材料涨价，锂电池环节如何投资？

今日沪深两市指数午后震荡盘整，农业股全天强势领涨，次新股午后拉升走高，碳中和概念震荡回调，军工、半导体、新材料概念活跃，电力、环保板块全天萎靡。两市个股涨多跌少，炸板率低，资金入场意愿较弱，赚钱效应尚可。

从板块上来，注册制次新股午后拉升走高，南极光涨超15%，秋田微、惠云钛业、恒而达等拉升跟涨；煤炭概念拉升，美锦能源涨超5%，宝泰隆、【山煤国际(600546)、股吧】、陕西煤业、郑州煤电等跟涨；有机硅板块拉升走高，天赐材料此前封板，润禾材料、东岳硅材、宏达新材、硅宝科技等跟涨；证券板块异动拉升，国盛金控涨超5%，光大证券、东吴证券、中泰证券、浙商证券等跟涨。

从指数上来，应该还是震荡状态，总体要谨慎。

最近锂电池环节，材料涨价比价厉害，对不同的环节和公司，影响有所区别。电池环节龙头电池厂有望通过较强的产业链话语权，向上游转嫁部分压力，盈利能力影响小，依托于性能和规模优势持续扩大市场地位；二线电池厂，长期战略上市场份额提升优先于盈利水平改善，有望通过提升产能利用率对冲部分涨价压力。

对于中游环节供需格局凌驾于竞争格局，当前供需格局偏紧，价格传导较顺畅，涨价预期较强，同时采取材料+加工费模式的部分环节有望获取低价材料库存收益。

板块回调，迎来长期配置良机。电动车产业链一季度排产旺盛，一季报有望兑现高增长，2021年产业链标的估值普遍回归到30-40倍区间，2022年预计20-30倍，我们预测2020-2025年动力电池需求年均复合增速有望超过30%，当前估值水平迎来配置良机，市场有望重回电动车主线。

电池环节，龙头享受行业高增速，估值回归合理，二线电池厂订单及产能利用率显著提升，有望迎来价值重估，龙头和龙二分别是宁德时代、亿纬锂能，中期好。

个股方面，华峰超纤走势不错，量价配合良好，后续可能继续向上。

本只是作为个人投资思路的梳理和思考，中所提个股不作为个股推荐，也不作为交易依据。

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