牛市就是消灭低估值

随着创业板的缩量调整，主板开始强势崛起。

上证指数再次突破19年7月以来形成的压力位，放量站上3000

本周以来创业板50，平均每天涨幅45，今天的3018，距年前的高位3108，还远么？

上证50今天秒杀创业板50，目前动态市盈率不足9倍，可见流动性充裕的市场就是要消灭低估值。

所以高估值板块和低估值板块，走势截然不同，就可以接受了。

芯片、5G和云计算，几乎一致性的高开低走）

（猪肉、食品、建材、房地产、水泥，都是低估值）

本来新基建跟去年的芯片行情一样，随着业绩的逐渐释放（去年大涨的沪电股份，不断的业绩超预期，带来不断上涨），无疑会贯穿整个2020年，只是短期涨幅过大，需要调整。

上图是昨天放过的5GETF，19年底的低位上来，涨幅有50%了，距半导体50的翻倍，还有距离，所以尚未到顶。再每一波上涨后的调整，几乎都是在MA50的位置开始反弹，而今天的下影线已经踩到MA20 了，估计本月中下旬随着部分提前出具一季报的企业领涨，整个板块开始新一轮上涨。

这个业绩兑现的逻辑，跟今天大涨的猪肉类似，牧股份凭借较好的成本控制，享有整个板块最高的市净率（13倍市净率，其他猪股都是个位数），跟芯片中的诚迈科技（市净率36倍）类似，地位超然。

但今天猪肉板块率先封板的【正邦科技(002157)、股吧】，也是资金到了业绩反转的预期

2019年12月末母猪存栏规模达到119.75万头（占牧60%），19年净利润17亿元；2020年1-2月，累计销售生猪64.24万头（占牧46%），累计销售收 入26.73亿元（占牧56%）。预计20年出栏1000万头，目前市值480亿元。

牧股份业绩为2019年底公司母猪存栏量200万头左右,19年利润61亿元；2020 年 1-2 月份，销售生猪 139.5 万头，销售收入 46.24 亿元。20年出栏目标1750万头-2000万头，目前市值2800亿元。

个人认为目前正邦科技的市值，相对牧来说，属于低估，按照母猪存量数量对比，以及2020年1-2月出栏数量对比，合理估值应为牧的50%左右，扣掉牧因为机构普遍认可带来的20%的额外溢价，再打个八折的折扣，20年正邦科技的市值可以到1000亿元以上。

以上猪肉、房地产开发都是中线标的，今天涨停了150多家，短期情绪再次爆棚，所以也是龙头选手吃肉的日子，口罩相关的挣钱效应，还在不断持续。开盘搜于特的一字板没给机会上，星期六开得太高，个人上了口罩的最高板克劳斯；盘中随着资金回流特斯拉，【秀强股份(300160)、股吧】封板，个人跟随上了之前的老龙头奥特佳。

趋势品种不断切换，仅有的几个高标个股不断前进，属于勇敢者的刺刀博弈，没时间盯盘的不用了。

盘后农业有了消息刺激，非洲蝗虫不来了，草地贪夜蛾来了，今天【大北农(002385)、股吧】的涨停，应该是有提起布局，明天相关农药股高开的话，也不好进了，一字板的话可以有没有转债套利，类似今天口罩尚荣医疗和再升科技的转债套利。

周末仍有不确定性，不建议开新仓。