股民定投指南：这样定投 你会更赚钱！

　　早就想写篇章好好聊聊定投了，无奈最近行情红火，一直忙于和伙伴们每天做复盘总结和筛选自选股。趁着过去一周市场调整，今天“一谈策略”不谈下周操作策略了，专门说说咱们股民如何做定投！

　　我是从2018年下半年开始在直播间持续推荐定投的，熟悉事件驱动李的人都知道我们从不推荐股票，但对定投这种方式，我却一直在极力推荐，从不含糊。因为我知道，投资的关键就是要在不确定的市场中抓住确定性，用尽可能多的资金在这个确定性上赚钱。

　　定投就是抓住了股市里最大的确定性——有牛必有熊，牛熊必循环。通过定投实现在熊市里低价买入，在牛市里高价卖出。

　　就像我去年下半年在直播间里介绍的定投品种(证券ETF)，在刚开始定投时其价格连创新低，让人望而生畏。都知道一旦牛市来了，证券股会一飞冲天，但在牛市到来之前，多数人都不敢轻易去碰证券股，因为不知还要跌多深，跌多久，怕被套。最后等到牛市来了，终于敢去买入证券股时，才发现他们已经一飞冲天了。

　　采用定投的方式能够克服上述问题，通过持续的定投买入，在熊市中不断摊低成本，如果采用科学的定投方法，等到牛熊转折时会发现你的平均成本其实离底部最低不远。

　　更重要的一是，牛市来的越晚，你积累的仓位越大，等牛市到来后你赚的钱也就越多。就像直播间里一位事友，从去年下半年开始定投证券ETF，不知不觉积累了8成仓位，目前盈利30%。8成仓位的30%，与你壮着胆子小仓位抓到的连板股盈利相比，孰多孰少，不言自明。(关于定投何时卖出止盈的问题，我下会讲到)

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　　可能有的股民会说，这不就是补仓嘛，我经常补仓啊，只要被套就补仓。向我们咨询过持股诊断的事友都知道，我们不仅反对补仓，还主张坚决止损。

　　为什么针对个股，我反对补仓、主张止损，而针对指数，我却力荐定投呢？

　　因为个股是有踩雷风险的，一般的利空地雷还好，股价跌下来还有希望涨回来，而有些地雷一旦踩上了，却是会粉身碎骨无力回天的，比如即将退市的【长生生物(002680)、股吧】。试想一下，去年如果有人不断补仓长生生物，拒不执行止损，现在将是怎样的心情？

　　与个股不同，指数的踩雷风险几乎可以忽略不计，因为指数对应的是一批成分股，而且多数指数的成分股还在不断调换，把差的换出去，把好的换进来。这其中涵盖多个行业的宽基指数(上证50为代表)要比单个行业指数(证券为代表)的踩雷风险更低。

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　　当然，不会踩雷只是足够安全而已，咱们定投的目的绝不仅仅是追求安全，还要在安全的前提下尽可能的多赚钱。怎样定投能获得更高的收益率？

　　通过精准研判，在底部的最低位开始定投，收益率会不会更高？或者等到底部企稳，确认就此进入上升趋势时开始定投，收益率会不会更高？

　　回测一下数据你就会发现，在单边上涨的过程中做定投，收益反倒不如在先跌后涨的过程中做定投。

　　哪怕你是在2015年大牛市顶5178开始定投上证50ETF，这么愚蠢倒霉的操作貌似已经输在起跑线上了，但实践下来你会发现，2019年刚刚从底部回升，你的定投账户已经开始盈利了，这还只是普通定投，如果采用科学的定投方法，你的盈利会更多。(网上有很多定投回测的网页和工具可用来验证)

　　所以定投的起够不够低，在不在底部，不是最重要的，最重要的是定投的品种要有波动性，波动幅度越大，潜在收益率越高。说白了就是要有跌有涨，最好先跌后涨，涨跌幅越大越好。

　　我从去年下半年开始陆续在直播间介绍的上证50ETF、创业板50ETF、证券ETF和黄金ETF，不止是因为我好他们的未来，还有一个重要因就是他们的波动幅度都很大。

　　去年同期我到很多证券大V都在推荐中证500的定投机会，少有人像我更好定投创业板。我当时之所以更好后者，是因为二者风格相似，是替代性关系，不像上证50和创业板是互补性关系，在替代性关系中一定要选择那个波动幅度更大的品种做定投。创业板的波动幅度要明显大于中证500。

　　事后，从去年10月19日见底至今，创业板指数涨幅远远跑赢了中证500指数，说明选择定投品种时一定要考虑波动性。

　　这里我要说句题外话，未来随着科创板推出，创业板的领头羊地位大概率会被取代，波动率可能会打折扣，加上眼下这波行情其涨幅已然不小，所以我打算暂时把他从定投名单中剔除，等后面情况明朗再重新考虑。

　　要注意的是，暂时不再定投了，不代表已经定投买入的仓位要立即卖出，买和卖是两回事，要遵守各自不同的号条件。下面讲解一下在我的交易系统中，定投是如何买的，又是如何卖的。

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　　上提到，在先跌后涨的过程中最适合做定投。所以定投应该尽可能在下跌时多买，在上涨时少买，在熊市和震荡市坚持定投，在牛市停止定投，甚至要择机卖出。

　　如何分辨牛熊市呢？遗憾的是，国内股市30年历史了，国际股市200年历史了，至今仍然没有关于牛熊市的统一标准，一千个股民心中有一千个牛熊市标准。

　　我认为牛熊市的本质区别并非股价涨跌了多少，而是参与者的盈亏状况，多数人都赚钱的市场就是处在牛市，多数人都赔钱的市场就是处在熊市。

　　据此推理，短中长期均线可用来评估牛熊市。均线代表参与者的成本，当短中长期均线呈现多头排列时，意味着近几天新参与者的成本高于过去一段时间所有参与者的成本，说明多数人都在赚钱，所以处在牛市；

　　反过来当均线呈空头排列时，过去一段时间所有参与者的成本高于近几天新参与者的成本，说明多数人都在赔钱，所以处在熊市；

　　短中长期均线相互缠绕，说明各有赔赚，介于牛熊之间，属于震荡市。

　　基于上述理，我在2016年设计了一个技术指标，取名为“牛熊阶段”，专门用来快速识别牛市、熊市和震荡市(红色为牛市，绿色为熊市，灰色为震荡市)。在震荡市适合坚持定投，在熊市适合更加积极的定投，在牛市则适合暂停定投，甚至定期分批减仓，直到牛市结束为止，就像当初定期分批买入一样。

　　这个指标不能帮我们预判未来大盘怎么走，但却能帮我们认清当前大势背景，快速做出符合大势背景的决策。

　　去年12月末上证50指数连续破位下跌，单股指走势会感觉情势十分凶险，但牛熊阶段指标从灰色变成绿色，显示市场已从震荡市进入熊市，正是更加积极定投的时候。因而当时我在直播间连续提醒定投上证50的机会，提出5分钟、15分钟、30分钟、60分钟的底背离每出现一次就定投一次的方案。当时急得我还喊出了一句口号：“别辜负了这大好熊市！”

　　3月12日创业板指数的牛熊阶段指标从灰色变成红色，说明创业板指数从震荡市进入了牛市，按照我的定投系统，进入牛市就该暂停定投甚至开始定期分批减仓，直到牛市结束为止。于是次日早上开盘前我在直播间发出了提醒。

　　牛熊阶段指标的代码我已经分享到了上周五的直播间，后面我还会按照这个指标在直播间给大伙提醒。

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　　说到这我要给某些股民泼冷水，即便你此刻已认识到定投的好处，现在已经准备加入直播间，要使用牛熊阶段指标开启自己的定投之旅，但是，用不了多久，你的定投热情就会逐渐消散，等到未来大牛市真的山呼而来之时，你会懊恼的发现自己的定投仓位少得可怜。

　　为什么会这样呢？因为定投的最大问题从来就不在定投的方法和品种上，而在于你能否坚持下去。到了该定投的时，你发现市场在下跌，已经定投的仓位出现了浮亏，还敢不敢继续投下去？或是你不怕下跌，但苦于平时工作太忙，经常忘记定投，又该怎么办？

　　有一个办法，开启自动定投，既能够克服你的恐惧心理，又不会受到你工作繁忙的干扰，更适合心态不稳以及工作繁忙的人。

　　现在能自动定投的平台很多，缺就是有申购费，好在一些大的平台申购费率都打1折，实际费用很低。在银行买定投，申购费是不打折的，所以除非你是只认得银行理财的老年人，否则不要在银行买定投。

　　为了这个问题，我专门研究了当下几个大的定投平台，觉得蛋卷基金这个定投平台相对更好一些。如果你自己实在找不到合适的定投平台，又不方便进入直播间与事友们一起坚持定投，可以研究一下蛋卷基金的定投平台。

　　除了申购费1折之外，我觉得蛋卷最大的好处是有智能定投的功能，其他多数平台只有普通定投的功能。所谓智能定投，就是在下跌时多投，上涨时少投，这样做要比普通定投多增加一部分收益。与我上面提到的牛熊阶段指标效果类似。

　　因为我现在主要定投的品种是上证50、证券和黄金的ETF，所以我专门翻了蛋卷上这三个指数对应的基金品种。用波动率标准来评估，以下三个品种的波动率比其他同类品种更好，或许更适合定投：

上证50：易方达上证50指数A

证券：国泰中证申万证券行业指数

黄金：华安黄金易ETF联接A