【机构调研】57家机构集中调研亚太药业

　　调研对象：浙江亚太药业(002370,股吧)股份有限公司

　　参与机构机构名称及参与人员：农银汇理基金；前海道宜投资；前海润泽资产等57家机构

　　调研内容简要：公司作为“国家重大新药创制专项”新药孵化基地，与许多临床专家，以及三级甲等医院，开展了创新药物的转化医学多种研究上的合作。同时，依托于公司专业的技术服务平台，公司能够很好地帮助医院医生来申报国家专项、申请专利、发表文章或者申报国家奖项，并进一步完成成果转化，同时也解决医院临床研究过程上的诸多困难。

　　国外最早的CRO是为世界大型药企服务，CRO企业更多做的是执行相关工作，相对简单，而这些服务是明码标价；而国内大多企业研发实力薄弱，CRO企业需要承担更多的责任，而新药研发整个过程最有价值的是方案设计，所以国内CRO企业承担更多工作，相比国外CRO企业，盈利能力更强。CRO如果单独的完成化合物合成、动物试验或者单纯临床数据分析，并不能实现新药研发一站式服务。另外，很多新药进入临床或者仿制药开展一致性评价之后，无法获得很好的结果，其主要原因是临床前药学上的工作未能做好，以至于整个CRO的工作不能为客户方提供满意的服务。目前，能够通过一致性评价的仿制药项目的企业寥寥无几。上海新生源强调一站式服务，建立了完善的药学研究平台，同时，公司与各家医院建立的临床研究基地和一致性评价中心，能够把创新药和仿制药更好地结合在一起，通过对一致性评价的研究和与医院的合作，从而形成一个完整的链。

　　上市后再评价未来市场空间广阔。国外医药企业的每一个产品在上市之后需要进行全生命周期的监管。现在国内的政策也在不断向国外靠拢，逐步开始要求药品和医疗器械进行全生命周期的管理。目前公司相关业务量上升迅速。

　　调研对象：国轩高科(002074,股吧)股份有限公司

参与机构机构名称及参与人员：诚通基金；兴业证券(601377,股吧)；杉树资产等5家机构

　　调研内容简要：公司目前生产经营情况符合预期，暂时没有修改上半年经营业绩与盈利预测相关计划。本年公司已完成了磷酸铁锂单体能量密度由170wh/kg向180wh/kg产线升级改造。同时随着多种新材料新技术的开发应用，公司计划2019年将磷酸铁锂单体电芯最高提升至接近200wh/kg.公司动力电池生产成本下降主要来自与以下三点：(1)公司各主要原材料价格的下降，部分上游原材料有着较高毛利率，仍有降价空间；(2)良品率与产能利用率提升，由于近两年来新能源行业变化较大，公司产线升级改造较为频繁，导致良品率与整体产能利用率都不高，随着动力电池产品技术趋于成熟稳定、产线改造完毕，良品率与整体产能利用率有较大提升空间。(3)精益生产与产线自动化率逐步提升，随着公司精益生产模式的逐步推广与产线自动化率的逐步提升，将减少生产过程中的浪费，同时提升生产效率。

　　公司在部分国际一线品牌客户方面已取得突破性进展，但由于已签署保密协议，相关情况不便透露，公司将在合作方允许的情况下适时披露。由于方形VDA铝壳电池成组系数较高，公司升级版三元622产品已可以满足动力电池成组后能量密度达到140wh/kg以上。本着对客户与消费者负责的态度，为保证产品的稳定性与安全性，公司在三元811电池投产方面较为保守，希望经过更多的验证与改进后投向市场。

　　调研对象：厦门市美亚柏科(300188,股吧)信息股份有限公司

参与机构机构名称及参与人员：博时基金；长江证券；兴业证券等3家机构

　　调研内容简要：大数据信息化平台：除了公安行业，近两年还发展出了海关、工商、税务和城市安全等大数据平台解决方案。公安大数据平台方面，近两年主要是协助客户实现多部门大数据能力的同时，实现数据融合和应用。行业增速方面，政法大数据行业增速每年在30%~40%左右。城市公共安全平台在厦门和沈阳分别上线和使用，今年继续在各地推广。

　　一方面，2016年及2017年，部里均有发文要求全力推进各个警种、各个地方的大数据建设，今年也应该是推进最快的一年，我们目前是部里大数据平台的主要参与单位之一。另一方面，我们的大数据平台最早做的仅是某个省，用了三年时间进入了五个省、二十几个地市。到2017年我们新进入了五个省份、若干个地市，主要以地市为建设单位。今年我们也在包含像山东、江苏、云南三个省份拓展相关大数据的订单，后续争取能够拿到若干个的新增地市。我们去年大数据信息化平台也进入深圳、广州、北京。通过近几年的发展，大数据产品已经服务于全国大概十几个省份、三十几个地市，公司的客户也从区域型逐步变成全国性的业务布局。大数据信息化是公司重点布局的业务模块之一。

　　电子数据取证业务我们的优势在于支持的产品设备最多，支持的产品类型最全，投入的研发团队人员最多；电子数据取证是技术密集型和高门槛的行业，目前国内没有第二家做电子数据取证的上市公司。大数据信息化平台的优势主要在于我们熟悉全警种业务，能够把大数据平台给到各个司法和执法部门使用。