红包]【西子洁能】今日异动持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

[红包]【西子洁能】今日异动持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

1、 余热锅炉绝对龙头

公司在国内燃机、干熄焦余热锅炉市场市占率超50%。2022年传统业务策略调整，优选高质量订单，订单数额同比下滑，但2023年毛利率有望大幅提升。

2、 熔盐储能稀缺标的

（1） “零碳园区”首单建成在即，将迎“从1到N”。公司“零碳园区”业务首个订单（1.9亿，绍兴项目）预计今年8月完工，后续储备项目充足，首单示范效应显现后有望迅速复制。

（2） 光伏光热储能一体化项目火热招标，公司是核心设备供应龙头订单景气向上。“光伏+光热+熔盐储能”较“光伏+电化学储能”具备度电成本优势成大势所趋，7月4日新疆第二批市场化新能源项目清单公布，绝大多数光伏电网消纳项目都选择了光热配储，占比超过电化学储能。

（3） 火电灵活性改造空间广阔，“十四五”期间千亿市场。根据发改委政策目标，“十四五”完成2亿千瓦存量煤电机组灵活性改造，按照500元/KW测算，火电灵活性改造市场规模超千亿。公司收购火电灵活性改造龙头赫普能源14%股权，订单有望迎来突破。

3、 前瞻性布局钙钛矿、全钒液流电池等新能源前沿技术

（1） 钙钛矿公司投资持有钙钛矿太阳能电池产业化龙头众能光电10%股权，积极拥抱下一代光伏新势力，钙钛矿较晶硅电池优势显著，已逐步崛起。

（2） 全钒液流电池公司投资持有全钒液流电池企业德海艾科15%股权，布局下一代储能新技术，产业化有望迎来曙光。

4、 预计公司2022-2024年归母净利润为5.5/7.4/8.1亿元，同比增长30%/35%/10%，对应PE 19/14/13倍。

5、 风险提示原材料价格波动风险；新业务订单不及预期风险