从市场偏见中寻找确定性机会-兼谈小米的上涨逻辑

 算上小米，这应该是个人第三只从市场偏见中找到的机会了，前两只是大族激光以及分众传媒。趁此大涨之际，正好可以总结下从市场偏见中寻找机会的思维模型。

 市场中总会存在不少类似于小米和分众传媒这种多空严重分歧的股票。做为投资人，如果能拨开迷雾，找到真相，自然会得到市场纠错后回报，前提是你一定要是对的。如果最终证明你是对的，不仅会提升你思考问题的维度，更重要的是这会给你下一次的坚持带来更多的心。

    至于“真相”，部分藏在厚厚的报表中，部分源于常识，但最重要的在于自己的思维模型。芒格说过不能用一个思维应对所有问题。这个世界很复杂，针对不同行业，不同公司都需要不同的多重思维模型，这往往需要投资人在对行业了解的基础上进行不断的思考，不断的自我否定后才能找到“真相”。而这个“真相”是否正确，最终还是需要业绩去证明的。

     比如小米，我理解下来小米的核心逻辑只有两个1.同样成本100块钱的一个产品，别的公司可能要赚100块，而小米只赚5块，那只赚5块钱的小米是否能竞争的过赚100块钱的那些公司？ 2.小米对供应链是否有足够的控制力？那些给小米做代工的企业没人愿意陪小米赚这5块钱，都想着做大后脱离小米以便获得更高的利润，比如【石头科技(688169)、股吧】，九号机器人。

  关于第一个问题我一直没有怀疑，但对第二个问题的答案的确一直都模糊不清。直到两周前雷军在10周年上的演讲，对小米的愿景，战略以及方法论阐述的非常清楚，我才对这个问题再无怀疑。---这才是小米从那一天开始大涨的核心逻辑所在。

     so谁会是下一个呢？比亚迪，【圣农发展(002299)、股吧】还是浙能电力？耐心等待市场给出正确答案，市场虽然常常犯错，但市场在意识到错误后会迅速进行修正。