调研纪要!真知灼见的机构一手息

锂电产业链调研更新

今年欧洲储能大家之前存在误判,因此年初产能与对应产业链准备不足,导致整体供需偏紧。B字头车企预计2023年Q3SOP锰铁锂产品,目前正在测D字头公司B样,进展顺利,EVE在做验证,最快的是D方。D字公司预计8月份会有锰铁锂部分产品出来,通过C供应T,明年预计11万吨左右出货,预计二季度开始新车上量,D样结果预计8-10月出来。 铁锂新增边际新公司产能进展不是很顺利,预计2024年底之前很难有新公司做出来,宁德给的77万吨2.5万加工费订单不靠谱,更多的是为了让铁锂行业打起来的内卷做法。T三家企业验证进展顺利,预计2023年开始大批量出货,单吨预计10万元+净利润,今年已经有小试产品出货并贡献利润,D字头铁锂公司预计明年做5000吨以上出货。锰铁锂进度超预期,所有电池企业都基本验证通过。

华阳股份调研纪要

3800万吨左右属于长协煤,长协煤铁路长协约2800万吨,公路长协约1000万吨,铁路长协以电厂为主,公路长协以地销的方式。块炭价格现在为1050元/吨左右,喷吹煤价格大概在1500元/吨,不受限价保供影响。整个上半年的成本下降到了410-420元/吨,这位二季度盈利带来了很大的帮助。榆树坡300万吨产能核增正在办理手续的过程中,应该用不了太长时间就能得到批复。 目前看,公司没有受到碳达峰的影响,主因新建矿并不太多,如果后续有一些煤炭资产注入,公司还是会新建相应的消纳措施去消化新的产能。负极材料采用无烟煤,无烟煤本身的成本比较低,另外,负极材料使用的无烟煤的副产品,对煤泥进行深加工后可以作为负极材料,所以负极材料的成本就更低了。对电动车而言,需要性价比和综合考虑。2021年年底实现了200套的产能,目前生产了大概20套。

机构投资者一周观点

近期投资者关注的问题主要停留在这一问题上,因而近期的风险偏好较低。期房停工断贷本质上还是地产供给侧改革带来的问题暴露,目前仍是散点状,后续有无变化仍需观察局面变化及政策变化。可能的影响是阶段性放大示范性带来的按揭用风险,因而市场近期对后续用风险有担忧。非“危机交易”情况下,市场仍是“流动性框架”演绎。 中期,对市场仍保持乐观,短期事件性冲击导致风险偏好较弱。从二季度数据来,疫后消费有所回暖,但生产和服务业压力仍在。剩余流动性仍处于过去数年较为宽裕的时期,金融市场资配压力仍大。6月社融数据出来后,债市表现为较为明显的反弹,本身反应了债市并没有形成货币政策转向的一致预期。

多氟多调研纪要

关于媒体说的六氟磷酸锂产能过剩一直是伪命题,只能说是公告的产能过剩,行业实际情况是紧平衡。公司回答目前锂价高位太热,时机不合适,但在洽谈同锂矿企业合作建厂生产氟化锂,保证原料供应。还要看原材料的价格处于什么位置,目前的价格已经处于二三线厂家的盈亏平衡点附近。上游往下游做是会影响客户的,多氟多不会考虑向下做电解液。 双氟现在有一条不到2000吨的旧产线,产能利用率不到50%,一是因为现在市场的需求没那么强烈,二是因为公司的这条旧产线的技术和工艺比较老,性价比远不如六氟磷酸锂。高纯纳米硅粉目前200吨/年产能,正在扩建500吨/年的产线,这是硅基负极的关键母料。多氟多动力电池的装机量基本排在10-11名,目前是3.5GWh的产能,南宁那边20GWh规划,今年年底会落地5GWh。