西门吹雪2013
昨天科技股延续前天的强势继续大涨，氮化镓、光刻胶、国产新盘、HIT电池、3D摄像头、MiniLED、WiFi、半导体、传感器、PCB、无线耳机等许多科技板块纷纷大涨。
3月后，大部分科技股走势相当疲弱，进入4月份有扭转的迹象，终于告别养眼的绿色，反弹能持续有多久？没人敢说100%言中。
华叔一直说疫情对大部分科技股造成短期创伤，一季度刚结束数据也出来了，科技股真的没戏？一味唱衰也不太合理，我们从数据中，可获得更多科技股未来的投资逻辑。
钟南山最近表示，随着各国开始强力防疫，全球主要国家疫情可在4月底见到拐。
我们以这情况预测对经济的影响，上市公司利润增速路径分三种情景进行估计，分别按照 GDP 增速为 0、 -2%和-4%。第二、三、四季度我们都假定经济回到正常的轨道，当季度 GDP 增速均为 6%，PPI 都是逐级走高， 到从-1%回到 0.6%左右。
1、如果一季度 GDP 零增长，一季度归 母净利润增速为-25%。
2、如果一季度 GDP 增速为-2%，则归母净利润下降到-34%。
3、如果一季度 GDP 增速是-4%， 则归母净利润增速下降到-42%。
由于二季度经济活动恢复正常，归母净利润同比增速将回到 1 ~ 5%之间。第三季度和第四季度将稳定在 4 ~ 8%之间的稳定增长。2 季度就成为全年改善水平最大的季度。
2020 年上市公司利润路径估计
以今年一季度来，疫情让在线经济、在线消费等行业发展蓬勃，科技行业中，计算机行业受到影响最小，一季度利润增速大约下降至 8.6%。
电子行业由于海外需求受到冲，供应链受到影响，电子行业一季度净利润-10%。
（只要去到华叔聊5G首页回 5G 即可得到最近投资标的）
通行业利润增速-11.3%。因此，科技行业需要海外疫情出现拐之后，才会重新上行。
电子行业主要分为半导体、元器件(PCB、被动元件)、光学光电、消费电子等板块。从目前来，疫情国外影响较大，相关，华叔列出消费电子、半导体、LED、面板、PCB、功率半导体等板块各科技股的海外营收占比。
半导体板块
疫情致半导体板块有所回调，不确定性有所增加，上半年半导体板块需求受疫情影响较大。而且之前半导体板块个股估值都偏高，有回调需求。
半导体板块受益于 5G 商用加速与芯片国产替代，短期疫情影响不改未来景气预期，国内半导体板块具备先于海外复苏的机会。预计 2020 年全球半导体行业市场有望实现 5 ~ 10%增长。
半导体板块 2018 年海外业务收入 502 亿，占半导体行业总营收 1130 亿 元的约 44.48%，占比相对较高。海外业务营收超过 10 亿的约 9 家。其中，海外业 务较大的公司有长电科技、通富微电等。
主要半导体板块海外营收情况
在 50 家半导体公司中，约 19 家海外营收占比超 30%，约 15 家海外营收占比 超过 50%。其中，如封测环节例如长电科技、通富微电、华天科技等公司 2018 年海外营收占比均较高。
半导体板块海外营收占比超过 30%公司
消费电子板块
下游需求不确定性大，估值和业绩上均面临较大压力。
后续考虑 5G 手机渗透率速度，主要5G手机的出货量，可穿戴、智能家居设备景气度提升。
政策推动5G新基建提速，5G 宏基站、小基站、服务器拉动PCB用量。
预测今年全球手机市场大概萎缩 8%，中国、欧洲、北美萎缩最严重，欧洲大概会下降 13%，美国会下降 12%， 中国下降 8%。
智能手机出货量
2018 年，中国手机、计算机和彩电产量占到全球总产量的 90%、90% 和 70%以上，均稳居全球首位。中国 2018 年中国市场智能手机、台式计算机 (PC)、彩电出货量分别占到全球的 27.8%、20%、20%。
电子零部件及组装产业链海外收入占比较大，主要是手机零部件、组装环节。
例如苹果产业链的立讯精密、歌尔股份、【德赛电池(000049)、股吧】等。
消费电子零部件及组海外营收占比超 30%公司
安防产业链，海康威视海外营收占比在 30%以下，大华股份占比达 37%。大华的海外扩张路线更加明确，除北美以外海外营收占比持续提升，而2家公司在疫情较重的美国市场，市场份额占比较小。
部分电子零部件及组装公司的客户以国内为主，海外营收占比较小。华为产业链【飞荣达(300602)、股吧】、电连技术、光弘科技等。
消费电子零部件及组装海外营收占比低于 20%公司
今年，华为P40销量一般，从确定性来说，还是要下半年的iPhone 12，留意相关产业链。
另外，AirPods系列也不能忽视，昨天华叔就聊过歌尔股份和立讯精密。(相关推可苹果又将它们救活，撑起消费电子半边天)
可参考目前iPhone供应链
PCB
PCB 板块公司海外收入整体占比水平较高，达到 52.8%。其中海外收入占比较高的公司分别为明阳电路、崇达技术、【鹏鼎控股(002938)、股吧】，3家企业海外收入占比均超过 70%以上。
以苹果为主要客户的公司如鹏鼎控股、东山精密也相对较高。通 PCB 中生益科技、深南电路、【华正新材(603186)、股吧】等相对占比较低，分别为 24%、36%和 27%。PCB 上游材料企业则海外收入占比较低。
从收益确定性来，与苹果相关标的反弹力度会更大。
PCB 海外板块营收情况
功率半导体
功率半导体海外收入整体占比水平适中，达到 18.2%。其中，海外收入占比最高的三家公司分别为扬杰科技，【华润微(688396)、股吧】，海外收入占比均超过 20%以上，整体来说比例并不高。
海外收入占比的高低主要取决于功率半导体下游的主要市场分布情况，例如照明、光伏，、家电等下游行业对于海外市场依赖度明显较高，工控、LED 以及轨交等行业则 明显主要依赖于国内市场。
功率半导体板块海外收入情况
被动元件
功率半导体板块收入整体占比水平适中，达到 20%。其中，海外收入占比最高的三家公司分别为法拉电子、福晶科技、惠伦晶体，其海外收入占比均超过 30%以上。
被动元件板块海外收入情况
激光加工
激光加工板块海外收入整体占比水平较低，达到 13%。其中，海外收入占比较高的公司为杰普特、金运激光、福晶科技，其海外收入占比均超过 30% 以上。
LED
LED 板块 2018 年整体海外营收总计约 403.53 亿元，占总营收 1052.81 亿比例约 38%。32 家 LED 企业中，海外业务海外营收超过 10 亿的 13 家，占比约 40%。其中木林森等灯具类终端企业，具有较高的海外营业收入额。
主要 LED司海外营收情况
LED 板块总体直接海外营收占比约 38%，其中约 16 家公司营收占比超过 30%， 占比约 50%，约 6 家营收占比超过 50%，占比约 19%。其中终端品牌的灯具及各类 LED 应用企业海外出口比例较高。
LED 板块海外营收占比超过 30%公司
面板
面板制造及模组等海外营收占比较大，如长科技、京东方A、TCL科技等。
上游的材料和装备环节企业客户多为国内面板厂商，因此海外营收占比普遍较小。如东旭光电、sunnypol 。
面板产业链海外营收占比情况
通行业
通板块内公司都受到了疫情影响较大，但相关的IDC、物联网、光模块公司却因在线服务受惠。但也逃不过疫情的影响，2020年2月电累积营收3528.1亿元，同比-1.9%，增速转负。以最新的 2 月份数据来做预测，预计一季度通行业营业收入增速或转负，同比 -2.6%左右。
而且目前IDC、物联网、光模块企业的大部分企业的估值都偏高，所以最近涨幅也一般。
大部分海外占比较大的个股，今天反弹的力度都偏软。不过也有例外，如苹果供应链企业，今天反弹力度都相当大。国内供应链也并非是免疫区，最终还是要需求确定性。
好啦，今天内容篇幅较长，大家慢慢消化吧。
通行业营收增速预测
…………………………
1、华灿光电2019年-10.48亿元，拟定增募资不超15亿元。2019年营收为27.16亿元，同比-0.56%；净利润为-10.48亿元，上年同期为盈利2.44亿元。公司2019年不分配现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。同时，公司公布定增预案，非公开发行拟募集资金总额不超过15亿元，用于mini/Micro LED的研发与制造项目等。
2、容大感光目前光刻胶业务在公司主营业务中占比较小。2017年度、2018年度及2019年前三季度，公司光刻胶业务实现的销售额占公司营业收入总额比例分别为2.96%、3.25%和3.53%。鉴于目前光刻胶业务在公司主营业务中占比较小，敬请广大投资者注意投资风险。
3、北上资金净流入43.32亿，贵州茅台净买入4.91亿。北上资金今日净流入43.32亿。贵州茅台、海康威视、海天味业、维通净买入居前，分别获净买入4.91亿元、4.16亿元、3.51亿元、2.51亿元。
4、均胜电子与微软达成战略合作，快速推进汽车产业云应用。
5、2日科技类ETF大涨，4只半导体ETF涨幅超7%。今日，A股主要指数全部上涨，科技类ETF大涨，4只半导体ETF涨幅超7%。广发国证半导体芯片ETF上涨7.61%，位居A股ETF涨幅榜第一位。华夏国证半导体芯片ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、国泰CES半导体行业ETF的涨幅也都超过7%，共有4只半导体类ETF涨幅超7%。
6、4000万直播卖火箭交易双方已合作多年，属商业炒作？回应实际成交。4月1日晚，淘宝直播卖出了价值4000万的火箭服务，该火箭由航天科工火箭技术有限公司生产，买家为长光卫星技术有限公司。实际上，双方自2017年起就已展开合作。
7、华为新一代智慧屏面板供应商是LG。华为将于4月8日发布的智慧屏新品，面板供应商是LG。此前，华为智慧屏供应商是TCL旗下华星光电和台湾友达光电。
8、电商iPhone11系列较苹果官网最高直降1600元，系国内首次全线降价。iPhone11启动全线降价，最高降价力度达到1600元。iPhone11 Pro Max各型号全部降价1600元，最低7999元就能入手；iPhone 11 Pro降价1200元，64G版本7499元；同时，iPhone11也降了500元，最低配64G版本售价4999元。据悉，这是iPhone11发布以来，国内首次大范围大力度的降价。
每天码字不易，如果您觉得华叔的章有用，不奢求打赏，但求个“在”，感谢。
最近，许多粉丝留言私华叔索取企业相关推，华叔给您一个比较快速简便的方法，华叔聊5G首页右上角的“…”，进入历史消息页面右上角的“放大镜”，输入您想了解的企业名称，回车后即可获取相关推。
华叔将之前写过推汇总到“华叔推集录”里，方便大家阅各大供应链、龙头及个股推，并进行了分类。大家回到“华叔聊5G”首页，入“龙头个股”即可阅。
“产业链”进入页面也可以部分产业链推。
另外，全国各地的三大运营商5G号覆盖情况，可“5G号”找到。
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未来潜力巨大，再挖一波半导体供应链……
最近火了不止云计算，还有它
小米10很厉害，但劝你们别做韭菜
它吃上5G核心项目的国内一半份额
它，足以影响整个手机产业链
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数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
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长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答：电子产品的研发、生产;销售自产详情>>
答：2023-05-19详情>>
答： 本公司前身为成立于2001年1详情>>
答：以公司总股本943320.8719万股为详情>>
答：海康威视的注册资金是:93.31亿元详情>>
当天券商板块行业早盘高开2.76%收出大阳线，近30个交易日主力资金净流出217.88亿元
量子计算概念大幅拉升大涨6.37%，黄金时间周期线显示今天是时间窗
金融科技概念股涨幅排行榜，浩丰科技涨幅20.06%，财富趋势涨幅20.0%
期货概念今日大幅上涨4.41%，浙商证券、方正证券等多股涨停
使用《赢家江恩软件》官方看图分析该股>>
西门吹雪2013
手上的个股反弹不涨？因在这……
昨天科技股延续前天的强势继续大涨，氮化镓、光刻胶、国产新盘、HIT电池、3D摄像头、MiniLED、WiFi、半导体、传感器、PCB、无线耳机等许多科技板块纷纷大涨。
3月后，大部分科技股走势相当疲弱，进入4月份有扭转的迹象，终于告别养眼的绿色，反弹能持续有多久？没人敢说100%言中。
华叔一直说疫情对大部分科技股造成短期创伤，一季度刚结束数据也出来了，科技股真的没戏？一味唱衰也不太合理，我们从数据中，可获得更多科技股未来的投资逻辑。
钟南山最近表示，随着各国开始强力防疫，全球主要国家疫情可在4月底见到拐。
我们以这情况预测对经济的影响，上市公司利润增速路径分三种情景进行估计，分别按照 GDP 增速为 0、 -2%和-4%。第二、三、四季度我们都假定经济回到正常的轨道，当季度 GDP 增速均为 6%，PPI 都是逐级走高， 到从-1%回到 0.6%左右。
1、如果一季度 GDP 零增长，一季度归 母净利润增速为-25%。
2、如果一季度 GDP 增速为-2%，则归母净利润下降到-34%。
3、如果一季度 GDP 增速是-4%， 则归母净利润增速下降到-42%。
由于二季度经济活动恢复正常，归母净利润同比增速将回到 1 ~ 5%之间。第三季度和第四季度将稳定在 4 ~ 8%之间的稳定增长。2 季度就成为全年改善水平最大的季度。
2020 年上市公司利润路径估计
以今年一季度来，疫情让在线经济、在线消费等行业发展蓬勃，科技行业中，计算机行业受到影响最小，一季度利润增速大约下降至 8.6%。
电子行业由于海外需求受到冲，供应链受到影响，电子行业一季度净利润-10%。
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通行业利润增速-11.3%。因此，科技行业需要海外疫情出现拐之后，才会重新上行。
电子行业主要分为半导体、元器件(PCB、被动元件)、光学光电、消费电子等板块。从目前来，疫情国外影响较大，相关，华叔列出消费电子、半导体、LED、面板、PCB、功率半导体等板块各科技股的海外营收占比。
半导体板块
疫情致半导体板块有所回调，不确定性有所增加，上半年半导体板块需求受疫情影响较大。而且之前半导体板块个股估值都偏高，有回调需求。
半导体板块受益于 5G 商用加速与芯片国产替代，短期疫情影响不改未来景气预期，国内半导体板块具备先于海外复苏的机会。预计 2020 年全球半导体行业市场有望实现 5 ~ 10%增长。
半导体板块 2018 年海外业务收入 502 亿，占半导体行业总营收 1130 亿 元的约 44.48%，占比相对较高。海外业务营收超过 10 亿的约 9 家。其中，海外业 务较大的公司有长电科技、通富微电等。
主要半导体板块海外营收情况
在 50 家半导体公司中，约 19 家海外营收占比超 30%，约 15 家海外营收占比 超过 50%。其中，如封测环节例如长电科技、通富微电、华天科技等公司 2018 年海外营收占比均较高。
（只要去到华叔聊5G首页回 5G 即可得到最近投资标的）
半导体板块海外营收占比超过 30%公司
消费电子板块
下游需求不确定性大，估值和业绩上均面临较大压力。
后续考虑 5G 手机渗透率速度，主要5G手机的出货量，可穿戴、智能家居设备景气度提升。
政策推动5G新基建提速，5G 宏基站、小基站、服务器拉动PCB用量。
预测今年全球手机市场大概萎缩 8%，中国、欧洲、北美萎缩最严重，欧洲大概会下降 13%，美国会下降 12%， 中国下降 8%。
智能手机出货量
2018 年，中国手机、计算机和彩电产量占到全球总产量的 90%、90% 和 70%以上，均稳居全球首位。中国 2018 年中国市场智能手机、台式计算机 (PC)、彩电出货量分别占到全球的 27.8%、20%、20%。
电子零部件及组装产业链海外收入占比较大，主要是手机零部件、组装环节。
例如苹果产业链的立讯精密、歌尔股份、【德赛电池(000049)、股吧】等。
消费电子零部件及组海外营收占比超 30%公司
安防产业链，海康威视海外营收占比在 30%以下，大华股份占比达 37%。大华的海外扩张路线更加明确，除北美以外海外营收占比持续提升，而2家公司在疫情较重的美国市场，市场份额占比较小。
部分电子零部件及组装公司的客户以国内为主，海外营收占比较小。华为产业链【飞荣达(300602)、股吧】、电连技术、光弘科技等。
（只要去到华叔聊5G首页回 5G 即可得到最近投资标的）
消费电子零部件及组装海外营收占比低于 20%公司
今年，华为P40销量一般，从确定性来说，还是要下半年的iPhone 12，留意相关产业链。
另外，AirPods系列也不能忽视，昨天华叔就聊过歌尔股份和立讯精密。(相关推可苹果又将它们救活，撑起消费电子半边天)
可参考目前iPhone供应链
PCB
PCB 板块公司海外收入整体占比水平较高，达到 52.8%。其中海外收入占比较高的公司分别为明阳电路、崇达技术、【鹏鼎控股(002938)、股吧】，3家企业海外收入占比均超过 70%以上。
以苹果为主要客户的公司如鹏鼎控股、东山精密也相对较高。通 PCB 中生益科技、深南电路、【华正新材(603186)、股吧】等相对占比较低，分别为 24%、36%和 27%。PCB 上游材料企业则海外收入占比较低。
从收益确定性来，与苹果相关标的反弹力度会更大。
PCB 海外板块营收情况
功率半导体
功率半导体海外收入整体占比水平适中，达到 18.2%。其中，海外收入占比最高的三家公司分别为扬杰科技，【华润微(688396)、股吧】，海外收入占比均超过 20%以上，整体来说比例并不高。
海外收入占比的高低主要取决于功率半导体下游的主要市场分布情况，例如照明、光伏，、家电等下游行业对于海外市场依赖度明显较高，工控、LED 以及轨交等行业则 明显主要依赖于国内市场。
功率半导体板块海外收入情况
被动元件
功率半导体板块收入整体占比水平适中，达到 20%。其中，海外收入占比最高的三家公司分别为法拉电子、福晶科技、惠伦晶体，其海外收入占比均超过 30%以上。
（只要去到华叔聊5G首页回 5G 即可得到最近投资标的）
被动元件板块海外收入情况
激光加工
激光加工板块海外收入整体占比水平较低，达到 13%。其中，海外收入占比较高的公司为杰普特、金运激光、福晶科技，其海外收入占比均超过 30% 以上。
被动元件板块海外收入情况
LED
LED 板块 2018 年整体海外营收总计约 403.53 亿元，占总营收 1052.81 亿比例约 38%。32 家 LED 企业中，海外业务海外营收超过 10 亿的 13 家，占比约 40%。其中木林森等灯具类终端企业，具有较高的海外营业收入额。
主要 LED司海外营收情况
LED 板块总体直接海外营收占比约 38%，其中约 16 家公司营收占比超过 30%， 占比约 50%，约 6 家营收占比超过 50%，占比约 19%。其中终端品牌的灯具及各类 LED 应用企业海外出口比例较高。
LED 板块海外营收占比超过 30%公司
面板
面板制造及模组等海外营收占比较大，如长科技、京东方A、TCL科技等。
（只要去到华叔聊5G首页回 5G 即可得到最近投资标的）
上游的材料和装备环节企业客户多为国内面板厂商，因此海外营收占比普遍较小。如东旭光电、sunnypol 。
面板产业链海外营收占比情况
通行业
通板块内公司都受到了疫情影响较大，但相关的IDC、物联网、光模块公司却因在线服务受惠。但也逃不过疫情的影响，2020年2月电累积营收3528.1亿元，同比-1.9%，增速转负。以最新的 2 月份数据来做预测，预计一季度通行业营业收入增速或转负，同比 -2.6%左右。
而且目前IDC、物联网、光模块企业的大部分企业的估值都偏高，所以最近涨幅也一般。
大部分海外占比较大的个股，今天反弹的力度都偏软。不过也有例外，如苹果供应链企业，今天反弹力度都相当大。国内供应链也并非是免疫区，最终还是要需求确定性。
好啦，今天内容篇幅较长，大家慢慢消化吧。
通行业营收增速预测
…………………………
1、华灿光电2019年-10.48亿元，拟定增募资不超15亿元。2019年营收为27.16亿元，同比-0.56%；净利润为-10.48亿元，上年同期为盈利2.44亿元。公司2019年不分配现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。同时，公司公布定增预案，非公开发行拟募集资金总额不超过15亿元，用于mini/Micro LED的研发与制造项目等。
2、容大感光目前光刻胶业务在公司主营业务中占比较小。2017年度、2018年度及2019年前三季度，公司光刻胶业务实现的销售额占公司营业收入总额比例分别为2.96%、3.25%和3.53%。鉴于目前光刻胶业务在公司主营业务中占比较小，敬请广大投资者注意投资风险。
3、北上资金净流入43.32亿，贵州茅台净买入4.91亿。北上资金今日净流入43.32亿。贵州茅台、海康威视、海天味业、维通净买入居前，分别获净买入4.91亿元、4.16亿元、3.51亿元、2.51亿元。
4、均胜电子与微软达成战略合作，快速推进汽车产业云应用。
5、2日科技类ETF大涨，4只半导体ETF涨幅超7%。今日，A股主要指数全部上涨，科技类ETF大涨，4只半导体ETF涨幅超7%。广发国证半导体芯片ETF上涨7.61%，位居A股ETF涨幅榜第一位。华夏国证半导体芯片ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、国泰CES半导体行业ETF的涨幅也都超过7%，共有4只半导体类ETF涨幅超7%。
6、4000万直播卖火箭交易双方已合作多年，属商业炒作？回应实际成交。4月1日晚，淘宝直播卖出了价值4000万的火箭服务，该火箭由航天科工火箭技术有限公司生产，买家为长光卫星技术有限公司。实际上，双方自2017年起就已展开合作。
7、华为新一代智慧屏面板供应商是LG。华为将于4月8日发布的智慧屏新品，面板供应商是LG。此前，华为智慧屏供应商是TCL旗下华星光电和台湾友达光电。
8、电商iPhone11系列较苹果官网最高直降1600元，系国内首次全线降价。iPhone11启动全线降价，最高降价力度达到1600元。iPhone11 Pro Max各型号全部降价1600元，最低7999元就能入手；iPhone 11 Pro降价1200元，64G版本7499元；同时，iPhone11也降了500元，最低配64G版本售价4999元。据悉，这是iPhone11发布以来，国内首次大范围大力度的降价。
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另外，全国各地的三大运营商5G号覆盖情况，可“5G号”找到。
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未来潜力巨大，再挖一波半导体供应链……
最近火了不止云计算，还有它
小米10很厉害，但劝你们别做韭菜
它吃上5G核心项目的国内一半份额
它，足以影响整个手机产业链
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