小1年了.今天有感而发,写下此文,希望广大球友和平讨论.

     长期考虑来说,有这么几个点是支撑业绩向上发展的逻辑点.

    1: 目标受众用户在变多  

     1.1)  法律的健全,今年很多大企业取消了996工作制,企业的年轻用户休闲约会时间变多.

     1.2) 今年严重打击教育股，给学生解压,学生有了更多的时间，为电影释放了大量的小学生群体.

    1.3) 受益于电影习惯的养成,现在8090年代已经培养了用户观影习惯，00后10后又续上了. 

    1.4) 目前我们全球票房排名第二,但是我们的人均观影要远远落后于欧美等国.这一块也是不可忽视的增量.

  2: 管理层的积极主动和策略的优秀 . 

    题外话 : 持有股票有时候在下跌过程中备受煎熬,二级市场的群体拿不到一手资料,只有指望管理层透露战略动态等,这方面对比其他几个持股体验,万达这块做的相当不错了,举例来说,如 北京文化 各种暴雷不断,管理层股东大会都不来参加,大股东和管理层决裂,还有人福医药,董秘形同虚设,在其位不谋其职实属煎熬. 万达自重去年董事长换人曾茂军之后,决策方面有好有坏,起码在谋求生变.只要有变就有可能重生.

   2.1)  今年在股价第一次跌破15的时候,紧急中午发布半年报预期,预期盈利的业绩来回馈股东,也是影视板块第一家公布业绩预报的公司 .说明管理层是在乎股价的波动的.

 2.2)  行业举措在不断创新 ,包括创建自有奶茶品牌 万茶,包括上海万达试点影院和剧本杀的兼容模式 . 这些如果试点效应不错的话,全面普及到自己的影院,这将是新的增长点 . 

2.3)  将万达广场的广告业务以一年2.5个亿的费用交由万达电影代运营.变相输血给万达电影 . 为什么这么明确说是变相输血呢,核算已开业的万达广场388座 ,平均每座广场一年费用65万. 简直是白菜价,网上有人说2018年广告业务是12亿的营业额 . 那时才285座万达广场,这几年开业数据如下  2017年开业50座；2018年开业52座；2019年开业41座；2020年开业45座 .查到2021年每年计划开业 63个,实际完成估计不低于50个. 这块的利润大家可以核算一下. 唯一比较可惜的是,合同只有3年期限 . 

2.4)  万达的营销策略,先是给股东福利,发放电影票,实实在在的打了一个活广告,带动激活了万达广场和万达电影的人气, 其次 万达的人次优于票价的策略在9.9日得以验证,创作出节日低价来鼓励大家看电影,在周四工作日没有大片的情况下,靠一部前两年台湾上映过的爱钱片  <陪你很久很久> 打下了票房6317万 .而且该部电影还是在晚上7点才正式起片.  培养用户观影习惯这是很重要的,以20到30块钱的价格坐在电影院里欣赏2小时的电影,还是物超所值的. 

以上几点说明起码管理层和大股东是在寻求变革,期望越来越好,也是与我们散户一心的,持股就怕同床异梦 . 

3:  大的环境,文化自和精神满足 

3.1) 我们的生活水平不断提高，消费和精神水平也在不断提升，电影作为精神满足的内容，说停滞不前为时尚早，再有我们现在要文化自，文化输出，电影是一个重要的表现形式和载体,而且培养灌输下一代的文化也是离不开电影行业的. 

4: 万达的市场占有率稳步提升  

   4.1)  因为疫情因素很多小电影院退出市场,以及万达电影的扩张,万达半年报公布市场占有率是在百分之15点多. 观察猫眼票房计算,尤其是有特效大片时,万达的占有率在16到18之间徘徊 .   这块也有一定的弊端 ,万达上映自己的影视作品时,有时忽略了自身作品的质量,靠多排片来换取票房,比如年初的唐探3 .导致其他大卖的电影排片量少,反而影响收益,但是遇到自己过硬的作品的话,这个优势就显而易见了,目前来看是把双刃剑 . 

5 :  疫情不会影响观影习惯的下降

    5.1) 疫情会减少国人的观影习惯在米国已经验证了这块为伪命题 ,疫情如此泛滥的情况下,得意与尚气的口碑 阶段性观影人次已超 2019年观影人次. 说明在有好的质量的片子的情况下大家还是乐于观看的.

6:  米国大片的引入开放  

    6.1)  对比前几年发现, 往年米国大片很吸引观众,站总的电影票房额度是很高的,今年因为某些原因 没有引入一些大片,也导致了电影票房差强人意 . 但是也可以看出在没有米国大片的加入下,我们本土电影也支撑起了一片天,说明整个电影制片行业是在蓬勃发展的 .在米国电影的加强引入下,相会越来越强 . 

重短期的因素考虑 . 

长期关注万达的走势以及每天盯盘的人可以发现,万达每天走的特别的稳,好多次影视其他股票开门大涨的时候,万达保持低开,持续洗盘.最后收盘时候发现,万达下午一路稳健向上,反而成为了涨势最好的一只. 如果不是因为周末疫情消息爆发,估计万达的走势也会和 石油差不多吧,疫情打破了万达的趋势.

 其实往常炒作国庆档的资金你可以发现,往往就是快速的拉升,然后拉高到一定的安全价位脱离底价后就是不断出货,这次走的如此稳健. 一周每天涨一点点,每天洗洗盘后向上.我在想这次进来的资金 进来前会不会提前考虑疫情的因素 . 

国庆档的电影目前来看质量相当不错.希望疫情得以早日控制,希望万达走出阶段性底部,走出个虎虎生威.