岭南转债(SZ:128044)的可能性机会

今年做了两个可转债分别是众转债和久其转债。基本实现了自己的预期收益。低点买入的愿望实现了在大概105元~110元之间买入。高点卖出的理想算是实现了半个。

没想到众转债，六月底出现了160元的高位后下跌，三个多月后再一次涨到 160元以上。能不能从一个债上，短期挣两次钱？就是运气，或者说是命。挣不到就算了，我自认服输。

从众转债出来的钱，要找个去处。几番搜索后，发现这个标的物岭南转债(:128044)

首先是快要到期了还有1年多。留给大股东的的时间并不多。其次转债市值比并不低12.92%。到期赎回价107元。

可转债总是要跟正股结合在一起来看的。正股是岭南股份(:002717)。

上市以来的K线

2015年后一路走跌。除非从刚上市不久买入并持有，到2015年上半年的牛市期间卖出。很少会有投资者能从交易差价中赚到钱。

这张图是上市以来的分红列表达不到整个市场的平均分红水平。

上市以来的融资记录又从市场上拿走了20多亿。

这两张表记录了2013年以来，这个上市公司的年度利润。我们可以发现，利润累加还不如从市场上融到的钱多。

这样也就可以解释清楚为什么股价一路走跌？！也可以解释为什么分红和股息不丰厚的主要原因。

该公司最近搞了个大动作实控人从某自然人，变更为中山市国资委。公告的首页放在上面，有兴趣的债友可以顺藤摸瓜。猜猜大股东的心思。

这是两个下修转股价格的公告。我个人感觉这个公司的转股意愿比较强烈。

证据之一它在2019年2月20日可以转股。一个月后它就出公告下调转股；

证据之二它在2021年12月的公告了，几乎贴着修正转股价时，几乎贴着制度的边边和下限往下修正。

先说结论这个可转债还是有些搞头的。

再说原因

1. 实控人从自然人变为地方国资。赖债不还，一地鸡毛的风险降低了（此处强调该风险并不会消失）；

2. 价格较低110元。往下跌的空间有限。比较差的结果是持有到期，拿到107年。浪费一年多时间，以及-2.7%的收益。

3. 2022年的三季报亏损了4亿多。经营情况很不乐观。此处，我突然想到了众旅游，也是因为疫情导致经营情况很差的时候，立刻投身阿里抱大腿。可以联想一下自然人交出公司控制权，给地方国资委。总要有些理由和诉求吧！

下周小仓位，试水。