【行业研报精选】乘用车零售环比回暖 相关产业链机会凸显

汽车行业乘联会数据显示，2月前2周乘用车零售46.4万辆,同比去年增长27%。其中第2周日均零售4万辆，环比第1周有所上升。此外，第二周北京/上海/广州分别上牌8409辆/8478辆/26703辆，同比分别+62%/+32%/+45%，浙江、福建、海南等地同比增速也超过15%。

首创证券整车相关标的比亚迪、长安汽车、广汽集团等。零部件相关标的，特斯拉产业链建议关注拓普集团、旭升股份、新泉股份、银轮股份。优质零部件建议关注爱柯迪、保隆科技、常熟汽饰、永贵电器。

银行2月18日，银保监会与人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》。《办法》 将银行划分为三档，匹配不同的资本监管方案。第一档表内外资产余额≥5000 亿，境外债≥300 亿；对标资本监管国际规则。第二档表内外资产余额≥100 亿，境外债>0 亿；规则相对简化。第三档表内外资产余额<100 亿，境外债务为 0；进一步简化规则，并引导聚焦县域与小微服务。

东兴证券随着经济复苏，重点领域政策持续宽松，企业、居民端市场化融资需求改善，商业银行经营环境、风险预期有望持续改善。当前板块估值仍处历史低位， 4Q22 机构持仓仅微幅提升，估值修复空间较大。重点推荐（ 1）稳地产政策加码缓释资产质量压力，消费贷和财富管理业务回暖催化估值回升招商银行、平安银行；（ 2）江浙区域优质中小银行，成长性持续凸显宁波银行、常熟银行、江苏银行、杭州银行。

创2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。会议强调要科学规划布局前瞻引领型、战略导向型、应用支撑型重大科技基础设施，强化设施建设事中事后监管，完善全生命周期管理，全面提升开放共享水平和运行效率。要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。

民生证券此次会议特别提出“操作系统”、“基础软件”等环节的国产化，并且明确强调“提升国产化替代水平和应用规模”，国内的创产业推进有望不断加速。建议重点关注操作系统领域领军企业中国软件、软通动力、麒麟安，同时重点关注基础软件领军企业金山办公、东方通、太极股份、达梦数据（拟IPO）、创意息、海量数据、星环科技等。同时，我们认为央企改革仍是创领域重要主线，建议重点关注两大央企集团旗下中国长城、中国软件、太极股份、电科数字、电科网安、海康威视、华大九天、奇安、天融、达梦数据（拟IPO）等公司。