天风证券给予润邦股份买入评级

天风证券股份有限公司李鲁靖近期对润邦股份进行研究并发布了研究报告《拟收购Kalmar港口集装箱起重机业务，提升港口机械核心竞争力》，本报告对润邦股份给出买入评级，当前股价为6.69元。

　　润邦股份(002483)　　事件　　2022年7月15日，公司公告全资子公司润邦工业拟以现金200万欧元收购芬兰CARGOTE CCORPORATION旗下卡尔玛（Kalmar）港口集装箱起重机业务。　　丰富高端装备业务产品线，提升港口机械核心竞争力　　卡尔玛（Kalmar）是全球公认的集装箱搬运整体解决方案领域的行业先行者，公司通过本次收购将获得包括具备多年港口集装箱起重机销售、设计、调试经验的核心团队等在内的卡尔玛（Kalmar）品牌港口集装箱起重机业务，将在公司原有各类港口机械业务发展基础上进一步丰富公司高端装备业务的产品线，公司将可以为全球散货码头及堆场、集装箱码头、件杂货码头等提供专业全面的整体解决方案，进一步提升公司在全球港口机械市场的核心竞争力。　　增强整体技术实力，加快推进国际化步伐　　卡尔玛（Kalmar）产品设计一直以其高效的能源系统而闻名，其设计的产品安全性、稳定性在全球港口机械市场广受好评。通过本次收购有望增强公司的整体技术实力，有助于公司进一步拓展全球港口集装箱起重机市场，加快推进公司的国际化步伐，提高公司的整体业务规模和盈利能力，进一步提升公司经营业绩。　　盈利预测考虑到疫情反复所带来的影响、公司南方高端装备制造基地推进暂缓、本次拟收购项目待实施等因素，我们下调盈利预测，预计22-24年公司净利润分别为4.03亿元（前值5.05亿元）、5.23亿元（前值7.19亿元）、6.48亿元（前值8.72亿元），PE分别为15.72、12.11、9.78X，维持“买入”评级。　　风险提示行业发展政策风险；市场竞争风险；本次交易效益不及预期的风险；正式交易协议仍待审核确定、交易事项存在中止或终止交易的风险；交易仅达成初步合作意向，具体内容以交易各方最终签署的正式交易文件为准。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券李鲁靖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.51%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.05亿，根据现价换算的预测PE为12.39。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，润邦股份（002483）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，未来营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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