逻辑不变！无需担忧！

经历上周五的调整后，今天指数继续杀跌，尤其是赛道股集体大跌，光伏，风电，锂电池，储能，CXO等跌的惨不忍睹，反而是游资小票High的起飞。典型两极分化。市场似乎继续给人不好的感觉。然而我们依然要在黑暗中寻找曙光。小票今日有个特点，超级游资大佬开始卖出情绪票，涪陵路大佬陕西金叶4.5亿，方新侠卖出九安医疗，典型的超级高手卖出牛股，这或许可以看做小票尾声的一个号。

光伏近期调整幅度较大，今日板块下跌3.28%，晶澳科技跌停，天合光能，锦浪科技跌幅超9%。但从近期机构报告来看，明年光伏是赛道里最强的板块，近期调整逻辑主要是产业链降价，但是下游装机需求并没有提上来，因而下跌较多。市场预期明年光伏装机需求70GW+，光伏大年无疑。目前光伏上游降价中，没有跌到位，因而下游电站整体处于观望之中，待上游价格企稳后，下游需求会逐渐放大。从产业链整体角度来看，降价无疑是超级大利好，股价也会在中线层面反馈出来。目前光伏板块看到22年的估值，已经不贵了，虽然并没有跌到非常恐慌的位置，但是此刻卖出非常不划算。产业链博弈角度来看，硅料、硅片前期价格高位，跌下来后更多利好电池片、组件环节。

电池片爱旭股份；组件一体化东方日升，天合光能，晶澳科技，隆基股份；硅片中环股份；逆变器阳光电源，锦浪科技，固德威，德业股份；

锂电池龙头宁德时代放量大跌，技术上破位。中游环节，电解液、六氟等明年供需逻辑松动，已经被是看做是周期股了。磷化工则是周期大顶。但是部分环节明年还是能看好，比如电池环节，正极环节，以及铜箔。

CXO，药明康德大跌8%+，上次因制裁利空大跌之后，并没有修复多少，今日继续悲催，核心原因还是太贵了。CXO是医药板块里逻辑最好的方向，CXO的客户主要是海外创新药龙头企业，业绩确定性好，成长性强，长期来看，逻辑是一直在的。

风电今日调整的也有些多，主要原因是为了实现平价入网，中上游产业整体降价很多，因而市场对于行业的业绩预期有所担忧，但长期来看，逻辑也是没有问题的。

培育钻终于迎来修复，力量钻石，黄河旋风，下午都获得一定涨幅。产业逻辑上来看，行业本身未来预期是非常强烈的，渗透率有望高幅度提升。因而在逻辑上是没有任何问题，只不过股价有的时候会表现的比较极端。

总结一下，价值投资者，获取认知，然后修心，二者缺一不可。短期市场环境对于价值投资者非常不友好，核心赛道走弱，小票漫天飞。但，其实公司没变，行业也还是那个行业，只不过是情绪扰动，人心浮躁而已。