苹果期货飙升50%，最受益品种要对应2个方向

　　从2月下旬至今，苹果期货涨幅已经达到50%，特别是4月份之后更是持续强势拉升，不断刷新高。5月16日开盘朗源股份涨停。但从业绩上来说并非优质，后市的持续性未必很长。不过叠加业绩优良且主营业务以食品加工为主的上市公司，我们可以关注好想你和恰恰食品。

　　造成苹果期货强劲走势背后的最大推手就是减产。

　　4月6日到7日，一场罕见的寒流侵袭华北、西北苹果主产区，破坏了苹果的盛花期。根据数据统计，山东苹果减产大概40%左右，优质果(可交割苹果)至少也要减产40%。再考虑到山西、陕西、甘肃都减产70%以上，河南、河北减少50%以上，全国减产50%，优质果(可交割苹果)减产至少在50%以上。

　　另外苹果是最常见的水果，但不耐储藏。

　　采摘下来，只要几个月，这些苹果就都会变成上一年的苹果，所以必须很快被市场消化掉。因此没有人敢把苹果放到八九月份，因为苹果芯一旦发黑，对于贸易商来说就是灾难，就不得不一框框的扔掉，八九月份之前，上一年的苹果就全部消失了。

　　但是今年到了九月份新的苹果上市之时，很可能发生，贸易商发现没苹果，高价都买不到苹果。这种情况一旦发生那么对于果蔬加工企业来说，将不得不涨价应对了。

　　因此我们可以从业绩优良以及主营项目为鲜果和干果的角度挖掘市场上最受益的上市公司，此时我们继续推荐好想你和恰恰食品。

　　好想你:预计中报业绩:净利润9619万元至1.31亿元,增长幅度为40%至90%,基本每股收益0.19元至0.25元一季报业绩超预期，百草味表现靓丽。

　　百草味Q1增速超30%，盈利能力继续提升，增长原因主要是，公司不断扩充产品品类，推出果干、糕点、肉脯／海鲜等新品，挖掘非坚果类产品增长空间。

　　与普通坚果系列(毛利率24.68%，2016年报数据)相比，坚果礼盒、果干及糕点糖果类毛利率更高(30%以上)，随着产品的不断丰富，坚果类占比下降，百草味毛利率及净利率双双提升，预计净利率达到4%。

　　最近披露中报预告，净利润9619万元至1.31亿元，增长幅度为40%至90%，基本每股收益0.19至0.25元。增长原因在于并购郝姆斯后，好百融合协同效应明显，电商渠道销售大幅增长，成本费用管控有效，公司净利润同比大幅增长。

　　预计中报业绩:净利润9619万元至1.31亿元,增长幅度为40%至90%,基本每股收益0.19元至0.25元

　　恰恰食品：当前时点洽洽是兼具基本面改善预期和估值安全边际的公司。

　　基本面边际改善：老品止滑+新品放量，瓜子业务有望维持10%以上稳定增长，为上市以来最快的时期。同时公司传统产品的原材料升级已经完成，虽然仍在放量期的新品每日坚果毛利率较低、但是高毛利率的蓝袋山核桃系列能够平滑产品结构，我们预计公司的盈利能力会伴随收入同步改善。

　　估值安全边际突出： 上市以来压制公司估值水平的收入增速有望出现明显改善，公司目前估值处于历史中枢以下，最新收盘价对应 2018 年仅 26xPE。 伴随着基本面的改善， 我们认为公司有望迎来双击行情。

　　从目前财务指标上看，恰恰食品收入和利润增长率在今年处于拐点。

　　再从业绩上观察，一季度收入表现亮眼。18Q1 公司实现营业收入 10.3 亿，同比增长 28.4%

　　每股收益0.17元，净利润8386.18万元，同比去年增长8.82%，蓝袋系列瓜子和每日坚果两大新品持续放量是公司内部改革红利的集中体现，预计蓝袋产品全年含税收入 8 亿以上，黄袋每日坚果含税收入在 3.5 亿以上。

　　公司最近发布中报预告：净利润1.49亿元至1.78亿元，增长幅度0%至20%，基本每股收益0.29至0.35元，原因在于公司管理模式变革效力显现，业绩PK机制调动了各经营层及广大员工的积极性，营业收入稳步上升。

　　对于食品加工行业的后市走势，我们依然看好，在扩大内需，以及中美贸易战的影响之下，这些龙头公司的业绩将是考验股价成色的关键。整体来看，这两只个股业绩仍处稳步增长，在基本面和业绩驱动下，有望继续发酵，投资人可以考虑逢低介入。