12.17复盘这两个行业反转在即

指数在券商带领下一度大涨，成交量放大，午后券商大幅回落，涨停主要集中在大金融、OLED、智能穿戴以及新能源汽车板块。

目前市场上攻主线为券商+大科技，但呈现较为明显的跷跷板效应。券商板块有望再度崛起，带动指数再出高，短期将突破3042跳空缺口。

涨停个股

新股

上涨逻辑梳理

新能源汽车

消息传闻美国联邦政府调整电动车补贴政策，美国目前给予新能源车7500美元的税收抵免，单一车企在销量达到20万辆后，税收抵免再之后1-2个季度退坡50%，3-4季度再退坡50%，此后完全退出，新方案将车企减税销量上限提高至60万辆；整体补贴规模将提升至40亿美元。

目前提案将在12月20日之前由国会表决，若通过之后由特朗普最终签署。

今年新能源汽车，国内补贴大幅退坡导致产销严重低于预期，明年政策转暖比较确定，加上海外市场同时向上拐，行业将景气复苏。

具体标的包括宁德时代、璞泰来、恩捷股份、【先导智能(300450)、股吧】、当升科技、天赐材料等等。

电解铝

行业开始盈利好转，主要是氧化铝的绝对过剩导致的，也就是说料成本低了，而且这种趋势中长期很难改变。

同时新增产能集中在云南和内蒙地区，云南的水电无法支撑新增电解铝产能，新增产能对行业冲比较有限。

最重要的是，电解铝的下游是地产、汽车和电力，经历持续去库存之后，明年的需求肯定会比今年好很多，也就是需求出现拐。

相关标的【云铝股份(000807)、股吧】、神火股份

重个股

【赣锋锂业(002460)、股吧】今日涨停，TWS电池业务受到市场认可。具体测算如下

赣锋锂业主要为无线耳机提供扣式电池，目前试生产，出货量800万只，明年规划产能1亿只，销量有望达到8000只。

电池目前售价15-20元，明年为营收12-16亿，净利率30%-40%。

按中值计算，明年这块利润大概为5亿左右，目前【亿纬锂能(300014)、股吧】对应2020年的估值为30倍，TWS电池业务大概能够贡献150亿市值。

同时经过前一轮暴跌，目前锂价处于历史低位5.3万/吨（最高18万/吨），已经接近生产成本（4.8万/吨），易涨难跌。

昨日涨停之后，赣锋锂业市值为415亿，再加上新能源汽车行业回暖预期，以及特斯拉上海工厂等等利好，机构资金大幅买入。

【香雪制药(300147)、股吧】今日涨停，主要是公司与Athenex 签署了《授权协议》，就Athenex在研产品口服紫杉醇、口服伊立替康和KX2-391软膏的研发、商业化进行合作。香雪制药Athenex支付1.8亿美金。

交易标的之一为口服紫杉醇，紫杉醇是抗癌第一大药，临床应用超过20年，保守统计全球市场超过50亿美元，中国市场约150亿元。

交易标的之二为口服伊立替康，已完成第I期临床研究，结果符合预期，即将进入II期临床试验阶段。伊立替康是晚期大肠癌一线用药。

交易标的之三的KX2-391软膏是Athenex在Src激酶抑制平台下开发的小分子化学药，能够有效治疗皮肤癌前病变光化性角化病和牛皮癣等皮肤疾病。

笔者微316677356