盲目的炼金术士
去年下半年以来 , 内地持续释放经济稳增长 、 基础设施等领域补短板力度加大等显著号 , 随着去年7月中旬52号的出台 , 城轨项目审批逐渐恢复 , 轨 交行 业也重新恢复良性发展 , 城建设计 ( 01599 ) 作为行业龙头 , 可成为行业红利的首要受益对象 。
城建设计前身为北京城建设计研究总院有限责任公司 , 目前全国由公司总体总包运营的城轨线路占有率达36% 。 目前公司共拥有约4300名雇员 , 其中中高级专业技术职务人员占雇员总数比重高达60.3% , 研发实力也在行业内首屈一指 。
业绩稳中有升盈利能力持续提升
根据公司2018年业绩显示 , 全年营收录得约71.86亿元 人民币 ( 下同 ) , 按年增长3.1% , 归母净利润5.6亿元 , 按年增长13.4% , 毛利率及净利率分别约19.8%及7.7% , 整体业绩持续稳健增长 , 盈利能力有所提升 。 从业务方面来 , 司设计 、 勘察及咨询板块业务录得营收35.14亿元 , 按年增长约18.04% ; 工程承包业务板块收入36.72亿元 , 按年下降约8.11% , 其主要受政策面中降杠杆 、 管控地方债等因素影响 , 同时公司主动收缩了一些 PP P项目 。 考虑到公司去年三四季度的部分项目尚未转换成收入 , 且今年行业政策出现明显改善 , 料公司今年起将重拾增速 。
在订单合同方面 , 司2018年新签合同金额约136.8亿元 , 目前在手合同金额约357.1亿元 , 大约为当期营收规模的5倍 , 其中属于工程承包业务板块的约227.7亿元 , 设计咨询业务板块约129.4亿元 , 也为公司的长期发展提供充足的订单储备 。
坚持多元化发展前景高一线
在城轨项目恢复审批后 , 全国14个城市相继开展了新线招标 , 司已经顺利中标了北京 、 重庆 、 西安 、 德令哈及杭州共6个设计总体项目 , 继续巩固行业龙头地位 。 此外公司近年来坚持多元化发展 , 进一步发挥公司设计勘察及咨询业务的核心竞争力 。 去年公司 智慧城市 大数据 平台的自主研发的勘测数据采集系统成功上线 。 在民建及一体化板块 , 司承揽了2022 冬奥会 三大场馆设计项目 , 及还取得了2019世园会北京展园 、 海口东江国际级 自贸区 、 北京朝阳万亩森林公园等设计项目 。 此外在TOD设计市场 、 EPC项目方面也都获得了丰富的项目 , 令到公司设计市场版图不断扩大 。 继续做大设计勘探及咨询业务板块 , 可以进一步发挥城建优势 , 提高公司盈利能力 。
受此前市场情绪及行业波动影响 , 司当前股价已经回落至招股价附近 , 市盈率水平不足6倍 , 而 港股 建筑企业平均PE ( TTM ) 约7倍 , 随着政策红利的逐步释放以及行业集中度的提高 , 司今年收入有望保持高速增长 , 带动估值向上修复 , 中期可上望60日线水平即3.1港元 , 投资者可分段吸纳。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
14人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:废物的处置及综合利用(执照另行详情>>
答:东江环保的概念股是:PPP概念、美详情>>
答:【东江环保(002672) 今日主力详情>>
答:东江环保公司 2021-03-31 财务报详情>>
答:东江环保的注册资金是:8.79亿元详情>>
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
周三EDR概念在涨幅排行榜排名第13 锐明技术、威帝股份涨幅居前
目前空铁WIFI概念涨幅4.33% 辉煌科技、海特高新涨幅居前
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
盲目的炼金术士
城建设计飨行业红利巩固龙头地位
去年下半年以来
,
内地持续释放经济稳增长
、
基础设施等领域补短板力度加大等显著号
,
随着去年7月中旬52号的出台
,
城轨项目审批逐渐恢复
,
轨 交行 业也重新恢复良性发展
,
城建设计
(
01599
)
作为行业龙头
,
可成为行业红利的首要受益对象
。
城建设计前身为北京城建设计研究总院有限责任公司
,
目前全国由公司总体总包运营的城轨线路占有率达36%
。
目前公司共拥有约4300名雇员
,
其中中高级专业技术职务人员占雇员总数比重高达60.3%
,
研发实力也在行业内首屈一指
。
业绩稳中有升盈利能力持续提升
根据公司2018年业绩显示
,
全年营收录得约71.86亿元 人民币
(
下同
)
,
按年增长3.1%
,
归母净利润5.6亿元
,
按年增长13.4%
,
毛利率及净利率分别约19.8%及7.7%
,
整体业绩持续稳健增长
,
盈利能力有所提升
。
从业务方面来
,
司设计
、
勘察及咨询板块业务录得营收35.14亿元
,
按年增长约18.04%
;
工程承包业务板块收入36.72亿元
,
按年下降约8.11%
,
其主要受政策面中降杠杆
、
管控地方债等因素影响
,
同时公司主动收缩了一些 PP P项目
。
考虑到公司去年三四季度的部分项目尚未转换成收入
,
且今年行业政策出现明显改善
,
料公司今年起将重拾增速
。
在订单合同方面
,
司2018年新签合同金额约136.8亿元
,
目前在手合同金额约357.1亿元
,
大约为当期营收规模的5倍
,
其中属于工程承包业务板块的约227.7亿元
,
设计咨询业务板块约129.4亿元
,
也为公司的长期发展提供充足的订单储备
。
坚持多元化发展前景高一线
在城轨项目恢复审批后
,
全国14个城市相继开展了新线招标
,
司已经顺利中标了北京
、
重庆
、
西安
、
德令哈及杭州共6个设计总体项目
,
继续巩固行业龙头地位
。
此外公司近年来坚持多元化发展
,
进一步发挥公司设计勘察及咨询业务的核心竞争力
。
去年公司 智慧城市 大数据 平台的自主研发的勘测数据采集系统成功上线
。
在民建及一体化板块
,
司承揽了2022 冬奥会 三大场馆设计项目
,
及还取得了2019世园会北京展园
、
海口东江国际级 自贸区
、
北京朝阳万亩森林公园等设计项目
。
此外在TOD设计市场
、
EPC项目方面也都获得了丰富的项目
,
令到公司设计市场版图不断扩大
。
继续做大设计勘探及咨询业务板块
,
可以进一步发挥城建优势
,
提高公司盈利能力
。
受此前市场情绪及行业波动影响
,
司当前股价已经回落至招股价附近
,
市盈率水平不足6倍
,
而 港股 建筑企业平均PE
(
TTM
)
约7倍
,
随着政策红利的逐步释放以及行业集中度的提高
,
司今年收入有望保持高速增长
,
带动估值向上修复
,
中期可上望60日线水平即3.1港元
,
投资者可分段吸纳。
分享:
相关帖子