J-股市即修行
主要观
事件概述:
奥瑞金发布2021年一季报,2021年第一季度公司实现营收30.72亿元,同比增长64.00%,与19年Q1相比上升49.8%,环比上升14.54%;归母净利润2.96 亿元,同比上升572.51%,与19年Q1相比上升25.0%,环比上升31.51%;扣非后净利为2.88亿元,同比上升628.38%,与19年Q1相比上升39.2%。
1.
营收同比大幅增长,费用率全面下降
1)收入端公司2021年第一季度营业收入为30.72亿元,同比增长64.00%,与19年Q1相比上升49.8%,环比上升14.54%。公司实现增长主要来自于大部分核心客户疫情后恢复良好,公司对完成收购的波尔亚太中国业务的有效整合,以及产品盈利能力保持稳定。2)利润端2021年一季度公司实现归母净利润2.96 亿元,同比上升572.51%,与19年Q1相比上升25.0%,环比上升31.51%;扣非后净利为2.88亿元,同比上升628.38%,与19年Q1相比上升39.2%。毛利率同比下降了1.96pct至20.08%,环比增长了6.38pct;净利率同比增长了6.93pct至9.75%,环比增长了1.67pct。费用方面,2021年第一季度期间费用率为8.21%,同比上升了7.98pct。其中销售费用率为0.98%,同比下降了2.76pct;管理费用率为3.82%,同比下降3.65pct;财务费用率为3.21%,同比下降了1.45pct。
2.
其他重要财务指标
货币资金较年初增加30.28%,主要系本期营业收入增长,客户回款情况良好,期末现金结余相应增加所致;长期应付款较年初减少56.37%,主要系本期执行新租赁准则,应付融资租赁设备款转入租赁负债科目核算所致;销售费用较上年同期减少57.18%,主要系本期销售运费调整至营业成本所致;营业收入较上年同期增加64.00%、营业成本较上年同期增加68.13%、营业利润较上年同期增加281.56%、利润总额较上年同期增加280.57%、所得税费用较上年同期增加92.57%、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加572.51%,主要系本期公司业务发展趋势良好,相应营业收入增长,利润上升,所得税费用增加。
3.
公司发布21年上半年业绩预告
根据公司2021年4月22日公告,预计公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.2-6.6亿元,比上年同期增长186%-263%,实现基本每股收益0.22-0.27元/股,同比增长175%-238%。主因主要客户业务增长,公司业务发展趋势良好,营业收入增长,利润上升。
投资建议
我们认为波尔并表将增厚公司收入,行业竞争格局已经得到较大的改善,公司二片罐业务和灌装业务发展势头良好,我们维持公司的盈利预测不变,2021-2023年,公司营业收入为119.82/133.66/147.29亿元。归母净利润为8.99/10.35/11.50亿元。2021年-2023年的EPS为0.37/0.43/0.48元/股。继续给予“买入”评级。
风险提示
1) 红牛纠纷。2)材料价格波动。3)供需格局恶化。
重要声明
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注中报告节选自华西证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
报告发布日期2021年4月22日
首席分析师徐林锋
分析师执业编号S1120519080002
分析师戚志圣
分析师执业编号S1120519100001
分析师杨维维
分析师执业编号S1120520080001
证券研究报告《一季度业绩表现靓丽,上半年维持乐观预期》
重要提示
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答:奥瑞金公司 2023-09-30 财务报告详情>>
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答:奥瑞金的概念股是:冰雪产业、预详情>>
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答:许可经营项目:生产金属容器、玻详情>>
目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
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奥瑞金一季度业绩表现靓丽,上半年维持乐观预期【华西轻工徐林锋团队】
主要观
事件概述:
奥瑞金发布2021年一季报,2021年第一季度公司实现营收30.72亿元,同比增长64.00%,与19年Q1相比上升49.8%,环比上升14.54%;归母净利润2.96 亿元,同比上升572.51%,与19年Q1相比上升25.0%,环比上升31.51%;扣非后净利为2.88亿元,同比上升628.38%,与19年Q1相比上升39.2%。
1.
营收同比大幅增长,费用率全面下降
1)收入端公司2021年第一季度营业收入为30.72亿元,同比增长64.00%,与19年Q1相比上升49.8%,环比上升14.54%。公司实现增长主要来自于大部分核心客户疫情后恢复良好,公司对完成收购的波尔亚太中国业务的有效整合,以及产品盈利能力保持稳定。2)利润端2021年一季度公司实现归母净利润2.96 亿元,同比上升572.51%,与19年Q1相比上升25.0%,环比上升31.51%;扣非后净利为2.88亿元,同比上升628.38%,与19年Q1相比上升39.2%。毛利率同比下降了1.96pct至20.08%,环比增长了6.38pct;净利率同比增长了6.93pct至9.75%,环比增长了1.67pct。费用方面,2021年第一季度期间费用率为8.21%,同比上升了7.98pct。其中销售费用率为0.98%,同比下降了2.76pct;管理费用率为3.82%,同比下降3.65pct;财务费用率为3.21%,同比下降了1.45pct。
2.
其他重要财务指标
货币资金较年初增加30.28%,主要系本期营业收入增长,客户回款情况良好,期末现金结余相应增加所致;长期应付款较年初减少56.37%,主要系本期执行新租赁准则,应付融资租赁设备款转入租赁负债科目核算所致;销售费用较上年同期减少57.18%,主要系本期销售运费调整至营业成本所致;营业收入较上年同期增加64.00%、营业成本较上年同期增加68.13%、营业利润较上年同期增加281.56%、利润总额较上年同期增加280.57%、所得税费用较上年同期增加92.57%、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加572.51%,主要系本期公司业务发展趋势良好,相应营业收入增长,利润上升,所得税费用增加。
3.
公司发布21年上半年业绩预告
根据公司2021年4月22日公告,预计公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.2-6.6亿元,比上年同期增长186%-263%,实现基本每股收益0.22-0.27元/股,同比增长175%-238%。主因主要客户业务增长,公司业务发展趋势良好,营业收入增长,利润上升。
投资建议
我们认为波尔并表将增厚公司收入,行业竞争格局已经得到较大的改善,公司二片罐业务和灌装业务发展势头良好,我们维持公司的盈利预测不变,2021-2023年,公司营业收入为119.82/133.66/147.29亿元。归母净利润为8.99/10.35/11.50亿元。2021年-2023年的EPS为0.37/0.43/0.48元/股。继续给予“买入”评级。
风险提示
1) 红牛纠纷。2)材料价格波动。3)供需格局恶化。
重要声明
向上滑动阅览
注中报告节选自华西证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
报告发布日期2021年4月22日
首席分析师徐林锋
分析师执业编号S1120519080002
分析师戚志圣
分析师执业编号S1120519100001
分析师杨维维
分析师执业编号S1120520080001
证券研究报告《一季度业绩表现靓丽,上半年维持乐观预期》
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