股在心中
“伟大的事业都是在下半年完成。”
这不,下半年开年利是,A股先涨为敬。同时,业内期待的精选层首批第一方阵也已经集结完毕。
据股转公司动态,目前递交精选层挂牌申请的70家企业中,32家已经通过了挂牌委审议,除圣博润、德众股份2家暂缓表决,佳力科技尚处于问询状态外,其余35家企业的审核状态已经全部变更为中止,等待半年报更新。也就是说,精选层第一方阵基本锁定。
今天,我们就来盘一下,精选层第一方阵都有哪些特征?与此前市场预期是否相符。
◉ 准入标准选取存多样性,募资金额总计100亿
以2009年创业板和2019年科创板开板经验,精选层在开板初期预计也会采取首批企业集中挂牌的做法。从股转公司目前的审核动态上,截至7月3日,除了博润、德众股份2家暂缓表决,佳力科技尚处于问询状态外,其余35家企业的审核状态已经全部变更为中止,也说明了精选层第一方阵基本锁定。
资本市场本轮改革中,上市门槛灵活化受到了广泛关注。精选层4套上市标准虽然明显低于科创板上市条件,但还是以市值为核心。由于综合考虑营业收入、净利润、研发投入等指标组合,为未盈利企业打开通道,也充分体现了新三板对创新成长型中小企业的支持。
在第一方阵32家企业中,虽然大多数企业均选取了标准一,即“市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”,但选择标准二、三、四的案例也均已出现。
此外,从募资金额上,第一方阵32家企业合计募资金额达100亿元。拟募资金额结构上,2家企业的在募资金额小于1亿元,11家在1-2亿元之间,占比34%,家募资在2-3亿元,占比28%;6家募资在3-4亿元,占比18%。募资金额最高的企业为贝特瑞,由国证券保荐,拟募资金额为20亿元,其中约14亿元用于项目投资,5.5亿元用于补充流动资金。
与A股其它板块相比,精选层企业的融资金额虽然较少,但仍然在资本市场占有重要地地位。以招股日期统计,今以来,精选层32个过会项目的拟募资金额平均数为3.15亿元,中位数为2.52亿元。
◉ 七成以上属先进制造业,省份分布广泛
新三板作为创新创业型企业聚集地,首批32家企业均为科创型企业。具体而言,结合全国股转公司介绍,七成左右属于战略新兴产业、现代服务业和先进制造业;近八成属于制造业、息传输、软件和息技术服务业。
从Wind 数据统计显示,首批32家企业中,医药制造业、计算机通设备制造业、软件和息技术服务业、电气机械和器材制造业企业占多数。此外,制造业企业共18家,占比56%,6家企业为互联网、科技推广和应用、软件和息技术或商务服务业,占比19%。
从地域分布上,精选层企业注册地在北京、江苏、广东、安徽的企业较多,西南和西部地区也均有过会企业,地域分布相对广泛。但与主板不同的是,浙江省在精选层挂牌的企业并不多,目前仅有1家——球冠电缆。此外,省份分布基本与主板、科创板及创业板情况基本吻合。
◉ 营收平均数超年内上市的创业板企业,研发费用过亿占比超5%
从营收情况来,4家企业2019年营收规模在20亿元以上,分别为颖泰生物、贝特瑞、翰博高新和球冠电缆;6家企业营收在5亿元以上,分别为连城数控、流金岁月、新安洁、生物谷、富士达、森萱医药。从营收增长情况来,超过80%的企业营收实现正增长。其中,增长最快的为旭杰科技。2019年,旭杰科技营收较2018年增长了97.20%。
与其它板块相比,首批32家精选层企业2019营业总收入超过了今年上市的创业板企业,平均数为7.61亿元,中位数为3.43亿元,营收增长平均数为13.41%。不过,创业板年内上市企业的营收中位数为5.51亿元,超过了首批精选层企业。这说明,精选层企业的头部企业占比还是较少,大部分企业集中于中小型成长企业,这也与板块定位相符。但,平均数的超越也说明,精选层企业作为转板后备军团,其实力不容小觑。
研发实力方面,据统计,32家企业2019年研发费用总计达10.6亿元,平均每家研发费用达3312万元。其中贝特瑞、颖泰生物、翰博高新3家公司的研发费用过亿,分别为2.4亿元、1.8亿元、1.1亿元。
其中,有23家去年研发费用实现了同比增长,占比超70%。除了上述3家研发费用过亿的企业,剩余企业中有19家去年研发费用超过了1000万元。其中,贝特瑞、创远仪器、同享科技、三友科技等公司去年研发费用同比增长幅度超过30%。旭杰科技、凯添燃气研发费用支出涨幅超100%。
此外,32家企业研发占比平均数为5.25%。其中,有16家企业的研发占比实现了增长,体现了企业在研发上不断加强投入。凯添燃气、旭杰科技、连城数控、创远仪器、方大股份等企业研发占比增超10%。
与其它板块相比情况如下
科创板一枝独秀自然不必说,但目前精选层企业的研发费用及研发占比已经超过了创业板,向科创板齐。
◆ 综 上
对于精选层企业上市细则、询价及打新方面的研究,牛牛研究中心此前通过多篇报告做出过分析,感兴趣的朋友可以下蓝字跳转阅读
1、【精选层最新动态】35家企业财报过期审核中止,挂牌委会议二过二
2、精选层打新收益率怎么样?不同打新方式注意要整理
3、打败机构!个人投资者报价更接近发行价 首批精选层询价有这些特
4、精选层申报企业及与其他板块、行业估值对比分析
5、24家精选层受理企业底价观察平均市盈率16.19倍 最高六折堪称“白菜价”
6、精选层首轮4家问询出炉!深度向科创板齐,新冠影响必问,研发、技术重关注
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股在心中
精选层第一方阵32家企业集结募资超百亿,营收研发双超越创业板
“伟大的事业都是在下半年完成。”
这不,下半年开年利是,A股先涨为敬。同时,业内期待的精选层首批第一方阵也已经集结完毕。
据股转公司动态,目前递交精选层挂牌申请的70家企业中,32家已经通过了挂牌委审议,除圣博润、德众股份2家暂缓表决,佳力科技尚处于问询状态外,其余35家企业的审核状态已经全部变更为中止,等待半年报更新。也就是说,精选层第一方阵基本锁定。
今天,我们就来盘一下,精选层第一方阵都有哪些特征?与此前市场预期是否相符。
◉ 准入标准选取存多样性,募资金额总计100亿
以2009年创业板和2019年科创板开板经验,精选层在开板初期预计也会采取首批企业集中挂牌的做法。从股转公司目前的审核动态上,截至7月3日,除了博润、德众股份2家暂缓表决,佳力科技尚处于问询状态外,其余35家企业的审核状态已经全部变更为中止,也说明了精选层第一方阵基本锁定。
资本市场本轮改革中,上市门槛灵活化受到了广泛关注。精选层4套上市标准虽然明显低于科创板上市条件,但还是以市值为核心。由于综合考虑营业收入、净利润、研发投入等指标组合,为未盈利企业打开通道,也充分体现了新三板对创新成长型中小企业的支持。
在第一方阵32家企业中,虽然大多数企业均选取了标准一,即“市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”,但选择标准二、三、四的案例也均已出现。
此外,从募资金额上,第一方阵32家企业合计募资金额达100亿元。拟募资金额结构上,2家企业的在募资金额小于1亿元,11家在1-2亿元之间,占比34%,家募资在2-3亿元,占比28%;6家募资在3-4亿元,占比18%。募资金额最高的企业为贝特瑞,由国证券保荐,拟募资金额为20亿元,其中约14亿元用于项目投资,5.5亿元用于补充流动资金。
与A股其它板块相比,精选层企业的融资金额虽然较少,但仍然在资本市场占有重要地地位。以招股日期统计,今以来,精选层32个过会项目的拟募资金额平均数为3.15亿元,中位数为2.52亿元。
◉ 七成以上属先进制造业,省份分布广泛
新三板作为创新创业型企业聚集地,首批32家企业均为科创型企业。具体而言,结合全国股转公司介绍,七成左右属于战略新兴产业、现代服务业和先进制造业;近八成属于制造业、息传输、软件和息技术服务业。
从Wind 数据统计显示,首批32家企业中,医药制造业、计算机通设备制造业、软件和息技术服务业、电气机械和器材制造业企业占多数。此外,制造业企业共18家,占比56%,6家企业为互联网、科技推广和应用、软件和息技术或商务服务业,占比19%。
从地域分布上,精选层企业注册地在北京、江苏、广东、安徽的企业较多,西南和西部地区也均有过会企业,地域分布相对广泛。但与主板不同的是,浙江省在精选层挂牌的企业并不多,目前仅有1家——球冠电缆。此外,省份分布基本与主板、科创板及创业板情况基本吻合。
◉ 营收平均数超年内上市的创业板企业,研发费用过亿占比超5%
从营收情况来,4家企业2019年营收规模在20亿元以上,分别为颖泰生物、贝特瑞、翰博高新和球冠电缆;6家企业营收在5亿元以上,分别为连城数控、流金岁月、新安洁、生物谷、富士达、森萱医药。从营收增长情况来,超过80%的企业营收实现正增长。其中,增长最快的为旭杰科技。2019年,旭杰科技营收较2018年增长了97.20%。
与其它板块相比,首批32家精选层企业2019营业总收入超过了今年上市的创业板企业,平均数为7.61亿元,中位数为3.43亿元,营收增长平均数为13.41%。不过,创业板年内上市企业的营收中位数为5.51亿元,超过了首批精选层企业。这说明,精选层企业的头部企业占比还是较少,大部分企业集中于中小型成长企业,这也与板块定位相符。但,平均数的超越也说明,精选层企业作为转板后备军团,其实力不容小觑。
研发实力方面,据统计,32家企业2019年研发费用总计达10.6亿元,平均每家研发费用达3312万元。其中贝特瑞、颖泰生物、翰博高新3家公司的研发费用过亿,分别为2.4亿元、1.8亿元、1.1亿元。
其中,有23家去年研发费用实现了同比增长,占比超70%。除了上述3家研发费用过亿的企业,剩余企业中有19家去年研发费用超过了1000万元。其中,贝特瑞、创远仪器、同享科技、三友科技等公司去年研发费用同比增长幅度超过30%。旭杰科技、凯添燃气研发费用支出涨幅超100%。
此外,32家企业研发占比平均数为5.25%。其中,有16家企业的研发占比实现了增长,体现了企业在研发上不断加强投入。凯添燃气、旭杰科技、连城数控、创远仪器、方大股份等企业研发占比增超10%。
与其它板块相比情况如下
科创板一枝独秀自然不必说,但目前精选层企业的研发费用及研发占比已经超过了创业板,向科创板齐。
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