A股清冷，但这一板块却迎来配置的黄金时刻

9月24日，天齐锂业公告称，全资子公司TLK与瑞典电池供应商Northvolt近日签订长期供货协议，约定TLK向Northvolt销售氢氧化锂，销售单价由双方协商确定；销售数量包括基础数量和额外数量。特别要注意的是，这里面的基础数量中平均单一年度氢氧化锂产品就约为TLK位于澳洲奎纳纳地区的氢氧化锂建设项目达产后年产能的6%-10%，协议有效期为2020年至2025年。消息一出，二级市场立马做出反应，7月25日天齐锂业直接拉升涨停，赣锋锂业涨8%，杉杉股份、【融捷股份(002192)、股吧】、天赐材料、江特电机、坚瑞沃能等集体跟涨拉升。为什么一则消息能带来这么大的影响力，锂电池板块是不是再次迎来了配置的黄金时刻？一、锂电池底部拐对于大部分投资者而言，大家熟悉的应该都是锂产品在很长一段时间都是处于供过于求，所以价格也是一直在不断的下降。从市场上的数据来，目前碳酸锂价格在6万附近，已经低于不少企业的成本线。并且通过对锂电池生产厂商的结构分析来，一旦碳酸锂价格跌破现金成本，大部分小企业会被淘汰，市场集中度将会大幅上升。一般来，锂矿石的周期为3年。对应相关的产业链来，资源的扩产周期为2-2.5年，加工的扩产周期在2年左右。从时间上来，上一轮价格的高在2017年8月，而产能释放对应的高就为2019年下半年-2020年上半年，而2019年下半年由于国内补贴政策退坡开始，这里面叠加了需求的扰动，所以市场预计锂电池板块在2019年下半年见底的概率最大。再来市场需求，笔者将从三个角度来论述市场需求将会在下半年大幅上升：1、随着锂电池成本越来越低、性能越来越好之后，光伏和风电的装机量迎来一个高速发展时期，这一已经在近期光伏板块大幅上涨得到验证；2、2020年海外车企巨头将会大规模退出新款新能源车型，并且国内由于政策导向也要实现200万辆电动车的政策目标；3、由于目前锂电池的密度越来越大，所以目前市场上不是很关注的储能功能在未来一定会超过电动车对锂电的需求。综合来，锂电池价格下跌带来产能集中度的提高，并且产能的释放期与市场需求期相匹配，故锂电池板块有望成为2019年下半年市场配置的黄金板块，相关板块龙头也将受益利好。二、受益标的天齐锂业天齐锂业是全球领先的锂产品供应商，先后收购格林布什矿、张家港工厂、重庆工厂和智利 SQM 等，掌握了新能源产业的核心上游资源及加工能力，具备垂直一体化的生产方式，产品类型包括锂精矿和锂化合物产品。天齐锂业布局了全球成本最低的锂精矿和盐湖，这就是卡位优势。从锂矿资源分布来，格林布什矿的储量规模及品位位于全球第一。天齐锂业之前最大的风险就是收购 SQM 股权的大额举债带来的资金风险，但由于证监会核准公司配股申请，这一最大的风险基本消除。图：天齐锂业日K线从公司的股价图我们也可以出，公司的股价在22.75元见底之后开始逐渐回升，这也跟我们上面说的下半年锂电池板块的回暖相符合。随着整个市场的回暖，公司的股价或将会开启一波上涨的趋势。赣锋锂业赣锋锂业通过产业链上下游延伸，公司主营业务已从最初的锂加工行业，向上游锂矿开采、下游锂电池行业进一步延伸和拓展，成长为新能源汽车全产业链布局的锂电龙头。2019年H1，公司实现营业收入 28.22 亿元，同比增加 21.04%；归属于上市公司股东的净利润 2.96 亿元，同比下降 59.23%，基本每股收益 0.23 元。但由于锂价本身已经接近成本线，下降的空间不大，所以随着市场需求的回暖，公司的业绩有望得到回暖。图：赣锋锂业日K线从公司的股价图可以出，公司在上半年经历过一波短暂的上涨之后便开始深度的回调，目前股价已经见底回升。随着下半年锂电池需求的的上升，公司的股价或将会向上反弹。免责声明本由投资顾问：张槟(执业编号：A0740618100005)进行编辑整理，仅代表个人观，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。请您确认自己具有相应的权利能力、行为能力、风险识别能力及风险承受能力，能够独立承担法律责任。所涉及个股仅作案例分析和学习交流，不作为买卖依据。投资有风险，入市需谨慎！A股清冷，但这一板块却迎来配置的黄金时刻

9月24日，【天齐锂业(002466)、股吧】公告称，全资子公司TLK与瑞典电池供应商Northvolt近日签订长期供货协议，约定TLK向Northvolt销售氢氧化锂，销售单价由双方协商确定；销售数量包括基础数量和额外数量。

特别要注意的是，这里面的基础数量中平均单一年度氢氧化锂产品就约为TLK位于澳洲奎纳纳地区的氢氧化锂建设项目达产后年产能的6%-10%，协议有效期为2020年至2025年。

消息一出，二级市场立马做出反应，7月25日天齐锂业直接拉升涨停，【赣锋锂业(002460)、股吧】涨8%，杉杉股份、融捷股份、天赐材料、江特电机、坚瑞沃能等集体跟涨拉升。

为什么一则消息能带来这么大的影响力，锂电池板块是不是再次迎来了配置的黄金时刻？

一、锂电池底部拐

对于大部分投资者而言，大家熟悉的应该都是锂产品在很长一段时间都是处于供过于求，所以价格也是一直在不断的下降。

从市场上的数据来，目前碳酸锂价格在6万附近，已经低于不少企业的成本线。并且通过对锂电池生产厂商的结构分析来，一旦碳酸锂价格跌破现金成本，大部分小企业会被淘汰，市场集中度将会大幅上升。

一般来，锂矿石的周期为3年。对应相关的产业链来，资源的扩产周期为2-2.5年，加工的扩产周期在2年左右。

从时间上来，上一轮价格的高在2017年8月，而产能释放对应的高就为2019年下半年-2020年上半年，而2019年下半年由于国内补贴政策退坡开始，这里面叠加了需求的扰动，所以市场预计锂电池板块在2019年下半年见底的概率最大。

再来市场需求，笔者将从三个角度来论述市场需求将会在下半年大幅上升：

1、随着锂电池成本越来越低、性能越来越好之后，光伏和风电的装机量迎来一个高速发展时期，这一已经在近期光伏板块大幅上涨得到验证；

2、2020年海外车企巨头将会大规模退出新款新能源车型，并且国内由于政策导向也要实现200万辆电动车的政策目标；

3、由于目前锂电池的密度越来越大，所以目前市场上不是很关注的储能功能在未来一定会超过电动车对锂电的需求。

综合来，锂电池价格下跌带来产能集中度的提高，并且产能的释放期与市场需求期相匹配，故锂电池板块有望成为2019年下半年市场配置的黄金板块，相关板块龙头也将受益利好。

二、受益标的

天齐锂业

天齐锂业是全球领先的锂产品供应商，先后收购格林布什矿、张家港工厂、重庆工厂和智利 SQM 等，掌握了新能源产业的核心上游资源及加工能力，具备垂直一体化的生产方式，产品类型包括锂精矿和锂化合物产品。

天齐锂业布局了全球成本最低的锂精矿和盐湖，这就是卡位优势。从锂矿资源分布来，格林布什矿的储量规模及品位位于全球第一。天齐锂业之前最大的风险就是收购 SQM 股权的大额举债带来的资金风险，但由于证监会核准公司配股申请，这一最大的风险基本消除。

图：天齐锂业日K线

从公司的股价图我们也可以出，公司的股价在22.75元见底之后开始逐渐回升，这也跟我们上面说的下半年锂电池板块的回暖相符合。随着整个市场的回暖，公司的股价或将会开启一波上涨的趋势。

赣锋锂业

赣锋锂业通过产业链上下游延伸，公司主营业务已从最初的锂加工行业，向上游锂矿开采、下游锂电池行业进一步延伸和拓展，成长为新能源汽车全产业链布局的锂电龙头。

2019年H1，公司实现营业收入 28.22 亿元，同比增加 21.04%；归属于上市公司股东的净利润 2.96 亿元，同比下降 59.23%，基本每股收益 0.23 元。但由于锂价本身已经接近成本线，下降的空间不大，所以随着市场需求的回暖，公司的业绩有望得到回暖。

图：赣锋锂业日K线

从公司的股价图可以出，公司在上半年经历过一波短暂的上涨之后便开始深度的回调，目前股价已经见底回升。随着下半年锂电池需求的的上升，公司的股价或将会向上反弹。

免责声明

本由投资顾问：张槟(执业编号：A0740618100005)进行编辑整理，仅代表个人观，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。请您确认自己具有相应的权利能力、行为能力、风险识别能力及风险承受能力，能够独立承担法律责任。所涉及个股仅作案例分析和学习交流，不作为买卖依据。投资有风险，入市需谨慎！