开心大S
这个票其实我是昨天了很多研报选的,本着估值修复觉得是情绪错杀,本来想周末早好好研究一下开始建仓的,因为行业景气度不多上升,加上业绩成长明显就是机构的菜。
不做马后炮,昨天在推里也说了,没想到竞价开在一字,很强。
然后开盘TCL弱放弃,次新选的标被板块按了,次新资金选择的方向市非碳中和次新。
天赐材料开盘下杀,第一笔拉升突破打了一层,第一次下杀有承接打了一层。本来按我的性格火还会追一层,大盘有弱,感觉量能不够可能会炸就没打。
图片上传中......
以上基本就是我的买入心路历程了。
简单说下逻辑吧。
天赐材料公司2020年实现收入41.2亿元,同比增长49.5%,归母净利润5.3亿元,同比增长3165%,扣非净利润5.3亿元,同比增长4432%。经营活动现金流量6.3亿元,同比由负转正。 2020Q4收入14.2亿元,同比增长80%,归母净利润0.14亿元,同比减少120%,扣非净利润0.13亿元,同比减少115%。 减值计提情况2020年全年计提减值2.26亿,包括商誉0.86亿+存货跌价0.34亿(选矿业务)+固定资产减值0.58亿+应收账款坏账准备0.47亿。Q4计提约1.6亿。 另外,公司计提1000多万股权激励费用,计入期间费用。Q4计提减值+股权激励费用约1.8亿,若加回全年净利润约7亿,接近预告中值。 将Q4业绩拆分如下电解液出货2.7万吨,单吨净利0.4万,贡献净利润1.1亿。由于Q4材料涨价,但售价端传导滞后,因此利润率环比Q3下降。 卡波姆Q4出货1000吨,含税价10万/吨,贡献净利润0.65亿。 日化预计贡献净利润0.36亿。 考虑正极经营性亏损,以及计提减值、股权激励等费用,Q4归母净利润0.14亿元。 同时,公司发布一季报预告,预计归母净利润2.5-3亿元,业绩亮眼。将Q1业绩拆分如下 电解液出货2.4万吨,单吨净利0.85万,贡献利润约2亿。 卡波Q1出货1000吨,含税价9万/吨,贡献净利润0.54亿。 日化(除卡波)贡献净利润0.32亿。 考虑其它亏损,预计Q1归母净利2.6亿元。 此次公司计提较多减值,商誉减值主要为宁德凯欣0.86亿元。宁德凯欣商誉净值约1.2亿,此次计提后商誉账面净值大幅减小,后续影响金额约0.3-0.4亿元。此次计提之后,公司将轻装上阵,后续影响金额大幅减少。 去年四季度由于电解液价格传导滞后,而材料涨价导致电解液利润率环比下降,但一季度预计涨价传导较为顺利,盈利能力将大幅提升。今年公司材料供应比例将继续提升,6F、LiFSI产能预计在Q3释放,VC产能正逐步爬坡,目前每个月出货40-60吨。预计2021、2022年公司归母净利润14、17.5亿元,对应PE 28、22x,性价比逐渐凸显,目前越跌越安全。
结论,超预期+Q3产能释放
叠加年报10股送7派2,暂时到600亿市值。
明天分析下分众传媒吧,希望不晚~
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色情、反动
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答:http://www.tinci.com 详情>>
答:天赐材料的概念股是:深港通、锂详情>>
答:以公司总股本54612.9449万股为基详情>>
答:天赐材料所属板块是 上游行业:详情>>
答: 2000年6月6日,公司由广州市详情>>
周四钛白粉概念在涨幅排行榜位居第一,涨幅领先个股为惠云钛业、鲁北化工
当天分散染料概念主力资金净流入1157.59万元,建新股份、亚邦股份等股领涨
钛金属概念今日大涨2.96%,到达黄金价格分割工具压力位1484.17点下
当天农药概念在涨幅排行榜位居第4 亚邦股份、辉丰股份涨幅居前
周四海南旅游岛概念在涨幅排行榜排名第7,亚太实业、新大洲A等股领涨
开心大S
天赐材料买入逻辑,同逻辑分众传媒
这个票其实我是昨天了很多研报选的,本着估值修复觉得是情绪错杀,本来想周末早好好研究一下开始建仓的,因为行业景气度不多上升,加上业绩成长明显就是机构的菜。
不做马后炮,昨天在推里也说了,没想到竞价开在一字,很强。
然后开盘TCL弱放弃,次新选的标被板块按了,次新资金选择的方向市非碳中和次新。
天赐材料开盘下杀,第一笔拉升突破打了一层,第一次下杀有承接打了一层。本来按我的性格火还会追一层,大盘有弱,感觉量能不够可能会炸就没打。
图片上传中......
以上基本就是我的买入心路历程了。
简单说下逻辑吧。
天赐材料
公司2020年实现收入41.2亿元,同比增长49.5%,归母净利润5.3亿元,同比增长3165%,扣非净利润5.3亿元,同比增长4432%。经营活动现金流量6.3亿元,同比由负转正。
2020Q4收入14.2亿元,同比增长80%,归母净利润0.14亿元,同比减少120%,扣非净利润0.13亿元,同比减少115%。
减值计提情况2020年全年计提减值2.26亿,包括商誉0.86亿+存货跌价0.34亿(选矿业务)+固定资产减值0.58亿+应收账款坏账准备0.47亿。Q4计提约1.6亿。
另外,公司计提1000多万股权激励费用,计入期间费用。Q4计提减值+股权激励费用约1.8亿,若加回全年净利润约7亿,接近预告中值。
将Q4业绩拆分如下
电解液出货2.7万吨,单吨净利0.4万,贡献净利润1.1亿。由于Q4材料涨价,但售价端传导滞后,因此利润率环比Q3下降。
卡波姆Q4出货1000吨,含税价10万/吨,贡献净利润0.65亿。
日化预计贡献净利润0.36亿。
考虑正极经营性亏损,以及计提减值、股权激励等费用,Q4归母净利润0.14亿元。
同时,公司发布一季报预告,预计归母净利润2.5-3亿元,业绩亮眼。
将Q1业绩拆分如下
电解液出货2.4万吨,单吨净利0.85万,贡献利润约2亿。
卡波Q1出货1000吨,含税价9万/吨,贡献净利润0.54亿。
日化(除卡波)贡献净利润0.32亿。
考虑其它亏损,预计Q1归母净利2.6亿元。
此次公司计提较多减值,商誉减值主要为宁德凯欣0.86亿元。宁德凯欣商誉净值约1.2亿,此次计提后商誉账面净值大幅减小,后续影响金额约0.3-0.4亿元。此次计提之后,公司将轻装上阵,后续影响金额大幅减少。
去年四季度由于电解液价格传导滞后,而材料涨价导致电解液利润率环比下降,但一季度预计涨价传导较为顺利,盈利能力将大幅提升。今年公司材料供应比例将继续提升,6F、LiFSI产能预计在Q3释放,VC产能正逐步爬坡,目前每个月出货40-60吨。预计2021、2022年公司归母净利润14、17.5亿元,对应PE 28、22x,性价比逐渐凸显,目前越跌越安全。
结论,超预期+Q3产能释放
叠加年报10股送7派2,暂时到600亿市值。
明天分析下分众传媒吧,希望不晚~
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