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中美智能投顾差异巨大，投资者预期是关键

作者：股票小散散散
2019-04-01 15:08:30
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何俊妮：去年上半年中国智能投顾业绩并不理想，您如何待？为什么中国智能投顾发展会比美国差很多？

陆晨：去年前七个月中国大部分做智能投顾的机构都在赔钱，但从9月开始他们的业绩都有较大回升。在投资中比较业绩，当形成一定的投资风格时必须要有一个比较基准。中国的比较基准，也就是无风险的利率都是4%。而在美国，平常银行一年到两年的收益率是一多。所以，美国的业绩战胜一多是绰绰有余，他们的客户很容易满足。相比之下中国起太高了。

从投资产品来，中国十大智能投顾产品基本上以公募为主，有一个问题就是投向性比较强。美国的智能投顾做资产配置的主要是ETF，大概有1600支，总市值约有2.2万亿，涵盖了现在全球几乎所有的大类资产；而中国只有130支ETF，10支是债券，120支都是股票。如果股票跌了，就无法控制风险，当整个大盘没有起色，智能投顾将备受影响。另外，中国的投资者习惯直接投资收益率，预期很高。而智能投顾更注重的是简化流程，为客户省钱，追求稳定收益，而非高收益。这一也影响它在中国的发展。

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