5.17调仓报告

组合报告 5.19

1.组合整体表现

自4月15日建立组合以来，截止5月17日，组合下跌-1.1%，同期沪深300指数上涨4.1%。组合未跑赢沪深300指数，没有达到目标。

2.个股是否达到预期

（1）【丽江股份(002033)、股吧】(002033)

期间下跌15.6%（6.22/7.37）。

a.受国外疫情影响，五一出行量并没有达到预期，旅游消费减少，这种趋势可能一直存在。

b. K线处于各种均线的下方。

综上，将仓位减少5%

（2） 智飞生物(300122)

期间上涨24.07%（223.05/179.78）

a.回到五月线上方，可继续持有

b.伴随着国外疫情爆发和国内一小部分的疫情复燃，短期利好疫苗产业链。

据国家卫健委16日公布的数据，15日全国新增新冠肺炎本土病例4例，无症状感染者5例，本轮在安徽与辽宁出现的新冠疫情病例已超过10人，本月13日安徽出现此轮本土疫情的首例确诊病例后，当地民众接种新冠疫苗意愿迅速升高。而智飞龙科马与康泰生物研发的两款新冠疫苗获紧急使用授权

综上，仓位增加5%。

（3）比亚迪(002594)

期间下降4.67%（159.78/167.61）

a.新能源汽车板块已经被过分高估，比亚迪估值已破6000亿。新能源的发展面临着同一种能源之间不同技术路径的竞争，同一种技术路径上的企业之间价格的竞争，竞争将更为激烈。未来可能以股价的持续下跌来消化估值。

综上，减少比亚迪仓位5%

（4）光大证券（SH601788）

期间上涨2.9%（16.30/15.84）

a.2021年券商板块表现较差，前几个月一直处于阴跌状态。券商正处于调整周期，A股调整结束之后，还会借助券商板块占比大盘权重的优势，靠券商板块带动下一轮A股的反转，带动下一轮大盘的阶段性拉升，所以券商被市场好。

但作为长期仓位来，券商波动较大，ETF波动较小，且银行业表现不错，故选择银行etf替代光大证券成为长期仓位，且仓位保持不变5%。将光大证券转为中期仓位，仓位为10%。

（5）烽火通

（6）【卓胜微(300782)、股吧】

3.调仓决策