市场差不差钱，这个指标

在周三晚间，香港的hibor隔夜利率飙升了56%，引起了投资的关注。而在国内，shibor是一个更为重要的参考指标，该指标的大幅波动将牵动投资者的心弦。今天，爱君就来给大家科普一下shibor及其对市场的影响。

首先了谈一谈什么是shibor。

Shibor利率就是上海同业拆借利率。简单来讲，就是一家银行向另外一家银行借钱所需要付出的代价，这个代价就是shibor利率。

在银行来，钱不是钱，而是商品，他们经营的就是钱这种商品的生意。而利息对他们来讲，才算是真正的钱。

Shibor利率由很多期限，具体来，有隔夜,一周,两周,一个月到1年不等。

怎么去理解呢？比方隔夜利率就是一家银行向另一家银行借钱，就借一天，要付出的代价就是年化1.7230%的利率。而咱们也到了，shibor一周为2.5650%，意味着借一周的年化利率是这么多。

一般来讲，期限越长，shibor利率也会越高，但也并不是一定的。比方说，一家银行真的是急用钱，只需要解决燃眉之急，这个时候隔夜利率会比中长期的两周一个月三个月等利率更高也是有可能的。

而且，shibor还会呈现一定的规律性，在季末年中或者年末，经常会出现大幅飙升。

那么，为什么会出现这种现象呢？这种现象对A股市场又会造成什么样的影响呢？

时光回到2013年，当时发生了最严重的钱荒，从2013年5月份开始，shibor开始大幅飙升，到了6月20日，隔夜shibor盘中甚至一度触及到30%，最终报收13.444%，这意味着什么?银行为了借一个晚上的钱周转一下，付出的利率是年化30%，价高者得，这说明银行短期是真的缺钱了，才会提高到百分之十几甚至30%的代价去借一晚上的钱。要知道，银行相当赚钱的用卡业务中到期未偿还金额收取的万分之5的费率折算成年化也才18%啊。可想而知，当时的shibor利率是有多高了吧。

因此，当银行间市场极度缺钱的时候，shibor就会表现出明显的上行。那么，究竟为何会出现这种现象？

究其因，是因为钱过度流向了不该流向的地方。

货币开始收紧之后，导致资金的成本也就是利率提高。那么银行需要提高货币的收益就要把资金投入到其他能够更赚钱的领域，比如房地产，这样银行才能继续赚更多的钱，包括拆借给其他银行的利率，肯定也要提升。

但是问题出现了，像房地产这样的项目投资周期长，但是当时的背景下，房地产是更好的热门投资，这就使得更多的钱涌入了过热的领域。而银行在季度年末经常是有考核指标的，这时候银行发现钱投多了，没法满足考核指标了，咋办？借呗。这样季末年末的同业拆借利率就容易出现飙升。

既然更多的钱涌入了类似房地产这样的领域，那么池子里剩下的钱就更少了，买债券买股票的钱也就变少了，可以贷款给中小企业的钱也变少了。

这样就导致了不管是大企业还是小企业，融资都受到了限制。这融资受阻，企业发展那可是步履维艰，因此市场的氛围就变得悲观起来。

这样，我们就到了大盘当时从2320左右的位置，在不到一个月的时间就跌到了1849的低位。

因此，可以出，shibor要是出现了大幅上涨，说明市场资金短缺紧缺，没钱玩了，对大盘影响相对是负面的。如果shibor利率较低，且相对平稳，则说明至少从资金面上，是安全的，此时大盘的表现更多是要考察其他因素的变化影响，

那么，现在情况如何？

站在当前时，楼市悄然降温，这一块已经不能向过去那样吸引更多的钱参与；央行近期也通过投放逆回购及其他工具向市场投放流动性，全球多家央行降息，美国降息预期也有预期。在这样的背景下，shibor维持相对较低及平稳的状态。

因此，至少从这一来讲，钱荒对今年股市的扰动基本可以忽视，而当前最紧要的则是观察市场能否将钱送到最需要且有能力的企业中，这一目标能够顺利的实现，那可真的是经济的大好事了。