关于金正，简单聊聊我的持股逻辑

关于持仓我周三午后建仓，目前盈利8个点（昨天做了个T），目前仓位在总资金的50%左右。在此之前满仓中天，目前中天还有一半仓位，后续开盘后若有回调继续加仓（但大概率还是上涨，我推测会有重磅利好消息放出，下次连板应该不会被关小黑屋了，不过就算没有也很难影响中天单边上涨的走势）。

关于看好的ST中天，跨境，金正。中天就不说了，跟的时间最久。但最先进入视野的是金正，在我还没有开始炒ST之前我就关注到了这个票。至于跨境，是在关注联络互动后才注意到的。股价预期中天大于等于跨境，跨境大于金正。

有人可能注意到了，我对股价预期最低的是金正，而前天跨境开板我就建议买进，为什么昨天开板后为什么不重仓押进去。

原因只有一个，在我看来金正的短期行情比跨境会好。

这个判断来自于三点。

第一，金正本身资产过硬。

对这个我只简单说金正的三个特点吧一是金正化肥产量和技术在行业内首屈一指，关系到国家粮食安全战略；二是金正探索的是全产业链运营模式，可以说已经成为农业生态企业，如果你明白这个概念，就能知道金正跟共同富裕这类新国策的贴合程度；三是金正第二大产业集群磷化工，除了有上游的磷矿，还有工业级磷酸一铵制造产能，而且金正的工业级磷酸一铵属于可用于电池材料的99级。

这里边第一条意味着金正的商业价值和战略价值，相比而言第二第三条主要体现商业前景。

第二，GZ进民资退迹象明显。

跟上边第一条有关，金正业务的具有一定特殊性，而老万的经营则明显对金正的正常运营产生了负面影响，这是国家不想看到的。所以最好的解决方式就是GZ进场，让老万安全过河，同时让金正摆脱已经不适合掌舵的旧决策者，换上新的掌门人。

为什么说是国资呢？这里是个人猜想如果允许其他民营资本进场，或者其他民营资本可以解决金正的一系列问题，并且处理好涉及面广泛的问题，那么这种河面下的王八早就露头了，不会现在还是各种墨迹。现在重整计划没达成一致，我感觉明显不是民资进场该有的风范，反而像是GZ的调性——这种效率的不同主要由不同决策机制造成的。

甚至我想可能不是临沂GZ，而是更高一级。

这个判断还来自另一个推断

众所周知，现在金正最大的风险点就是母公司重整存在无法完成的可能，所以最大的迷局就是——为什么重整计划这么难以达成一致？

这个问题的答案其实不难猜到，大概率只有两种可能1——重整方案债权人不满意；2——重整方案债务人不满意。从各类公告和新闻中我们可以看到答案——部分债权人不满意，换句话说，债务人这方比较强势。

这就是这个问题最有意思的一点，这个部分债权人是谁？我们都知道不同意重整的后果，那就是破产清算，对债权人来说大概率意味着更大的损失。那么他们在重整亏损和清算（不重整）亏损中间，正常的做法是什么？我相绝大多数债权人都会选择重整（仅仅对金正大而言）。

那么这部分债权人做出这种反常决定，就有两种可能了第一，他们认定管理人或者接盘者一定不会允许破产清算，所以在为自己争取最多的利益；第二，金正破产不破产跟他们自身关系不大，他们相比企业主体的损失更在乎自己对自身权益争取的过程，为了事后不被追责。这两种可能其实都指向一件事，这部分债权人和新进来的资方可能都来自GZ体系，内部消息知道的多……甚至不排除这部分债权人是在跟新进资方唱双簧。

综合以上，我的推断就是债务重整一方背景很不错，这部分不满意的债权人也来自类似的背景不错的资方。两者存在分歧，但最终可能会有更高层介入，法院的再次延期其实就是一个侧面证明。

这一点一是说明金正大母公司重整问题有惊无险，二是说明金正资产很香。

第三点，万连步股份开始拍卖。

我记得之前看到这个讨论区的大佬说过，说老万现在是在站好最后一班岗，我非常认同这个说法。

老万是金正大的创始人，虽然这几年财务手段恶劣，甚至涉嫌金融犯罪，但他的初衷就未必纯粹是为个人着想。他给我的感觉更像牟其中这类人，路子很野，但心思比较简单，就是不择手段把盘子搞大，即便到后来失去控制，超过自己的能力边界，这类牛人依然会折腾下去……说实话有点像小说《大江大河》里后期的雷东宝，所以他的最终归宿就是离开自己已经不能胜任掌舵者的金正大，成为顾问啥的，风光离场。

所以对他的处罚，我觉得就是行政和民事，该他拿的钱还会有不少，但他本人和亲大概率要退出金正大的整个体系，另立门户（这种人活到老折腾到老）。

还是那个大佬的分析，金正大的一些过错会归结到万连步而不是上市公司头上，一个背锅但是也有钱拿、安全离场，一个丢下包袱轻装上阵，两全其美。

万连步股份拍卖就是最后退出程序的重点了，如果正常的话，股份卖了，就该有处罚决定了，终身市场禁入，罚款应该都会有。

然后金正开始新的征程。

后两点也可能跟最终的走向毫无关系，我这里说的只是个人的看法，建议新关注这个票的朋友可以多看看精华里的那几篇，那几位股友研究金正时间更久，见解也非常独到，至少我受益匪浅，在这里也推荐一下。

另外本文中也可能存在息不准确的问题，所以不构成任何投资建议，看个乐呵吧。