20200414乐观一

1.市场观察

整体

昨天市场地量（即使加上200亿的港股通交易量也是地量），涨跌数量全天在冰附近，短线情绪继续呈现崩溃状态，中小股票明显弱于权重，显示出市场十分谨慎的心态；

虽然市场成交十分低迷，心态十分谨慎，但实际上目前整个金融体系的资金是非常充裕的，而同时从全球经济目前也没有超预期恶化的逻辑，所以对后市依然保持偏乐观的观。

短线静待新周期开启。

RCS概念将亏钱效应打出了高潮，神州泰岳高位分歧，【海联金汇(002537)、股吧】、中嘉博创、吴通控股、梦网集团等直接埋人，仅有皇氏集团反包，这个题材目前套牢盘较重，直接向上难度大，但题材本身新颖，影响大，继续关注可能的突破口；

疫情防控概念再度高潮，口罩料的江南高纤5D4B，吉林化纤、延江股份、再升科技等多股涨停，医药的景峰医药、以岭药业等多股涨停，反复炒作，不宜接力；

其他题材比较零散，逻辑不好接力

非洲煌灾概念，红太阳、【长青股份(002391)、股吧】涨停；

挖掘机等涨价，山推股份涨停；

丙烯价格大涨，沈阳化工、双象股份涨停。

中线关注国内经济复苏。

由于经济压力加大，国内财政刺激力度将加大，重关注基建板块，特别是园林；

近期医药和消费两大板块持续走强，两个板块的龙头恒瑞医药、海天味业均创出历史新高，这一方面体现出市场整体资金面的宽松，另一方面也体现出在宏观不确定性大的背景下投资者避险情绪浓厚；

国内经济复苏加快，关注周期股以及地产竣工产业链的机会。

个股

短线龙头方面，【神州泰岳(300002)、股吧】4板失败，市场高度降为5D4B板的江南高纤，加速状态，围观；昨天炸板率很低，即使炸板，也没有大面，而且有换手的连板或者反包板都没有炸板，亏钱效应主要体现在上周五炸板的连板股上；

中线趋势方面，粮食安全主题的北大荒、苏垦农发、【厦门象屿(600057)、股吧】再度走弱，再观望一下。

2.市场理解

乐观一。

目前市场处于“利空真空期”的反弹窗口

疫情的爆发市场已经有充分的预期，不仅包括在欧洲美国的爆发，后续在日本、印度、非洲、南美等地区的爆发市场也已经有足够的预期；

悲观者会预期疫情的爆发将进一步导致经济危机，但目前为止，还没有到支撑这一判断的依据，或者说目前并没有到大面积的企业经营破产和金融产品违约挤兑。

不同股票隐含的预期差异巨大，超跌的股票是机会

如果疫情真的引发经济危机，对茅台这样的高端消费，或者对70%销售是依靠餐饮行业的海天，都将是巨大的利空，但这些股票已经几乎完全收复了下跌，甚至还创出了新高，说明这些股票隐含的预期是“疫情只是个短期冲”；

与此同时，很多行业，特别是与消费、出口相关的行业，比如影视、光伏等，在30%多的跌幅后，目前仍没有明显的反弹，这样的股价隐含着对疫情偏悲观的预期；

以上两类股票隐含的预期差异巨大，后续要么是前者跌下来，要么是后者涨上去，短期来，我觉得后者反弹涨上去的概率更大。

目前整个金融市场资金非常充裕，这一从国债收益率、Shibor、余额宝收益率等指标都可以出来。

从水泥、钢铁等指标来，国内经济恢复速度很快。

3.重要消息

8月26日，是深圳特区成立40周年。

海外疫情韩国已经控制住，意大利、西班牙、德国有控制住的迹象，美国全面爆发，非洲、南美、东南亚还在扩散。

4.股票关注

短线关注

RCS中嘉博创、神州泰岳、天源迪科、皇氏集团、【省广集团(002400)、股吧】

中线关注

周期股神火股份、云铝股份、三钢闽光

园林东珠生态、绿茵生态

地产竣工浙江美大、志邦家居、索菲亚、好莱客、敏华控股