登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

第一上海丨绿叶制药(2186 买入):业绩靓丽 全球化布局打造细分市场领先地位

  • 作者:阳光总在风雨后
  • 2019-04-10 14:12:22
  • 分享:

主要数据

行业:医药行业

股价:7.49港元

  目标价:9.25港元( 23.5%)

市值:245亿港元

2018年业绩靓丽

  公司2018年收入增长35.6%至51.73亿人民币。其中肿瘤、心血管、消化与代谢保持稳定增长,增速分别达27.8%、22.2%、24.2%;中枢神经因思瑞康并表,大幅增长123.5%。毛利增长36.6%至40.49亿人民币,毛利率提升0.6pp至78.3%;经调整EBITDA增长38.5%至19.61亿人民币,归属股东净利润同比增长32.8%至13.03亿人民币,基本每股盈利40.62分。整体业绩高于预期。

力扑素或将受全国医保调整影响,挑战与机遇并存

  期内,力扑素销售额同比增长28.8%,销售量增速超过20%,高于市场预期。我们认为2019年力扑素仍有望维持稳健增长,主要有以下因:1)2019年国家医保目录调整在即,力扑素有望通过价格谈判进入该目录,但各省份谈判价格的执行仍需要时间,预计对该产品2019年的销售影响甚微,但2020年销售或将承压。同时,我们认为受益于医保,以价换量的长期效应将逐步体现。目前公司于南京布局的新产能达750万支,为后续销量的持续增长做好充分准备;2)考虑到力扑素销售量所占整个紫杉醇和多西他赛市场的比例仍较小(2018年为19.5%),新上市的竞品替代普通紫杉醇市场空间较大,对力扑素销售冲有限。

研发稳步推进,产品管线日益丰富

调整目标价至9.25港元,买入评级


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞3
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:2.74
  • 江恩阻力:2.92
  • 时间窗口:2024-04-01

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

46人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>