智富早班车｜大象起舞！权重股集体爆发，“中特估”持续性如何？

周一（5月8日），沪深两市震荡上涨。截至收盘，沪指涨1.8%报3,395点，深成指涨0.4%报11,225点，创业板指涨0.3%报2,273点。两市共计成交11,369亿元，较上个交易日放量。盘面上，中字头股票、银行、油气、教育等板块涨幅居前，旅游、眼科医疗、电商、厨卫电器等板块跌幅居前。

经济修复预期有所升温，“中特估”受催化全线走强。从昨日盘面看，商品期货大涨、沪指上涨逼近3400点、国债高位承压回落，显示市场对于未来经济修复的心有所恢复，对通缩的担忧有所降温。消息面，昨日上交所官网显示拟于5月11日下午举办“发现央企投资价值，促进央企估值回归”主题宣介会，5月18日至19日将在陕西省西安市举行中国-中亚峰会（带动“一带一路”概念上涨），两大事件催化“中特估”板块大涨，相关银行、国防军工、石油石化行业涨幅居前。总体看，我们认为由于基本面改善+政策刺激+事件催化，“中特估”正迎来业绩和估值的“戴维斯双击”，有望成为全年性投资机会，建议关注石油能源+基建+数字经济国企三条线索。操作上，仍需注意好节奏。

据第一财经，近日又有3家股份行相继下调存款利率。至此，国有行、股份行均完成对存款利率下调，中小银行还在持续跟进中。下调以后，全国性商业银行5年期定存整存整取利率都不超过3%，而中小银行不超过4%。下调存款利率一方面有助提升资金的风险偏好，另一方面有助降低银行息差，因为随着疫后宏观经济修复，银行的基本面压力逐步好转，新发贷款的利率已有企稳态势，我们预计银行板块基本面有望在一季度见底，考虑到低估值和高股息率特征，将有助提振银行板块走势。

市场风格短期转向高股息品种，但板块此消彼长显著，操作难度较高。中期来看，市场机会仍大于风险1）宽基指数估值基本处于合理区间，从股权风险溢价指标来看，权益资产性价比依然占优；2）3月以及一季度经济恢复超预期，整个经济仍处于复苏通道。二季度仍有向上修复空间，消费加速及地产企稳或成看点；3）经济恢复初期，货币政策难以出现明显转向；4）美联储货币紧缩接近尾声，外围流动性改善。行业配置方面，继续关注疫后复苏的消费（如食品饮料，酒店机场，餐饮旅游等）、医药以及TMT中存在业绩预期改善的细分领域（如半导体、消费电子等）；主题方面，关注中国特色估值体系及国资国企改革相关板块。此外，随着一季报业绩披露完毕，一季报业绩有望成为市场交易主线。

风险提示全球经济衰退风险；地缘冲突风险；

1.新疆持续深化高水平对外开放、经贸和基建前景可期

据新闻联播，新疆立足区位优势，持续深化高水平对外开放，推动外贸产业高质量发展迈上新台阶。今年前四个月，从霍尔果斯公路口岸出口商品车突破2万辆，同比增长62.3%。新疆今年出台支持外贸稳定发展8条措施，引导企业开拓“一带一路”沿线国家和地区市场。一季度，新疆对“一带一路”沿线国家和地区进出口总值达618.8亿元，同比增长77.4%。

点评中国—中亚峰会将于5月中下旬召开，新疆与中亚五国山水相连，“自带流量”关注度高，本地与跨境经贸基建均大有可为。叠加“中特估”与低基数，新疆本地国企、“一带一路”央企有望实现估值业绩双升。随着“一带”推进，我国与中亚五国经贸活动日益密切。以中吉乌铁路为代表的泛亚铁路网建设，或将使新疆的产品及产能供应辐射至整个中亚，本土企业将享受发展红利期。

2.职业教育供给侧改革推进、教育息化头部硬件厂商有望率先受益

近日，财政部、教育部发布《关于下达2023年现代职业教育质量提升计划资金预算的通知》，根据资金预算表，2023年现代职业教育质量提升计划总资金预算达312.6亿元，资金重点支持各地落实职业学校生均拨款制度，逐步提高生均拨款水平，推进职业学校提质培优、产教融合、校企合作，提高职业学校教育教学水平等。

点评政策层面能够看到对高职教的重视程度不断提升，资金支持力度加大。十年来，通过提质培优、产教深度融合，我国已建成世界上规模最大、质量较高的职业教育体系，为促进经济社会发展和提高国家竞争力提供了有力支撑。随着我国进入新的发展阶段，产业升级和经济结构调整不断加快，各行各业对技术技能人才的需求越来越紧迫，职业教育重要地位和作用越来越凸显。目前我国职业教育总市场规模已超万亿元。

3.AI绘画龙头Midjourney迎来重大版本改进、商业化前景将进一步打开

日前，火爆全网的AI绘画应用Midjourney推出了V5.1版本，该版本应用能够根据不同的prompt生成更具艺术性的图像，在细节、逼真度、色彩上完胜前几个版本，为生成式人工智能艺术服务质量带来重大改进。

点评Midjourney是一款搭载在Discord上的AI图像生成应用，截至23年4月，社区成员数量已经超过1450万。伴随着Midjourney等应用生成质量的提升，生成式AI图像有望实现更广泛的应用。例如游戏方面，AI图像工具可快速生成游戏场景、角色与道具等高精度的美术素材，提升游戏内容的创作质量及效率。营销方面，借助AI图像工具，公司或品牌能够快速设计准确反映其品牌和息的营销材料。影视方面，文生图工具可以快速生成原画素材、特效场景和虚拟角色。随着AI绘画的不断进化，更多场景应用望陆续打开，未来商业化前景或可期。

1.上交所拟于5月11日召开“发现央企投资价值，促进央企估值回归”交流会。

2.住建部就二手房中介费等提出具体意见要合理降低住房买卖和租赁经纪服务费用。

1.我国可重复使用试验航天器成功着陆。

2.新一代试管婴儿技术发布 专家降低费用超百亿，每年多生10万以上婴儿。

3.广东到2025年实现高速公路服务区快充站全覆盖。

4.人工智能助力游戏降本增效、新品上线推动市场回暖。

5.买全球卖全球、全球跨境电子商务大会即将举办。

6.广东大力发展建筑分布式光伏。

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1.大金重工（002487）子公司签订5.47亿欧元海上风电单桩基础订单。

2.天永智能（603895）子公司签订10.5亿元设备买卖合同。

3.山鹰国际（600567）4月国内销量同比增长42.95%。

4.惠博普（002554）拟收购长沙市排水公司100%股权。

5.汉森制药（002412）碘海醇注射液通过仿制药一致性评价。

6.快克智能（603203）拟10亿元投建半导体封装设备研发及制造项目。

7.神马电力（603530）拟发行可转债募资不超过7.1亿元，用于北美输配电新型复合外绝缘产品数字化工厂建设项目、国际营销网络建设项目、补充流动资金。

8.豫光金铅（600531）拟3.5亿元投建再生铅资源高效利用及清洁生产技改工程项目。