2021.01.18复盘

今天盘面走的比较典型，我觉得是值得拿出来讲一讲的。请详细理解。

说在前面既然是我复盘，那必然所有的判断都是基于我个人的认知和经验，结合事实，得出极度主观的结论。所以如果有不赞成的，一眼带过就好；有赞成的，也建议谨慎思考，小心驶得万年船。毕竟如果相这篇文章，那就是相我的个人，但我是人，所以我也会犯错，还请各位在自己的操作上，给自己留好应对错误的解决措施。 

以下为本文目录

一、个股与板块情况

  1、九安医疗

   这肯定是全市场最瞩目的标的。今天的最高价格也停止在了88.88，看来市场也讲风水，想讨个好彩头。

   九安医疗的连续上涨突然打断，对于他们场内的资金而言，肯定是会带来情绪上的极大冲击。最后见顶的方式是，以无量连续一字涨停作为最后的冲高的手段，这样的操盘手法会带来的结果是，在一字涨停的价格区间里面，没有真正的流通盘，因为市场在这段价格区间里面，基本没有成交。等到一字涨停打开的结果，必然是买在山脚和山顶的人成本差异非常大，会有极大的博弈情绪在内。对于场内获利盘来说，涨幅腰斩一半，也能获利出局；对于场外资金来说，自己看好的标的终于给了进场机会，跃跃欲试，因为相涨了还能涨（具体分析可见《为什么纯技术分析很难稳定盈利》一文）。这样造成的博弈格局就是，场外有足够多的资金等着进场接盘，场内有足够多的利润空间用来获利出局。所以这样的情况我是绝对不建议参与的，而且极有可能这种走势就是上涨的最终阶段。

   之所以讲这个，是因为后续预制菜的得利斯也需要以此分析。

   如果九安医疗的行情就此结束，那应该会推进行情的下一步演化，具体是什么我们继续期待。

  2、化学制药

   我之前不止一次说过，西陇科学跟的板块不是新冠检测，也不是电子化学什么乱七八糟的板块，而是化学制药。虽然可能绝大多数行情软件里并没有把西陇科学算到化学制药的行业指数里，但是人是活的，主观交易胜就胜在不被市场的数据套到笼子里。

   其实化学制药已经很强了，从11月一直到现在，远远跑赢指数，毫无疑问是一条市场的主线，但是从来没人在公共媒体说，等到说的时候，估计又是找人接盘的时候。

   今天的化学制药板块

   所以对于西陇科学的跌停，我觉得也是属于情理之中，之前很多次假下跌我都会出来让大家不要抛筹码，因为那是假的下跌。

   所以目前来看，这是属于市场统一的行为，此时还不用过度恐慌。有更宏观层面的我会在后续继续说。

  3、预制菜

   先从行业整体出发看。预制菜我仍然认为是一个很好的消费赛道，尤其是ToB端，餐饮个体工商户太难做了。很多人认为预制菜就是纯概念，其实很不对。ToC端我很难去分析，C端比的是运营营销能力。但是B端不一样，企业都是逐利的，太好分析了。只要能降低成本，提高利润率，提高翻台率，提升客流量，保持原有菜单风格并且提升菜单更新速度，那肯定会毫不犹豫选用预制菜的，而且一旦绑定，产业链的地位固定，互相想更换客户或者供应商，都很困难，而且要面临的不确定性风险也很高，所以在B端更容易有垄断的市场和更多的话语权。但是C端不一样，群众的喜好太捉摸不定，变化也太快了，C端的胜出更多靠的是爆款打造和营销，一切风光来的快，去的也快，更何况是预制菜这样一个基本毫无准入门槛的行业。所以我一直认为，在当下，能够在B端占有优势、业绩稳中向好的企业，更值得投资。

   但是这并不意味着我放弃了C端，我在C端做出来的选择是三全食品。选择用品牌的护城河来作为垄断因子。这也是我跑了好几家超市看出来的，发现那些半成品的冻食，饺子是卖的最好的。

   然后再说个股，第一个说的就是得利斯。这个操盘手法也是很夸张了，连续一字板涨停，每天的涨停价格上百万手封单，我们也只有看的份。对于这种走势的分析，在<九安医疗>那里已经说了，主要目的就是获利盘迅速拉开价格空间，既能够吸引场外资金入场接盘，也能够有较大的利润空间用于止盈出场。并不能说得利斯的行情就会在这一波结束掉，需要动态观察。后续再说。

   味知香，预制菜行业很优秀的投资标的。如果拿的时间长，应该对这种标的每天的上蹿下跳已经习惯了。逢低买就行了。

   三全食品，放量下跌需要等到成交量逐渐缩小，场内资金对于未来价格预期一致。继续观察。

  3、三胎

   三胎我说只用关注两个标的爱婴室和贝因美。这两个标的最近走的都很好，非常抗跌。不管你们每一个人对于市场保持什么样的情感态度，但是估值这个东西不服不行。

   继续关注这两个票的表现。

  4、种业

   种业我之前一直推荐的标的是登海种业+大北农的组合。因为这两个公司之间各种缠绵的关系和都很优秀的质地，我哪个也不想放弃，就一起买。我曾经将登海种业、隆平高科和荃银高科三者做了横向对比，历史行情也证明了正确性。

   现在登海种业和大北农都到了一个可以比较舒适入场的价格。但是如果准备入场登海种业，建议先复盘一下21年9月到12月的每天分时走势，理解一下日内波动，提前做个心理准备。

  5、西陇科学

   可能更多人关心的是西陇科学，包括我也是。西陇科学这次跟的板块是化学制药，原因也就是那个3HP。我本以为他会走成妖股，但是走势走成了牛股强势股走势。从七八块买入的人在现在应该也不会有太多感觉，只是会担心西陇科学从这个地方连续跌停吧？如果你是13块多买的，那现在应该很难受，两天20%的浮亏，感觉买也不是，卖也不是，特别是如果是重仓追涨或者满仓追涨的人。

   但如果你拿这个票已经拿了比较久，比如跟我从7-8块一直拿到现在。就会发现这事它已经不是第一次干了，两三天跌20-30%，然后再很快创新高。这段时间内，其实公司的内在没有任何改变，公司估值也没有到很高。唯独变的就是账户的浮动盈亏和自己内心的恐慌情绪。

   所以一般来说，这种价格走势，就是短期的买点。买一手压压惊就行。

   但风险控制永远是第一位，一定要计划好自己的风险控制，构筑好自己的心理防线。只有自己才能对自己的账户负最根本的责任。

   西陇科学怎么操作，我在文末分情况说。

二、资金动向

   之所以想说资金动向，是因为今天这种情况属于一种风格轮换比较典型的情况，我觉得值得拿出来作为案例去说，也是一种教科书级别的市场情况。

   先看一下市场今天的行业涨幅榜和概念涨幅榜

   这是行业涨幅榜

   这是概念涨幅榜

    这是行业跌幅榜

跌的比较惨，多放一点。

    这是概念跌幅榜

   从今天的涨幅榜来看，无论是行业还是概念，大多是有较长一段时间的跌幅的板块；而今天的跌幅榜，普遍是最近比较火热或者有较长一段时间涨幅的板块。医药就不说了，大家都知道受新冠疫情影响，涨的很好；游戏板块，三七互娱都已经翻了小一倍了，但我想很多人可能还不知道。

   为什么我说这种行情是教科书级别？因为这种行情往往预示着市场风格要发生切换与转变。

   我在这里会多说一些东西，大家慢慢看慢慢理解，最终心领神会就好。

   股票这种金融工具，其内在有很多金融属性，但是在中国市场，由于特色，它少了很多，比如少了分红，不是所有股票都会有分红，也不是所有股票都分红都可观。但是有一个属性对于它而言就像命脉一样重要，那个东西就是估值。

   估值的含义很深厚，展开说在这里说不完，估值就像身体内脏的机能，再强壮的身体，如果内脏的机能不行，其实都是假的强壮。大家要明白，在中国市场，资金永远是从高估值流向低估值（这条理论不适用于美股市场），这才是板块轮动的核心原因。而这样一群风险偏好低，研究实力深厚的资金，他们不光研究的准，而且资金体量大，这是他们最显著的特征。受限于流通性，他们没办法一次性买入或卖出，只能分批，所以就有时候造成今天的这种情况。涨的好的板块或者股票出现集体的下跌，也就是超卖；之前还一直跌的股票出现了反弹，也就是超买。是这种又“聪明”，体量又“大”的资金调仓留下的迹象。往往这种市场情况下，涨的行业板块里，会有后续会持续上涨的行业标的，但是并不一定会引人注目，成为市场追捧的投资对象。但是胜在确定性极高，并且安全。

   在短期内，价格涨，一定是有人愿意用更高的价格继续买；价格跌，一定是有人愿意用更低的价格卖。

   这样结合估值，可以很容易在板块间进行理解。

   但是对个股，是不够的，因为个股是容易出现寡头影响的，也就是所谓的“联合坐庄”。所以即使明白了“在短期内，价格涨，一定是有人愿意用更高的价格继续买；价格跌，一定是有人愿意用更低的价格卖。”这样一句话，要用好，更要明白市场交易的背后玩的是左手倒右手的游戏还是真正双方买卖的游戏。如果真的要解决这个问题，就需要对股票对应的公司内在有极为深刻的理解，好公司的股权是不会有人愿意以低价出售甚至抛售的。 

   很多人又会认为，所谓的好公司，就是那些大品牌、高市值的有名的公司。但其实不是这样的，想想21年白马股抄了多少人的家。有本书叫《隐形冠军》，具体内容我都忘了，但是有一个很有见地，很适合股票的思想就是 --  一家公司它是好公司，他不需要比世界上所有的公司都好，才配得上是一家好公司，他只要在行业内有话语权，有地位，经营状况一年比一年好，管理层能力突出，就足以算作一家好公司。

   多说了一些。就是想说明白，今天的市场是一个要风格切换的标志，不会马上切换，但我们对现在的这些标的预期要逐渐降低，尽量不要再高位追涨，如果真的继续涨，要逐渐降低仓位了。

三、恐慌情绪与大盘

   我有一个讨论还是长文里说过，央行的货币政策给了大盘上涨足够的支撑，我们对于大盘的预期不用很悲观，而且经过白马股的估值泡沫爆破，大盘会越来越安全的。

   今天市场整体跌的多，涨的少，但是大盘还是红的。多亏了银行、证券和白酒了。   

   最近的这一波下跌，是从12月中旬开始的。我对于这次下跌的理解，是由于新冠疫情重新加重和美联储加息双重预期叠加下的资本避险的结果。因为我在2021年11月做空原油的时候，原油从80美元跌到60美元，跌了近一个月，在新冠疫情加重传播的时候更是加速下跌。恐慌情绪是非常充分的。随着国内疫情的加重，资本有流动性偏好和避险偏好也是正常的。原油都能重新涨回80美元，我们大盘也不用太担心。

   既然知道大盘会涨，结合第二部分的板块轮动和估值，是不是对于接下来板块轮动的方向可以有一些比较明确的思考了呢？

四、未来行情的研判

   这一波受疫情影响的医药潮流和风波肯定会过去，而且这一天不会太远了。但是我目前很难说，是以疯狂的上涨结束掉最后的行情还是以缓和震荡走弱结束掉最后的行情。

   从个人经验来说，我认为是疯狂上涨结束掉最后的行情可能性比较大，但是我们不能排除掉缓和震荡走弱结束。所以我们仍然需要在这个位置做好风险控制和仓位管理，我建议有盈利的可以选择在这里减掉一些仓位。然后剩下的仓位，越涨越减好了。

   受美国国债收益率和美元指数的影响，还有后疫情生产力恢复的不确定性，今年有可能黄金会出行情。黄金也可以持续关注一下。

五、疫情闲聊

   我最近这一段操作，受奥密克戎影响非常大。我也简单跟大家分享一下疫情最后的走势和方向吧。

   奥密克戎是一个新型变种，对它的研究越来越困难。主要是因为人们接种了很多针疫苗了，人们已经感染过阿尔法、德尔塔毒株了，病毒迭代速度太快了等。由病毒和人类两方面因素共同作用，导致流行病学模型的建模变得越来越困难，但我们目前知道的事，奥密克戎是一个传播率高、病毒性小的冠状病毒看，这场新冠病毒最终会以群体免疫的结果实现与人类共存，成为类似于流行性感冒一样的冠状病毒。

   政府最终也会在这种新冠病毒感染者不会再形成对医疗系统及医疗资源过重负担的时候，而解除掉各种限制。

   以上是新冠疫情的最终结果。

   解决方式其实也明确。仍然是复旦大学的姜世勃教授的研究。我还是很崇拜与相他在这方面的研判。（复旦大学姜世勃教授，是国际抗病毒知名专家，也就是那位发论文说3HP在对抗新冠病毒疗效的教授、也是那位发明EK1的教授）他的观点是，最终结束掉这个疫情的工具，一定是广谱疫苗和药物。而他也已经和fulgent公司合作开始开发广谱疫苗了。这些消息大家自己百度搜就好。

   如果有对西陇科学了解沟深的同学，应该对fulgent这个公司有了解。因为这家在纳斯达克上市的公司，曾经是西陇科学的参股公司，只不过21年西陇科学已经给这家公司的股票都减持掉了。但是，西陇科学仍然留有了部分fulgent在中国的子公司股权。

   我不去讨论西陇科学买卖子公司的行为，但是从这些关系来看，锦波生物、西陇科学、复旦大学姜世勃教授、美国fulgent公司之间有非常紧密的联系。如果真的能在这方面形成突破，是绝对的全产业链垄断。

   这样的公司凭什么说只值个位数或者刚上10块的价格？

   就算我不去赚市场炒作的钱，赚这一波公司内在提升导致的升值的钱，也不至于亏损离场。但是这样的话，就很有可能是一次长线超长线投资。

*六、针对西陇科学持仓的操作建议

   很多人都会问这个，所以这就写给有需要的人统一回答。

   7块钱成本和12、13块钱成本的心态一定是不一样的。但是你们持有的股票标的是同一个标的能明白吗？

    高位追涨还是满仓重仓的，那造成的心理状况理应有自己不成熟的仓位控制来承担结果。不管是赚钱离场还是最终亏损离场，都把这次交易当作一次教训。

   对于成本很低的，爱怎么操作怎么操作，全卖也行，不卖等着加仓也行，卖一半也行，卖了去买别的标的也行。自己开心就行。

   对于12、13块重仓满仓追涨，请逐条阅读以下操作建议并铭记在心。

   第一步，先做好自己的心理建设，你们买到的东西和现在赚钱的人买到的是同一个东西。保持冷静的视角去看待和面对这个市场，才能做好相对应的处理。

   第二步，要考虑清楚自己心态能承受的最大亏损额度，做好止损价格的设定和心理准备。万一我的分析和预测错了呢？你能够在这个市场活下去是首要目的。

   第三步，执行你的持有或者卖出。然后永远记住不要重仓追涨，给《为什么纯技术分析很难稳定盈利？》这篇文章看十遍，深刻的理解自相关模型。并且在下一次追涨前复盘看看前两个月的分时图走势，看看日内波动大不大，有多大。

   对于12、13块追涨的，但仓位较轻

   我认为如果价格企稳，并且化学制药板块仍然会有动作，可以继续加仓。否则就割肉。