东吴证券-电气设备新能源行业周报6月电动车销量超

东吴证券-电气设备新能源行业周报6月电动车销量超预期，多晶硅价格开涨

Tesla Q2销9万辆大超预期，欧洲主流国家追加补贴后6月注册近7万也大超预期，今年海外销量近140万，同增35%；6月合格证9.5万，同环比-29%/+23%，中游排产7月目前环比提升20-30%，车企8月排产大增，为金九银十及年底冲量准备，全年预期130-140万，下半年增长超过50%，龙头Q3业绩恢复增长且持续向好，全球电动化大趋势明确，新平台新周期，强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头。

光伏国内630抢装延续到7月，2020年竞价项目25.96GW超预期，龙头组件厂商Q3排产环比均大幅增长，Q3淡季不淡！今年装机估计45-50GW，同增50-70%，海外光伏需求逐步恢复，海外今年预计同比持平，全球120-130GW，同增5-15%，Q4旺季明年确定大年，强烈好光伏龙头。

工控去年Q1/Q2/Q3/Q4同增0.5%/同降10%/同降1%/同增9%，疫情影响Q1行业同降12.4%，龙头Q2订单依然超预期，强烈好工控龙头。

电网投资今年总体持平，逆周期调节，电网设备龙头向好。

风电19年并网25.79GW(+27%)，20年估计30GW+，估值修复。

宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、

隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）、

汇川技术（通用自动化上半年超预期、动力总成全面突破）、

璞泰来（负极全球龙头、LG等海外占比高、隔膜和设备加强布局）、

【科达利(002850)、股吧】（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla等）、

【爱旭股份(600732)、股吧】（专注高效电池的龙头、单瓦利润恢复超预期）、

宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏）、

【恩捷股份(002812)、股吧】（湿法隔膜龙头、LG等海外客户放量）、

当升科技（正极龙头、海外占比高、员工持股计划托底）、

通威股份（硅料和PERC电池龙头、成本优势突出）、

【锦浪科技(300763)、股吧】（组串式逆变器龙头、业绩高增长）、

【晶澳科技(002459)、股吧】（组件一线龙头、Q1业绩超预期）、

国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）。

阳光电源、三花智控、新宙邦、天赐材料、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能、天奈科技、嘉元科技、福斯特、福莱特、东方日升、天齐锂业、欣旺达、星源材质、赣锋锂业、国轩高科、思源电气、麦格米特、良电器、正泰电器、中国宝安、八方股份、金风科技、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国网通、日月股份、迈为股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份、林洋能源等。

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