晶澳科技交流纪要20220303

Q:公司市占率情况及目标？

A: 21年13%、14%市占率水平，22年目标16%、17%的水平。

Q:公司产能情况？

A2021年硅片电池到30，组件40产能，去满足2022年出货目标，目前是35-40的组件出货范围；2022年组件到50GW.

Q:一季度出货指引？

A1季度出货指引8GW，一般是1季度出货都有这么好的话，后面也会不错的。

Q:印度市场出货占比及3月份排产情况？

A公司印度出货占比20%，3月份出货有减少趋势。整体来说全球需求旺盛，主要还是看硅料供给。

Q:季度海外占比；欧洲印度的组件盈利差异

A:预计70%；一般印度被放到中东非大区，越南新加坡等是划到东南亚地区，传统中东非地区价格是更低的，今年的变化是印度有抢装，价格非常不错；

Q:公司3-4月的开工率预期

A:抢装拖了一把硅料价格，公司觉得贵，2季度公司准备放量，硅料价格下调的话会更加和谐一些；硅料出货环比在持续增加，3、4月份硅料价格有望出现一定松动。

Q:库存周期预期

A:公司整体不会去预判硅料的价格然后去调整公司整体的库存周期，会维持一个大概两周左右的正常快速周转周期，然后硅料涨跌都对库存这方面没有影响。

Q:辅材自供情况

A:预计要做10GW组件边框；

Q:组件价格相关

A: 1季度组件出货价格大约1.9；2季度组件交付的价格是1.86以上，因为硅料价格涨了；下游的预期不是决定硅料价格的因素，还是博弈出来的结果，所以投标的时候公司是保守预估硅料的跌幅，然后去报组件的价格；

Q:组件尺寸182和210需求差异情况？

渠道的覆盖能力保障的是订单的饱满度和组件开工率；2022年初182尺寸占比70%以上了；通过合资公司的模式去开发BIPV，主要是商业模式上去开发，产品端还没有出东西；目前主要是往N型电池转了，尺寸不是关键。

Q:非硅成本

A:一体化拆分不出来，特别是多基地的情况，电池端的非硅差不多做到0.16-0.17元（怀疑）；公司每年都会淘汰一些小尺寸产能；

Q:目前行业竞争激烈程度如何？

A:在快速增长的光伏市场中，很多时候其实大家没有开始互相抢单，在做各自市场范围内的单；

Q:N型电池壁垒高吗？

A:电池技术在大的konwhow上面没有壁垒，主要解决成本的问题，所以主要是保证新产能投资出来有合理的回收期，；

Q:公司户用占比多少？

A:公司户用主要是通过分销模式做的，今年分销目标到40%以上，去年35%。在招标为主的直销市场下，分销价格有明显的溢价，海外分销会有1-2美分的溢价，去年是成本倒推定价，然后是给15%的毛利率，分销最先接受涨价，然后直销滞后去接受；未来回到降价趋势后，分销还是要高于直销的；

Q:硅料价格趋势怎么看？

A: 3月份硅料供应会有实质性的增加，5-6月份会有更多的实质性的增加，预计2季度的硅料价格会比目前低10%；