华尔街大佬罕见发声：A股的钱被谁赚走了？完恍然大悟

正确的投资是应对，而不是预测。

企业管理是动态的、复杂的；市场是动态的、复杂的；人的行为和内心是动态的、复杂的。从长期来，预测精度很低。投资者能够做的时候应对，做好风险管理。管理企业变化的风险；管理好市场无常变化的；管理人们内心和行为的变化。

不要幻想每一笔交易都是圆满的，利润和损失需要平衡，得失也需要感受。投资城市就像旅游，总是行路匆忙，有着那么多的迷惘和彷徨。只有静下心来，才能拨开笼罩在眼前的云雾

当然，投资会有一定的风险，股票投资也会有一定的风险。但是，如果我们掌握正确的投资方式，谨慎地在市场上投机，妥善管理资金，我们就可以避免一些不必要的风险，从而减少投资损失，扭转局面，把亏损转化为利润！在投资过程中，不仅需要投资者掌握方法和技能，良好的心态也很重要，所以做股票投资一定要理性！

如果你给了股市的定义，你会怎么形容呢？每个人可能都有不同的答案，但谁也不能证明他们的究竟是对还是错的定义。因为任何说法有其合理性的条件下，任何说法也都有它不能使用的境遇，这就是“混沌”的本质。

在混乱的市场中，很多人总是想方设法清一切，但在市场中生活的时间越长，就越意识到市场本身是无序的，“最简单的方式”可能是面对市场最有效的则。

要想在股票市场上取得成功，就必须正确认识股票市场。

中国股市的钱到底都被谁赚走了？

据统计，从2017年高至2018年年末A股市值已经蒸发了近24万亿。哀叹不已的股民不禁疑问，我们的真金白银究竟都去了哪？

蒸发数额惊人：24万亿！

24万亿意味着什么？24万亿比我国2015年全年的GDP还多；相当于建18条京沪高速铁路；相当于近344个巴菲特资产的总和，这么一笔巨大的财富却在无形中灰飞烟灭。

仅几万亿的实际资金投入

有一个颠扑不破的科学真理：能量守恒，物质不灭。也就是说，没有什么东西会平白无故的消失不见，物质是永存的。股票也是如此，分析人士表示，中国股市虽说号称蒸发了24万亿人民币，但实质上只有几万亿的实际投入资金而已。就是这几万亿资金炒高了整体的A股市值。

长城证券首席分析师认为，股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。“事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。”

举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回形，从200万元到起2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。

可见，市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，即某个交易日里仅仅有10%的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90%的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”，于是乎，市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”。

为何多数散户资金“蒸发”快？

据统计，目前的A股市场中，持股市值100万元以下的中小投资者占到总数的99.4％，占总市值的50％，业界把这些人统称为“散户”。作为普通投资者，不可能像财政和券商那样旱涝保收，不可能拥有“大小非”的低成本优势，更没有本事从股市里“融资”，因此，要想在股市里成功，低位买入，高位逃顶是散户赚钱的不二法门。

但自我国股市创立以来，媒体报道过从几万元炒到上亿资产的幸运投资高手，然而，这只能以数百万分一来计，出现的概率不比买彩票高多少。更多的情况是，大量股民炒股初期赚了小钱，最后又全部赔了进去，而且，还亏掉了老本。散户为什么老是成为最后的买单者，而不能成为永远的赢家？答案是，散户终究只是散户，这是“宿命”。

一方面，散户恐惧下跌，而且本金有限。因而在市场真正跌至谷底的时候，要么被吓傻了，不敢进场，要么是因为手里已经没钱，想“抄底”也是心有余而力不足。因此，散户很难买在低位。

再者，散户喜欢跟风、追高。当股市经过了一段时间的上涨，已经积累了不小的升幅之后，多数普通投资者才开始关心股市，这时进场的话，已没有太大的成本优势可言。随着股市进入主升段，“赚快钱”的独特魅力开始吸引越来越多的股民投身股市，疯狂炒作那些具有标志性意义的热门股，出于“再赚一就走”的贪欲考虑，高位进场的多数人不再愿意离场。由于舍不得离场，散户最终的下场只能是在随后的熊市中越陷越深，逢低“补仓”，直至打光最后一颗子弹。

揭露主力的神秘面纱

主力的定义

主力，就是股市的主要力量，一般指股票中的庄家，比如机构、炒作股票的大户自然人，或者上市公司本身。股价的涨跌本是因上市公司的业绩不断发生变化而变化的，但由于主力大资金的介人，使得股票价格出现了很多人为的色彩。当主力介人一只股票时，往往意味着股价其后将出现上涨；而当主力离开一只股票时，则股价往往已经经过较大幅度的上涨，意味着股价将会出现下跌。

图1

形态特征

图1是【金河生物(002688)、股吧】日线图，其形态特征可以从以下四分析确认：

A。当主力介入一只股票时，股价往往经历了下跌，处于近期较低水平。当主力介人后，股价其后会出现上涨。

B。当主力离开一只股票时，股价往往经过了大幅上涨，处于近期较高水平，并出现下跌。

C。当主力介入一只股票时，成交量往往以阳量居多。

D。当主力离开一只股票时，成交量往往以阴量居多。

实战案例

金河生物（002688）在2015年9月期间刚刚经历了前期的下跌后的震荡，股价处于低位区，主力此时以流入为主，但成交量多为逐渐放大的阳量。但到了同年的12月底时，股价上涨幅度已经超过了100%，此时主力以流出为主，成交量多呈阴量。如图2中所示：

图2

实战要

1，主力进入一只股票，既起到了稳定股价和活跃股性的作用，同时也令股价出现了上涨和下跌的大幅震荡。

2，投资者应当在盘中根据成交量以阳性为多且股价在低位区时和主力一起建仓，而在股价经过大幅上涨后位于高位区，成交量多为阴量时选择卖出。

3，在实战操作中，投资者应当跟随主力的脚步，与主力同步操作，而不要与主力逆向操作。

主力的分类

A股市场的主力如果按照操作主体的性质来分，主要有证金公司、基金、保险资金、券商自营资金、上市公司、QFI1、私募基金、投资机构和游资大户等。

（1）证金公司：是指经中国证券监督主管部门批准，由上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司共同发起设立的证券类金融机构。其性质类似于常规的平准基金，但不具备平准基金的公开性、长期性和规模化。往往会在股市极度暴跌导致市场处于最危急的时刻，为了维护国家金融秩序的稳定，引导股市健康发展，成为“救市”的主力角色。如2015年7月股市在经历暴跌后，证金公司成为多家上市公司持股比例较高的大流通股东。

（2）基金：指投资基金及社保基金，投资基金指公募开放式基金及封闭式基金是当前实力较强的资金主力。社保基金，其投放股市的资金比例不得高于40%。

（3）保险资金：目前保监会规定人市比例不得超过其总资产的10%。

（4）券商自营资金：是市场最重要的力量之一。

（5）QFI：是指合格的境外机构投资者。

（6）私募基金：市场上无法追踪的最为神秘的资金，炒作对象多为中小盘股及概念股。

（7）上市公司：是当前市场一个重要力量，其规模较公募及私募基金力度小些。

（8）游资大户：指通过丰富的操盘能力和巨大的资金优势，操纵二级市场上市公司股价的个人超级大户。

主力控盘是怎样划分的

主力介入股票的时间不同，其控盘力也是不同的，当主力刚刚进入一只股票的时候，此时因持股量不大控盘力较弱，因此，此阶段主力以低位收集筹码为主，处于轻度控盘状态；当主力收集的筹码越来越大时，股价往往会走出底部区域，并在新价格高位平台出现震仓洗盘，因为此时主力已经达到中度控盘；经过前期的建仓洗盘后，主力已经利用充分洗盘达到高度控盘，股价此时会进入一种快速上涨期，因为此时主力手中已经拥有足够的筹码可以操纵股价了。

图3

形态特征

图3是【渤海股份(000605)、股吧】日线图，其形态特征可以从以下三分析确认：

A。在主力轻度控盘期，股价往往处于低价区，成交量较低迷，但阳量居多。

B。在主力中度控盘期，股价往往已离开底部区域，上下震荡，成交量也随之放大。

C。在主力高度控盘期，无需太大的成交量即能推动股价上涨。

实战案例

渤海股份（000605）在2014年8月至2015年1月初，股价在量t 情况下震荡走低，但价差不大，说明此时主力在大举收集筹码，处于轻度控盘期，此时投资者可以逢低吸纳为主。其后，股价接连上涨，并出现震荡整理，此时成交量放大，股价震荡，为主力震仓洗盘期间，属于中度控盘期，此期间应当以逢低补仓为主。其后至2015年5月下旬，成交量持续放大，跟风盘很多，股票量增价升的状态，并且即使盘中较少成交量亦可将股价拉至涨停，并接连出现上涨，为主力高度控盘期，此时可遇调整即买入，或是持股待涨。如图4中所示：

图4

实战要

1，处于不同时期的主力，由于其控盘能力的不同，会有不同的表现特征，投资者应当根据主力在这一时期的表现，具体选择相应的操作策略。

2，主力控盘力不同，对盘中价格会有很大影响，因此当投入一只股票时，首先应当分清此期间主力的控盘力度。

3.当发现主力控盘能力有所下降时，此时股价上涨力度转弱，说明主力在实施高位派送，应当选择远离。

主力控盘的标志

主力控盘时最大的标志就是让股价向上脱离自己的成本区，因为只有主力在低位收集到了足够的筹码后，才会远离这一区域，目的是不让更多的人在低位参与到股票当中。因此，主力此时要让股价脱离成本区。

图5

形态特征

图5是【双成药业(002693)、股吧】日线图，其形态特征可以从以下三分析确认：

A。主力实现控盘前，K线上往往有明显的底部形态。

B。主力实现控盘后，股价往往会出现脱离底部区域的上涨。

C。主力实现控盘后，股价经过初期上涨，往往会有明显的洗盘行为。此时涨跌幅度有大有小，但均线趋势呈多头排列初期。

实战案例

双成药业（002693）股价在经历2015年6月下旬的暴跌后，经过反复震荡，于9月出现了逐步盘低走势，成交量也缩减到较低水平。至10月中旬，股票突然出现了明显的放量上涨，且此时均线已成多头排列初期，说明此时主力已实现控盘，欲脱离低位成本区出现上涨，投资者应当及时买入。如图6中所示：

图6

实战要

1，主力是不会在高位区实现大举收集筹码的，因此当主力实现控盘时，股价往往位于近期低位区。

2·当主力收集筹码实现控盘时，往往是在大跌后的末端，一旦实现控盘，股价即会远离这一区域出现明显上涨。

3·当主力实现控盘后，投资者应当改变行情思维，在出现明显放量上涨脱离低位区时跟进，而不要停留在空头思维当中。

股市分析的思维导图

1、股市导图总纲

2、k线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、选股方法

7、板块轮动

8、统计分析

9、股市中的各色骗局

（注意：导图不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了）

炒股智慧的核心思想

常用图形

1、股票的走势及走势线——升势线、跌势线、无势线

2、支撑线和阻力线

3、双底（顶）、头肩底（顶）

4、平均线

把握股票走势最关键的是判断股票是否处于正常运动状态。

如何判断股票是还否是正常运动：升势线、阻力线、颈线、均线的突破。

炒股的诀窍便是在牛市时全力投入，在牛市结束或接近结束的时候卖掉你的所有股票。

大市不好时，别买任何股票。

炒股成功的基本要诀：败而不倒，追求卓越。

你首先必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。而做到保本的办法只有两个：一是快速止损，二是别一次下注太多。

要想在股市不断赚钱，除了知识和经验以外，就是必须忍耐，等待赚钱时机。

等待、忍耐、观察，只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。只有这样，你才能够确定你入场的获胜概率大过50%。在此基础上，不断盈利才有可能。当然，千万别忘了保本。

只要股票运动正常，便必须按兵不动。

如果你确定股票运动正常，你的胜算很大，这时你应该在这只股票上适当加大下注的比重。

通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从50%提高到60%，甚至70%，而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分，这样长期下来，你就能“久赌必赢”。

炒手有任务不仅仅在于确认何时股票正常运动，同样重要的是要能认识股票何时运动不正常。

一旦有不正常现象出现，炒手们必须特别留意。这时正常的做法，就是将股票脱手。

见到危险号，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脱手。几天以后，也许一切又恢复正常，你一样可以重新入场。

想在股市不断赚钱，你必须有知识、有经验、你必须成为专家。

请记住：成功的秘诀不外乎是“在忍无可忍的时候，再忍一忍”。

华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑。

买卖股票的技巧，全在怎样找临界。

学习寻找临界的过程其实就是学股的过程，当然其中还包括学习炒股的正确心态。坦率地讲，学找临界的技巧还比较容易，培养心态才真正困难。

用你自己发现的临界，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危险号，你就走上了学股的正确道路。

买入要：

1、买入前，一定要参照一下大盘的走势图。

2、在买入之前，先定好止损，切记照办。

3、选择临界。

4、最好在升势或突破阻力线，准备开始升势时买入。

何时及怎样卖股票：

1、注意危险号。

2、保本第一。

3、亏小钱。

4、遇到暴利，拿了再说。

5、小心交易量猛增，股价却不升。

6、用移动止损来卖股票。

华尔街的家训：

1、止损！止损！止损！

止损，炒股行的最高行为准则。

2、分散风险。

做这行需要有赌性，但不能做赌徒。

记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。

中国古训：财不入急门。

3、避免买太多种股票。

将注意力集中在3--5只最有潜力的股票，随着经验的增加，逐渐将留意的股票增加到10--15只。手头股票太多时，产生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。

4、有疑问的时候，离场！

久赌能赢的技巧在于每次下注，你的获胜概率必须超过50%。

当你对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是往下跌，你也搞不清楚它处在升势还是跌势，此时，你的最佳选择就是离场！

5、忘掉你的入场价。

之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小便宜，绝不愿吃小亏的天性有关，人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时间做正确的事。

6、别频繁交易。

当经验积累到一定地步， 你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。

频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。

7、不要向下摊平。

儿了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。

第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面上有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。

新手们谨请记住：不要向下摊平！

8、别让利润变成亏损。

炒股的第一要务：保本！在任何情况下，尽量保住你的本金。

你给股票10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌10%的。

9、跟着市场走，别跟朋友走。

别跟着朋友买或卖，要按市场情况来买卖。

一位真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买。

下功夫，研究股票的运动规律，学着选择买和卖。

10、该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑。

止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利润在内。

定好了出场价，当股票跌到这时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说。

11、别将“股价很低了”当成买的理由；也别将“股价很高了”当成卖的理由。

所谓炒手，最重要的是跟势。

别将“股价很高了”当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，就别离开这只股票。

别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！你永远不知股票会跌到多低！

12、定好计划，按既定方针办。

股票行的方法实际上没有什么对和错，关键是你需要找到适合自己风险承受力的方法，且坚决按照这个方法去做。随着经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在位，但其实你已经高了一层。方法可能修改，也必须随着经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来指导你的行动。

13、别爱上任何股票。

在炒股这行，爱上股票是极其危险的：它会断送你的炒股生命。

请谨记：别爱上任何股票。

14、市场从来不会错，你自己的想法常常是错的。

越聪明的人，越容易自以为是。

不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。